Собственные оборотные средства за период 2000-2003 гг. всегда находились на отрицательной отметке. В 2001 г. они составили (-3877) тыс. руб., в 2002 г. – (-3941) тыс. руб., а в 2003 г. – (-3813). То есть это означает, что в ЗАО «УГРА» все эти годы присутствовал недостаток собственных оборотных средств, который может привести организацию в конечном итоге к банкротству.
Важной задачей анализа финансового состояния является исследование финансовой устойчивости. Составим таблицу и сделаем соответствующие выводы, касающиеся финансовой устойчивости предприятия за последний период (2001 –2003 гг.).
Таблица 2.7
Анализ финансовой устойчивости ЗАО «УГРА» Угранского района Смоленской области
| № стр. | Показатели | На конец | ||
| 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | ||
| 1. | Источники собств. средств | 11945 | 12023 | 12096 |
| 2. | Основные средства и др. внеоборот. активы (стр. 190) | 15822 | 15964 | 15909 |
| 3. | Наличие СОС | -3877 | -3941 | -3813 |
| 4. | Долгосрочные кредиты и займы (стр. 590) | - | - | - |
| 5. | Наличие СОС+долгосрочные кредиты и займы | -3877 | -3941 | -3813 |
| 6. | Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) | - | 6564 | 22001 |
| 7. | Общая величина источников формирования запасов и затрат | -3877 | 2623 | 18188 |
| 8. | Запасы и затраты (стр. 210) | 1005 | 2594 | 14951 |
| 9. | Излишек (+) или недостаток (-) СОС | -4882 | -6535 | -18764 |
| 10. | Излишек (+) или недостаток (-) СОС и долгосрочных кредитов и займов | -4882 | -6535 | -18764 |
| 11. | Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат | -4882 | 29 | 3273 |
| 12. | Тип финансовой устойчивости | Кризисное финансовое состояние | Неустойчивое финансовое состояние | Неустойчивое финансовое состояние |
ЗАО «УГРА» в 2001 г. являлось предприятием с кризисным финансовым состоянием. То есть на предприятии собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватало для финансирования материальных оборотных средств. Пополнение запасов в тот период шло за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Но в 2002 и 2003 г. предприятие поднялось на более высокую ступеньку, превратившись из организации с кризисным финансовым состоянием в организацию с неустойчивым финансовым состоянием. То есть на предприятии, также как и раньше продолжало присутствовать нарушение платежеспособности, но при этом появилась возможность восстановления равновесия за счет ускорения оборачиваемости запасов и за счет пополнения источников собственных средств.
Для характеристики финансовой устойчивости организации используются также ряд финансовых коэффициентов, отраженных в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализ финансовых коэффициентов ЗАО «УГРА» Угранского района Смоленской области
| Коэффициенты | Нормативное значение | На конец года | Отклонение 2003.г. от 2000 г. | ||
| 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | |||
| Коэффициент автономии | >0,5 | 0,686 | 0,511 | 0,297 | -0,389 |
| Коэффициент соотношения заем. и собств. средств | <=1 | - | 0,546 | 1,819 | - |
| Коэффициент маневренности | >=0,5 | -0,325 | -0,328 | -0,315 | 0,01 |
| Коэффициент обеспечения СОС | >=0,1 | -3,858 | -1,519 | -0,255 | 3,603 |
| Коэффициент финансирования | >=1 | - | 1,83 | 0,55 | - |
Проанализировав данные табл. 2.8, можно сделать вывод, что ЗАО «УГРА» с 2001 г. до 2002 г. оставалось финансово независимым предприятием. Но уже к 2002 г. наблюдается некая тенденция к снижению независимости, так как коэффициент автономии в этот период уже составляет 0,511, против 0,686 в 2001 г. В 2003 г. предприятие потеряло свою финансовую независимость, так как коэффициент стал намного ниже нормативного значения. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2002 г. равен 0,546, а в 2003 г. – 1,819. Следовательно, начиная с 2002 г., ½ часть деятельности организации начала финансироваться за счет заемных источников, а в 2003 г. полностью.
Анализ коэффициента маневренности показывает, что за период 2001-2003 гг. часть собственных средств, так и не была вложена в наиболее мобильные активы, поэтому возможности маневрирования своими средствами ЗАО «УГРА» лишено до сих пор. Сложность сложившейся ситуации еще раз подчеркивает коэффициент обеспечения СОС, который очень далек от нормативного значения, следовательно, в организации нарушено обеспечение финансовой устойчивости. В 2002 г. 1,83 части деятельности организации финансировалось за счет собственных средств, а сейчас лишь 0,55 часть. Это показывает анализ коэффициента финансирования.
Таблица 2.9 сможет охарактеризовать эффективность работы предприятия в целом.
Таблица 2.9
Анализ показателей рентабельности и деловой активности ЗАО «УГРА» Угранского района Смоленской области
| Показатели | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | отклонения | ||
| 2002 г. к 2001 г. | 2003 г. к 2001 г. | 2003 г. к 2002 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Рентабельность имущества, % | -2,15 | 0,371 | 0,233 | 2,521 | 2,383 | 0,138 |
| Рентабельность оборот. активов, % | -19,52 | 1,664 | 0,45 | 21,184 | 19,97 | 1,214 |
| Рентабельность внеоборот. активов, % | -2,42 | 0,48 | 0,46 | 2,9 | 2,88 | 0,02 |
| Рентабельность инвестиций, % | -2,54 | 1,69 | 0,79 | 4.23 | 3,33 | 0,9 |
| Рентабельность собственного капитала | -0, 0323 | 0,0063 | 0,0079 | 0,04 | 0,0016 | |
| Рентабельность всего капитала | -0,022 | 0,0032 | 0,0024 | 0,0252 | 0,0244 | 0,0008 |
| Рентабельность продаж | 0,003 | -0,034 | 0,024 | 0,037 | 0,021 | 0,058 |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 20669 | 40560 | 94965 | 19891 | 74296 | 54405 |
| Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 20464 | 39579 | - | 19115 | - | - |
| Продолжение таблицы 2.9 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб. | 1061,5 | 1799,5 | 8772,5 | 738 | 7711 | 6973 |
| Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб. | 17946 | 20460 | 32118,5 | 2514 | 14172.5 | 11658,5 |
| Размер среднегодовой дебиторской задолженности, тыс. руб. | 496 | 2462,5 | 5791 | 1966,5 | 5295 | 3328,5 |
| Размер среднегодовой кредиторской задолженности, тыс. руб. | 5808 | 5194 | 5776,5 | -614 | 31,5 | 582,5 |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала, оборотов | 1,152 | 1,982 | 2,957 | 0,83 | 1,805 | 0,975 |
| Коэффициент оборачиваемости производствен. запасов и затрат, оборотов | 19,278 | 21,994 | - | 2,716 | - | - |
| Оборачиваемость запасов в днях | 18,933 | 16,595 | - | -2, 338 | - | - |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов | 41,671 | 16,47 | 16,399 | -25,201 | 25,272 | -0,071 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях | 8,759 | 22,16 | 22,26 | 13,401 | 13,501 | 0,1 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов | 3,559 | 7,809 | 16,44 | 4,25 | 12,881 | 8,631 |
| Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях | 102,557 | 46,741 | 22,2 | -55,816 | 80,357 | -24,541 |
Так показатели рентабельности: рентабельность имущества, внеоборотных и оборотных активов, инвестиций, собственного капитала, всего капитала - в 2001 г. обладают отрицательными значениями, то есть на этом этапе эффект доходности капитала как собственного и его частей, так и поступающего из вне отсутствовал. В 2002 и в 2003 гг. все выше перечисленные показатели имеют уже положительные значения, но они настолько малы, что доходность капитала и его частей не способно оказать координального сдвига в сторону улучшения финансового состояния организации.