С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно сделать следующие выводы:
1. Общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на 230,27%, что
свидетельствует о росте хозяйственной деятельности предприятия;
2. Общее увеличение стоимости имущества за отчетный период – на 26 695 тыс. руб. (на 230,27%):
· Стоимость внеоборотных активов увеличилась 1 084 тыс. руб. (1090 тыс. руб. –
- 6 тыс. руб.), т.е. на 2,11% (2,44% - 0,33%). Увеличение произошло по основным средствам (на 1090 тыс. руб.). Уменьшение стоимости нематериальных активов на 37,5% (6 * 100 / 16) незначительно по сравнению с ростом стоимости основных средств и не повлияло на общую тенденцию роста.
· Стоимость оборотных активов увеличилась на 25 611 тыс. руб., хотя их удельный вес на конец периода составил 97,56% (снижение на 2,11 пункта).
3. При общем увеличении стоимости имущества предприятия основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение только краткосрочных финансовых вложений на 85,15% (1609 * 100 / 1886). Неизменными остались денежные средства, в остальных группах – увеличение.
4. Наиболее крупное увеличение удельного веса на 14,69 пункта (84,7% - 70,01%) наблюдается в статье запасы и затраты. В начале периода они были равны 14 356 тыс. руб., а к концу периода увеличилась до 39 969 тыс. руб., что составило 84,7%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.
На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.
Для более детального анализа состава и структуры обязательств следует взять информацию из приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5) и изучить движение источников собственных и заемных средств. В целом, на основе анализа структуры баланса фирмы можно сделать следующие выводы:
· В активах фирмы велика доля относительно неликвидных активов – накапливаемых запасов, а также основных средств, которые в сумме составляют около 99 -98% валовых активов фирмы.
· У фирмы растет объем заемных средств относительно валовых объемов пассивов, превышая рекомендуемые соотношения.
Преобразуем баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки:
- в активе по степени убывания ликвидности активов,
- в пассиве по степени возрастания сроков погашения обязательств.
Проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости.
Таблица 7 Динамика изменения активов в течение года
| Статья | Иденти-фикатор | На начало года | На конец года |
| АКТИВ |
| ||
| I. Оборотные активы | |||
| Денежные средства и их эквиваленты | Д | 1 888 | 285 |
| Расчеты с дебиторами | Ra | 3 736 | 4 539 |
| Запасы и прочие оборотные активы | Z | 14 801 | 41 212 |
| Итого по разделу I | Ra | 20 425 | 46 036 |
| II. Внеоборотные активы |
| ||
| Основные средства |
| 51 | 1 141 |
| Прочие внеоборотные активы |
| 16 | 10 |
| Итого по разделу II | F | 67 | 1 151 |
| Всего активов |
| 20 492 | 47 187 |
| ПАССИВ |
| ||
| I. Заемный капитал |
| ||
| Краткосрочные пассивы | Kt | 15 280 | 40 800 |
| Долгосрочные пассивы | KT | - | - |
| Итого по разделу I |
| 15 280 | 40 800 |
| II. Собственный капитал |
| ||
| Уставный капитал |
| 8 | 8 |
| Фонды и резервы |
| 5 204 | 6 379 |
| Итого по разделу II | Ис | 5 212 | 6 387 |
| Всего источников | В | 20 492 | 47 187 |
Анализ финансовой устойчивости предприятия согласно таблицы 8 показал, что оно находится в неустойчивом финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующего вывода:
· Запасы и затраты покрываются в основном за счет краткосрочных кредитов (Kt). Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 35,8% собственных средств ((5 212 – 67) / 14 356 * 100%), то к концу года всего 13,1% ((6 387 – 1 151) / 39969 * 100%), в то время как доля заемных средств возросла на 22,74% (35,84% – 13,1%);
· Вышеуказанная причина является главной причиной неустойчивого положения предприятия.
Таблица 8 Анализ финансовой устойчивости предприятия
| № п/п | Показатель | На начало периода, тыс. руб. | На конец периода, тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста % |
| 1 | Источники собственных средств (ИС) | 5 212 | 6 387 | 1 175 | 122,54 |
| 2 | Внеоборотные активы (F) | 67 | 1 151 | 1 084 | 1 717,91 |
| 3 | Собственные оборотные средства (±Ес) (1 - | 5 145 | 5 236 | 91 | 101,77 |
| 4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | - | - | - | - |
| 5 | Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (3+4) | 5 145 | 5 236 | 91 | 101,77 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и займы (Kt) | 15 280 | 40 800 | 25 520 | 267,0 |
| 7 | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Es) (5 + 6) | 20 425 | 46 036 | 25 611 | 255,39 |
| 8 | Величина запасов и затрат (Z) | 14 801 | 41 212 | 25 613 | 278,41 |
| 9 | Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирова-ния запасов и затрат (±Ес) (3 - 8) | - 9 656 | - 35 976 | 26 320 | 372,58 |
| 10 | Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирова-ния запасов и затрат (±Ес) ( | - 9 656 | - 35 976 | 26 320 | 372,58 |
| 11 | Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Ес) (7 - 8) | 5 624 | 4 824 | - 800 | 85,78 |
| 12 | Трехмерный показатель типа фина-нсовой устойчивости (9, 10 , 11) | На начало периода (0; 0; 1) | На конец периода (0; 0; 1) |
Однако если взять соотношение показателей Ес < Z < Es (5236 < 41212 < 46036), применяемое в практике анализа, рассматриваемое предприятие относится к типу предприятий с нормальной финансовой устойчивостью. Т. е. предприятие использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств – собственные и привлеченные. Неустойчивое финансовое положение определялось бы соотношением Z > Es.