В В Е Д Е Н И Е
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых ситорически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых ситорически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны (ОСОБЕННО <<СЕМЕРКА>>) ,которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
Под влиянием новых факторов функционирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями.Поэтому изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся России и других стран СНГ рыночной экономики.Постепенная интеграция России в мировое сообщество,вступление в Междунородный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют,кредитов,ценных бумаг,золота.
В курсе " Международные валютные и кредитно-финансовые отношения" изучаются экономические категории,закономерности развития,основные принципы и формы организаций этих отношений.
Применения метода системного подхода к изучению данного курса определяет следующие его задачи:
1) рассмотрение международных валютно-кредитных и финансовых отношений как к совокупности экономических отношений,имеющих прямую и обратную связь с общественным воспроизводством;
2) исследование структуры и принципов организации современной мировой валютной системы,мировых финансовых центров,международных расчетных,валютных и кредитно-валютных операций;
3) анализ взаимодействия структурных элементов валютно-кредитных и финансовых отношений на национальном и международном уровне.
В связи с этим научная основа данного курса базируются на двух методолгических принципах:
анализе понятий,категорий и элементов международных валютно-кредитных и финансовых отношений;
синтезе,т.е.рассмотрение закономерности и тенденций их развитий в современных условиях.
Большое внимание уделено двум регуляторам международных валютно-кредитных и финансовых отношений-рыночному и государственному.
Курс основан на приоритете логического изложения перед историческим описанием становления и развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений при соблюдении их единства.При этом прослеживается историческая преемственность экономических категорий,структурных принципов мировой валютной и кредитной систем,традиций в организации международных валютных,кредитно-финансовых и расчетных операций.
При изложении мирового опыта большое внимание уделено практическим аспектом функионирования мирового валютного рынка,рынка ссудных капиталов,ценных бумаг,золота,еврорынка.Рассматриваются традиционные и новейшие методы банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности.Изучаются элементы национальной и мировой валютной системы,функциональные формы мировых денег,факторы,влияющие на валютный курс.Анализируются основные этапы развития мировой валютной системы,структурные принципы Ямайской и Европейской валютных счистем.Дана характеристика платежного баланса,его структуры,методов погашения сальдо и регулирования основных статей.Освещаются формы валютной политики,мировой опыт применения валютных ограничений и перехода конвертируемой валюте.
Рассматриваются валютно-финансовые и платежные условия внешэкономических сделок и международных кредитов,понятия и формы международных расчетов и международного кредита.Обобщен мировой опыт регулирования международных кредитных отношений и внешнего долга.Большое внимание уделено мировому рынку ссудных капиталов,валютному рынку,рынкам евровалют,золоту,ценным бумагам,а так же компьютерным технологиям в этой сфере.Проанализированы современные методы страхования валютных и кредитных рисков.Обобшена деятельность ведущих международных валютно-кредитных и финансовых организаций.
Специальный раздел посвящен международным валютно-кредитным и финансовым отношениям России.Дана характеристика валютной системы,валютного рынка,валютной политики,платежного баланса страны.Рассмотрены особенности международного кредитования и притока иностранных инвестиций в Россию,проблемы свободных экономических зон и совместных предприятий.Особое внимание уделено проблеме урегулирования внешнего долга России и ее требований по отношению к развивающимся странам и партнерам по СНГ.Рассмотрены проблемы участия России и др.старан СНГ в международных финансовых институтах.
МЕЖДУНАРОДНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И ФИНАНСИРОВАНИЕ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН
Особенности международного кредитования развивающихся стран.
Во-первых,значительную часть иностранных ресурсов эти страны получают в форме льготных кредитов и безвозвратных субсидий. Отбор стран, которые могут претендовать на льготные кредиты и субсидии, осуществляется преимущественно в зависимости от уровня экономического развития. Наибольшими льготами пользуется категория наименее развитых стран, и, наоборот, кредитование динамично развивающихся новых индустриальных стран по своим условиям в гораздо меньшей степени отличается от кредитования западных заемщиков. Однако льготные кредиты им также предоставляются исходя из политических и военно- стратегических мотивов.
Во-вторых, нет универсальной системы международного кредитования разнородных развивающихся государств. Для каждой страны формируется механизм международного кредитования в зависимости от уровня ее развития, экономической конъюнктуры (особенно платежеспособности), отношений с ведущими странами-донорами и международными валютно-кредитными и финансовыми институтами, репутации на мировом рынке ссудных капиталов и т.п.
В-третьих, современная мировая кредитная система адаптирована к специфическим условиям развивающихся стран,интегрированных в мировое хозяйство.Это относится не только к официальному (двухстороннему и многостороннему) кредитованию и субсидированию, но и кредитам частных банков.
В-четвертых, основную массу кредитов и субсидий развивающиеся страны получают непосредственно от промышленно развитых стран, международных валютно-кредитных и финансовых институтов, где главными донорами являются развитые государства, а также на мировом рынке ссудных капиталов. Поэтому международное кредитование развивающихся стран сводится преимущественно к отношениям между центром и периферией мирового хозяйства. Лишь небольшая часть международных кредитов и субсидий предоставляется в рамках взаимного сотрудничества развивающихся стран. Некоторое развитие получили также кредитные отношения развивающихся стран с государствами, входившими ранее в СЭВ (Совет Экономической Взаимопомощи.)
1.ОСНОВНЫЕ ФОРМЫ КРЕДИТОВАНИЯ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН .
Формы кредитования развивающихся стран в основном определяются схемой, принятой Комитетом содействия развитию стран, входящих в ОЭСР. КСР координирует кредитную политику ведущих стран-доноров и кредиторов в отношении развивающихся стран. Это организация осуществляет сбор и публикацию статистических данных по международному кредитованию развивающихся стран.
Классификация кредитов и субсидий развивающимся странам.
I.Официальное финансирование развития (ОФР).
1.Официальная помощь развитию (ОПР), в том числе двухсторонняя и многосторонняя.
2.Прочее ОФР, в том числе двухстороннее и многостороннее.
II.Экспортные кредиты.
III.Частные кредиты и субсидии.
1.Международное банковское кредитование.
2.Эмиссия ценных бумаг.
3.Безвозмездные субсидии неправительственных организаций.
Итого приток ресурсов (I + II + II).
В начале 90-х годов 4/5 притока ресурсов приходились на официальное кредитование и финансирование и лишь 1/5 на частные источники. Официальное финансирование и кредитование примерно на 1/2 состояло из кредитов и на 1/2 из субсидий, которые предоставляются преимущественно по двухсторонним каналам. Официальные двухсторонние потоки превышали многосторонние более чем вдвое.
2.ОФИЦИАЛЬНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ НА ДВУХСТОРОННЕЙ ОСНОВЕ.
В начале 90-х годов на ОФР на двухсторонней основе приходилось около 1/2 ссудного капитала и субсидий,поступивших в развивающиеся страны. ОФР включает два вида кредитования и субсидирования: ОПР и прочее ОФР. Основное различие между ними заключается в условиях предоставления ресурсов. Если условия кредита (срок,льготный период, уровень процента) соответствуют установленным нормам льготного кредитования, то он относится к ОПР,если нет, то к прочему ОФР. К ОПР причислены и все безвозвратные субсидии. Усредненные условия кредитов в рамках ОПР таковы: срок кредита 25 - 30 лет, льготный период - около 10 лет, стоимость кредиты, относящиеся к прочему ОФР, жестче, но обычно более выгодны чем кредиты, полученные развивающейся страной на мировом рынке ссудных капиталов.
Обычно на ОПР приходится более 4/5 средств, выделяемых странами-донорами по линии ОФР. Во всех странах - крупных кредиторах - функционируют соответствующие институты, специализирующиеся на политике ОПР. Средства на эти цели выделяются из бюджета и строго контролируются парламентами стран-доноров. Кредиты, как правило имеют связанный характер, т.е. привязаны к поставкам зараннее определенных товаров. Это жестко ограничивает рамки использования кредита, сужает маневренность страны-получателя. Цены на товары, поставляемые в рамках ОПР, нередко завышаются. Большая часть ресурсов, выделенных в счет ОПР, привязана к финансированию конкретных объектов. Это метод предполагает жесткий контроль со стороны донора за использованием средств, что не устраивает рецепиентов. Последние стремятся к увеличению программной помощи, которая дает возможность более гибко применять ресурсы. Однако экономически это не всегда оправдано,поскольку ослабление контроля со стороны доноров нередко ведет к неэффективному использованию ресурсов развивающимися странами.