Оборотні активи у 2005 році становили 12928 тис. грн., що у відсотках до майна складає 37,5%. У 2006 році оборотні активи зросли до 13502,2 тис. грн., що складає 34,99% до майна.
Можна зробити висновок, що у структурі активів підприємства відбулися позитивні зміни, внаслідок яких активи підприємства збільшились на 4118,3 тис. грн.
| Аналіз виробничого потенціалу | |||||
| № п/п | Показник | 2005 рік | 2006 рік | Темп зростання, % | Відхилення |
| 1 | Всього майна | 34475 | 38593,3 | 111,95% | 4118,3 |
| 2 | Основні засоби | 30438 | 33421,6 | 109,80% | 2983,6 |
| 3 | Залишкова вартість | 17526 | 19622 | 111,96% | 2096 |
| 4 | Виробничі запаси | 3947 | 3362,9 | 85,28% | -581,1 |
| 5 | Незавершене виробництво | 3052 | 5212,3 | 170,78% | 2160,3 |
| 6 | Виробничий потенціал | 24525 | 28200,2 | 114,99% | 3675,2 |
| 7 | % до майна | 71,14% | 73,07% | - | - |
Виробничий потенціал протягом року зріс на 14,99%. Це відбулося за рахунок збільшення основних запасів (протягом року на 2983,6 тис. грн.) та незавершеного виробництва (протягом року на 2160,3 тис. грн.). Виробничий потенціал складає велику частку від майна, помітна тенденція до збільшення (протягом року з 71,14% до 73,07%).
| № п/п | Показник | 2005 рік | 2006 рік |
| 1 | Середньорічна валюта балансу | 34475 | 38593,3 |
| 2 | Виручка від реалізації продукції | 15380 | 14910,8 |
| 3 | Ресурсовіддача | 0,45 | 0,39 |
| Внесок чинників | ||
| Екстенсивного | 1853,24 | (38593,3-34475)*0,45 |
| Інтенсивного | -2315,6 | (0,39-0,45)*38593,3 |
Виручка від реалізації зменшилась на 462,36 (1853,24-2315,6). Внесок екстенсивного чинника – зменшив виручку на 4% (1853,24/-462,36), інтенсивного – збільшив на 5% (-2315,6/-462,36).
| Аналіз структури та динаміки капіталу | |||||
| № п/п | Показник | 2005 рік | 2006 рік | Темп зростання, % | Відхилення |
| 1 | Власний оборотній капітал (І П) | 28287 | 30412,5 | 107,51% | 2125,5 |
| 2 | Забезпечення наступних витрат та платежів (ІІ П) | 0 | 0 | 0,00% | 0 |
| 3 | Довгострокові зобовязання (ІІІ П) | 401 | 279,3 | 69,65% | -121,7 |
| 4 | Короткострокові зобовязання (ІV П) | 1104 | 1415,1 | 128,18% | 311,1 |
| 5 | Доходи майбутніх періодів (V П) | 4683 | 6486,4 | 138,51% | 1803,4 |
Протягом року власний оборотний капітал збільшився на 2125,5 тис. грн. На формування власного оборотного капіталу впливають власний капітал, необоротні активи, оборотній капітал та короткострокові кредити і позики. Протягом року ВОК збільшився за рахунок збільшення короткострокових зобов’язань та доходів майбутніх періодів.
2.3. Аналіз фінансової стійкості та ліквідності підприємства
| Аналіз фінансової стійкості підприємства | |||
| № п/п | Показник | 2005 | 2006 |
| 1 | Власний капітал | 28287 | 30412,5 |
| 2 | Необоротні активи | 21547 | 25091,1 |
| 3 | Власний оборотній капітал (1-2) | 6740 | 5321,4 |
| 4 | Довгострокові кредити та позики | 0 | 0 |
| 5 | Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (3+4) | 6740 | 5321,4 |
| 6 | Короткострокові кредити та позики | 0 | 325 |
| 7 | Загальний розмір основних джерел покриття запасів (5+6) | 6740 | 5646,4 |
| 8 | Запаси (ф1р100-140) | 7891 | 9626,1 |
| 9 | Надлишок, нестача власного оборотнього капіталу (3-8) | -1151 | -4304,7 |
| 10 | Надлишок, нестача власного капіталу і короткострокових кредитів та позик | -7891 | -10276,1 |
| 11 | Надлишок, нестача основних джерел покриття запасів (7-8) | -1151 | -3979,7 |
| 12 | Тип фінансової стійкості | ||
| 13 | Запас стійкості фінансового стану (11/ф2р035*360 | 26,94 | 96,08 |
| 14 | Надлишок, нестача коштів на одну гривню запасів (11/8) | -0,14586 | -0,41343 |
Підприємство має нестачу власного оборотного капіталу, власного капіталу, короткострокових кредитів та позик, основних джерел покриття запасів. При цьому власний капітал протягом року зріс на 2125,5 тис. грн. Спостерігається кризовий стан, тому що розмір запасів перевищує розмір основних джерел покриття.
| Аналіз ліквідності балансу | ||||
| Активи | 2005 | Пасиви | 2005 | Надлишок (нестача) |
| А1 | 605 | П1 | 1104 | -499 |
| А2 | 8050 | П2 | 0 | 8050 |
| А3 | 7465 | П3 | 401 | 7064 |
| А4 | 21547 | П4 | 32970 | -11423 |
| Активи | 2006 | Пасиви | 2006 | - |
| А1 | 41 | П1 | 1090,1 | -1049,1 |
| А2 | 6533,8 | П2 | 325 | 6208,8 |
| А3 | 9169,6 | П3 | 279,3 | 8890,3 |
| А4 | 25091,1 | П4 | 36898,9 | -11807,8 |
| Активи | 2007 | Пасиви | 2007 | - |
| А1 | 371,7 | П1 | 4987,6 | -4615,9 |
| А2 | 7331,2 | П2 | 0 | 7331,2 |
| А3 | 11649,2 | П3 | 1444,8 | 10204,4 |
| А4 | 27068,1 | П4 | 38263,1 | -11195 |
Баланс протягом звітного року був неліквідним, оскільки рівняння балансування було таким:
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Для поліпшення ліквідності необхідно вжити комплекс заходів для зменшення поточної кредиторської заборгованості перед постачальниками та бюджетом.
| Коефіціенти ліквідності (платоспроможності) | ||||||
| № п/п | Показник | Формула | Роки | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||||
| 1 | Коефіціент ліквідності поточної (покриття) | ф1р260/ф1р620 | 11,71 | 9,54 | 3,53 | |
| 2 | Коефіціент ліквідності швидкої | ф1р260-(100+110+120+130+140)/ф1р620 | 4,56 | 2,74 | 1,07 | |
| 3 | Коефіціент ліквідності абсолютної | ф1р230+240/ф1р620 | 0,55 | 0,03 | 0,018 | |
| 4 | Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості | ф1р160+170+180+190+200+210/ф1р520+530+540 | 6,2 | 8,7 | 2,8 | |
| 5 | Коефіціент забезпеченості власним капіталом | ф1р380+430+630-080/ф1р260 | 0,88 | 0,87 | 0,64 | |
| У звітному періоді (2005-2007 роки) коефіціенти ліквідності підприємства знизились. |
| Коефіціент поточной ліквідності знизився з 11,71 до 3,53 пунктів. |
| Коефіціент швидкої ліквідності знизився з 4,56 до 1,07 пунктів. |
| Коефіціент абсолютної ліквідності знизився з 0,55 до 0,018 пунктів. |
| Зниження цих показників є негативним для діяльності підприємства. |
2.4. Аналіз грошових потоків та прогнозування ймовірності банкрутства
| Аналіз обсягу та складу грошових потоків | |||||
| № п/п | Показник | 2005 рік | 2006 рік | Темп зростання, % | Відхилення |
| 1 | Грошові кошти та їх еквіваленти (ф1р230+240) | 605 | 41 | 6,78% | -564 |
| 2 | Грошові кошти в національній валюті (ф1р230) | 220 | 41 | 18,36% | -179 |
| 3 | Питома вага 230/(230+240)*100% | 36,36 | 100 | - | - |
| 4 | Грошові кошти в іноземній валюті (ф1р240) | 385 | 0 | 0,00% | -385 |
| 5 | Питома вага 240/(230+240)*100% | 63,64 | 0 | - | - |
На даному підприємстві спостерігається зменшення грошових коштів та їх еквівалентів протягом року показники зменшились: у національній валюті на 179 тис. грн., у іноземній на 385.
| Аналіз обсягу та складу грошових потоків | ||||
| № п/п | Показник | 2005 рік | 2006 рік | Відхилення |
| 1 | Виручкавідреалізації (ф2р035) | 15380 | 14910,8 | -469,2 |
| 2 | Середній розмір ГА(за рік) (ф1р230+240) | 605 | 41 | -564 |
| 3 | Оборотність ГА (360*ГА/В) (В-виручка, показник 1) | 14,16 | 0,99 | -13,17 |
| 4 | Оборотність ГА в разах | 25,42 | 363,68 | 338,26 |
Підприємство ефективно використовує грошові кошти, оскільки оборотність грошових активів скоротилась на 13,17 днів, але зросла на 338,26 разів, тобто підвищилась кількість обернення капіталу за виробничий цикл.
Прогнозування банкрутства
1) z-модель Альтмана
z = 1,5x1+1,4x2+3,3x3+0,6x4+1x5
x1 = ВОК/Загальна вартість активів
x2 = нерозподілений прибуток/загальна вартість активів
x3 = фінансовий результат від операційної діяльності/загальна вартість активів
x4 = ВК/поточні зобовязання
x5 = чиста виручка/загальна вартість майна
Показник z дорівнює у 2005 році 10,33, у 2006 – 7,52. Протягом звітного періоду спостерігається зменшення показника, що є негативним. Така тенденція в майбутньому може привезти до банкрутства.
2) модель Спрингейта
z = 1,03A+3,07B+0,66C+0,4D
A = ВОК/активи
B = прибуток до сплати податків та %/загальні активи
C = прибуток до сплати податків/короткострокові (поточні) зобовязання
D = чиста виручка/загальні активи
Показник z дорівнює у 2005 році 0,77, у 2006 – 0,39. За розрахованими показниками можна зробити висновок, що підприємство не є потенційним банкрутом, але спостерігається негативна тенденція зменшення показника.
3) модель Лісу
z = 0,063A+0,92B+0,057C+0,01D
A = оборотній капітал/загальні активи
B = операційний прибуток/загальні активи
C = чистий прибуток/загальні активи
D = ВК/позиковий капітал
Показник z дорівнює у 2005 році 0,25, у 2006 – 0,23. Значення розрахованих показників більше нормативного, тому банкрутство неможливе, спостерігається негативна тенденція.