Оценка финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Нефтекамскшина") (стр. 10 из 20)
Ко.л2008=
Ко.л2009=
- Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.):
Кс.л2007=
Кс.л2008=
Кс.л2009=
- Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с):
Кл.м.с2007=
Кл.м.с2008=
Кл.м.с2009=
Для большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10 – Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменения, (+, -) | |
| 2008-2007 | 2009-2008 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) | 0,0004 | 0,0001 | 0,0022 | -0,0003 | 0,0021 |
| Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.) | 0,4453 | 0,4778 | 0,3335 | 0,0325 | -0,1443 |
| Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.) | 0,222 | 0,3042 | 0,0911 | 0,0822 | -0,2131 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с) | 0,2364 | 0,1669 | 0,2121 | -0,0695 | 0,0452 |
Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2007-2009 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году снизился на 0,0003 пункта по сравнению с 2007 годом, однако в 2009 году данный коэффициент возрос на 0,0021 пункта, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают пределам нормы . Коэффициент общей ликвидности в 2008 году увеличился на 0,0325 пункта, но в 2009 году он снизился на 0,1443 пункта, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Низкое значение показателей срочной ликвидности говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2009 году данный показатель снизился на 0,2131 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2009 году составил 0,2, то есть он вырос на 0,0452 по сравнению с 2008 годом. Но он не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных пассивах.
Для определения типа финансовой устойчивости воспользуемся формулами, представленными в пункте 1.3 данной работы.
Определим тип финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 год. Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат:
СОС= 1003613 – 2983410 = -1979797 тыс.руб.;
СД = -1979797 + 400925 = -2380722 тыс.руб.;
ОИ = -2380722 + 1956755 = -423967 тыс.руб.
Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:
Фсос = -1979797 – 627160 = -2606957 тыс.руб.;
Фсд = -2380722 – 627160 = -3007882 тыс.руб.;
Фои = -423967 – 627160 = -1051127 тыс.руб.
Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости примет вид: S(Ф) = [0,0,0], что говорит о кризисном финансовом состоянии.
Аналогично проведем расчеты за 2008 и 2009 годы и представим данные в таблице 2.11.
Таблица 2.11 – Типы финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за исследуемый период (2007-2009 гг.)
| Показатели | 2007 год, тыс.руб | 2008 год, тыс.руб | 2009 год, тыс.руб |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Общая величина запасов | 627160 | 601166 | 699836 |
| Капитал и резервы | 1003613 | 817492 | 747554 |
| Внеоборотные активы | 2983410 | 3030558 | 3191994 |
| Наличие собственных оборотных средств | -1979797 | -2213066 | -2444440 |
| Долгосрочные пассивы | 400925 | 327209 | 225861 |
| Функционирующий капитал (СД) | -2380722 | -1885857 | -2218579 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 1956755 | 2202262 | 2244673 |
| Общая величина источников | -423967 | 316405 | 26094 |
| ± Фсос = СОС – 3 | -2606957 | -2814232 | -3144276 |
| ± Фсд = СД – 3 | -3007882 | -2487023 | -2918415 |
| ± Фои = ОИ – 3 | -1051127 | -284761 | -673742 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)] | [0,0,0] | [0,0,0] | [0,0,0] |
Данные таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии в исследуемом периоде, который характеризуется отсутствием средств для формирования запасов на предприятии.
Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой компании по формулам, представленным в таблице 1.3:
- Коэффициент капитализации (Ккап):
Ккап2007=
Ккап2008=
Ккап2009=
- Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.):
Кнез2007=
Кнез2008=
Кнез2009=
- Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр):
Кфин.напр2007= 
Кфин.напр2008= 
Кфин.напр2009=
- Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.):
Ксам.фин2007=
Ксам.фин2008=
Ксам.фин2009=
- Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.):
Кфин.уст2007=
Кфин.уст2008=
Кфин.уст2009=
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС):
КСОС2007=
;КСОС2008=
КСОС2009=
.Занесем данные показатели в таблицу 2.12.
Таблица 2.12 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменения (+, -) | |
| 2008-2007 | 2009-2008 | ||||
| Коэффициент капитализации (Ккап) | 3,3783 | 4,8503 | 4,7787 | 1,472 | -0,0716 |
| Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.) | 0,2284 | 0,1709 | 0,1731 | -0,0575 | 0,0022 |
| Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр) | 0,7716 | 0,829 | 0,8269 | 0,0574 | -0,0021 |
| Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.) | 0,296 | 0,2062 | 0,2093 | -0,0898 | 0,0031 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.) | 0,3196 | 0,2393 | 0,2253 | -0,0803 | -0,014 |
| Коэффициент обеспеченности собствен- ными оборотными средствами (КСОС) | -1,4033 | -1,2631 | -2,1673 | 0,1402 | -0,9042 |
Из данных таблицы видно, что значения коэффициента капитализации не превышают рекомендуемое значение, то есть они ниже 0,5, что является положительной тенденцией. В 2008 году данный показатель увеличился на 1,472 отн.ед., но в 2009 году он уменьшился на 0,0716 отн.ед.. Это свидетельствует о том, что в 2009 году финансовое положение стало устойчивее. Значения коэффициента независимости не входят в пределы нормы, а находятся ниже (в 2007 г. – 0,2284, в 2008 г. – 0,1709, в 2009 г. – 0,1731). Это говорит о неустойчивости финансового положения. Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. Хоть и в 2009 году данный показатель снизился на 0,0021 отн.ед., ситуация в компании не улучшилась. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную тенденцию, так как показатели за исследуемый период меньше 0,6. Более того, данный показатель с каждым годом уменьшается: в 2008 году он снизился до 0,2393 отн.ед., в 2009 году – до 0,2253 отн.ед. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина». Проведя оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к анализу деловой активности и рентабельности деятельности предприятия.