Таблица 3.64.
Рентабельность основной деятельности предприятия-заемщика№1
| Показатели | Отчетный период |
| Выручка от реализации | 316170 |
| Прибыль от продаж | 21989 |
| Балансовая прибыль | 19760 |
| Рентабельность основной деятельности, % | 6,955 |
| Рентабельность с учетом прочей деятельности, % | 6,250 |
Анализ таблицы показывает, что рентабельность предприятия от основного вида деятельности не высока, что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и оборотных активов достаточно большой.
Таблица 3.65.
Определение классности предприятия-заемщика№1
| Показатель | Фактическое значение | Категория коэф-та | Вес показателя | Расчет суммы баллов | Класс |
| К1 | 0,241 | 1 | 7,160 | 7,160 | 3 |
| К2 | 1,251 | 3 | 37,162 | 111,485 | |
| К3 | 1,358 | 2 | 40,323 | 80,645 | |
| К4 | 0,517 | 2 | 15,356 | 30,712 | |
| Итого на начало периода | х | х | 100,000 | 2,300 | |
| К1 | 0,098 | 3 | 4,328 | 0,130 | 3 |
| К2 | 0,739 | 3 | 32,502 | 0,975 | |
| К3 | 0,964 | 3 | 42,385 | 1,272 | |
| К4 | 0,403 | 2 | 17,727 | 0,355 | |
| К5 | 0,070 | 2 | 3,059 | 0,061 | |
| Итого на конец периода | х | х | 100 | 2,79 |
Как показывают данные таблицы, предприятию будет присвоен третий класс кредитоспособности, что говорит о невозможности кредитования данного заемщика.
ООО «БЕТТА»
Рейтинговая система оценки предприятия №2
Составим агрегированный баланс предприятия №2 (Таблица 3.66)
Таблица 3.66.
Агрегированный баланс предприятия-заемщика №2
| агрегат | статьи баланса | строка баланса | Сумма | |
| АКТИВЫ | нач. отчетного периода | кон. отчетного периода | ||
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 250+260 | 653 | 111 |
| А2 | Быстрореализуемые активы | 240 | 33354 | 40031 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 210+220+230+270 | 31199 | 43354 |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 190 | 790 | 685 |
| Баланс (А1+А2+А3+А4) | 65996 | 84181 | ||
| ПАССИВЫ | нач. отчетного периода | кон. отчетного периода | ||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | 620 | 21734 | 31642 |
| П2 | Краткосрочные обязательства | 610+630+670 | 27956 | 31355 |
| П3 | Долгосрочные пассивы, в т.ч. Фонды потребления и резервы предстоящих платежей | 590+640+650+660 650+660 | 0 | 0 |
| П4 | Постоянные пассивы | 490 | 16306 | 21184 |
| Баланс (П1+П2+П3+П4) | 65996 | 84181 | ||
Далее рассчитаем следующие коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности предприятия:
· Коэффициент текущей ликвидности;
· Коэффициент срочной ликвидности;
· Коэффициент абсолютной ликвидности;
· Коэффициент автономии.
Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.
Таблица 3.67.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика№2
| Показатели | начало отчетного периода | конец отчетного периода |
| Денежные средства, тыс.руб. | 653 | 111 |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 49690 | 62997 |
| Коэффициент аобсолютной ликвидности, тыс. руб. | 0,013 | 0,002 |
Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже установленной нормы (от 0,2-0,5), что говорит о том, что только 1,3%, а на конец отчетного периода 0,2% своих обязательств ООО «Бета» может погасить без дополнительной мобилизации средств.
Таблица 3.68.
Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№2
| Показатели | начало отчетного периода | конец отчетного периода |
| Денежные средства, тыс.руб. | 653 | 111 |
| Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 0 | 0 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. | 33354 | 40031 |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 49690 | 62997 |
| Промежуточный коэффициент покрытия | 0,671 | 0,637 |
Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал 0,5. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.
Таблица 3.69.
Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№2
| Показатели | начало отчетного периода | конец отчетного периода |
| Оборотные активы, тыс.руб. | 65206 | 83496 |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 49690 | 62997 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,312 | 1,325 |
Проанализировав таблицу, можно заметить, что по данному коэффициенту практически отсутствует разброс в значении. Минимальное значение данного показателя, как правило, составляет 2 и оно не должно быть ниже 1. При анализе данного предприятия можно сказать, что платежеспособность данного предприятия находится в хорошем состоянии, не опускаясь ниже минимального значения и не достигая максимального.
Таблица 3.70.
Коэффициент автономии предприятия-заемщика №2
| Показатели | начало отчетного периода | конец отчетного периода |
| Собственный капитал, тыс.руб. | 16306 | 21184 |
| Валюта баланса, тыс. руб. | 65996 | 84181 |
| Коэффициент автономии | 0,247 | 0,252 |
Как видно из таблицы, на начало и на конец отчетного периодов значение коэффициента было ниже минимального значения, равного 0,5, что свидетельствует о высоком уровне риска финансовых затруднений в будущих периодах.
Таблица 3.71.
Рентабельность основной деятельности предприятия-заемщика№2
| Показатели | Отчетный период |
| Выручка от реализации | 235053 |
| Прибыль от продаж | 7901 |
| Балансовая прибыль | 6534 |
| Рентабельность основной деятельности, % | 3,361 |
| Рентабельность с учетом прочей деятельности, % | 2,780 |
Анализ таблицы показывает, что рентабельность предприятия от основного вида деятельности не высока, что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и оборотных активов достаточно большой.
Таблица 3.72.
Определение классности предприятия-заемщика№2
| Показатель | Фактическое значение | Категория коэф-та | Вес показателя | Расчет суммы баллов | Класс |
| К1 | 0,013 | 3 | 0,586 | 1,757 | 3 |
| К2 | 0,671 | 2 | 29,918 | 59,835 | |
| К3 | 1,312 | 2 | 58,488 | 116,976 | |
| К4 | 0,247 | 3 | 11,009 | 33,027 | |
| Итого на начало периода | х | х | 100 | 2,116 | |
| К1 | 0,002 | 3 | 0,078 | 0,002 | 3 |
| К2 | 0,637 | 2 | 28,321 | 0,566 | |
| К3 | 1,325 | 2 | 58,907 | 1,178 | |
| К4 | 0,252 | 3 | 11,200 | 0,336 | |
| К5 | 0,034 | 3 | 1,494 | 0,045 | |
| Итого на конец периода | х | х | 100 | 2,128 |
Как показывают данные таблицы, необходимо провести дополнительный анализ предприятия, т.к. организация набрала балл более 2,11 и менее 2,42.
Для расчета индекса кредитоспособности по модели Альтмана представим расчетные данные в табл 3.90.
Таблица 3.73.
Расчетные данные для проведения Z анализа
| Показатель | конец отчетного периода (тыс.руб.) |
| Х1 | 0,992 |
| Х2 | 0,133 |
| Х3 | 0,078 |
| Х4 | 0,336 |
| Х5 | 2,792 |
Z=1.2*0.992+1.4*0.133+3.3*0.078+0.6*0.336+1*2.792= 5,197
Как показал проведенный анализ, вероятность банкротства предприятия не велика, т.к. показатель, как на начало, так и на конец периода составил более 3.
Таблица 3.74.
Коэффициент привлечения заемного капитала предприятия-заемщика№2
| Наименование показателя | начало периода | конец периода |
| краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб | 49690 | 62997 |
| Активы предприятия, тыс. руб | 65996 | 84181 |
| коэффициент привлечения | 0,753 | 0,748 |
Как видно из таблицы, коэффициент привлечения больше 0.7 (75%), что свидетельствует о сильной зависимости предприятия №2 от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.Это также означает, что на заемные средства приходится основная часть в источниках формирования внеоборотных активов.
Но, иногда если растет зависимость фирмы от заемных средств, снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности. Для этого проанализируем показатели прибыльности.
Таблица 3.75.
Показатели прибыльности предприятия-заемщика№2
| Наименование показателя | Расчетные показатели, тыс. руб |
| Чистая прибыль,тыс. руб | 4878 |
| Активы предприятия,тыс. руб | 84181 |
| Валовая прибыль,тыс. руб | 25712 |
| Доля прибыли в доходах | 0,190 |
| Норма прибыли в активах | 0,058 |
Как показывают результаты расчетов в данной таблице, зависимость фирмы от заемных средств, снижение кредитоспособности предприятия, оцениваемой на основе Кпривл, не компенсируется ростом прибыльности, т.к. рассчитанные показатели прибыльности составляют 19 и 5,8%, что не свидетельствует о высоких результатах.