Смекни!
smekni.com

Управление финансовой устойчивостью и ликвидностью предприятия (стр. 2 из 5)

Сравнительный анализ делится на:

Внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений, а также сравнение полученных показателей в динамике

Межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

Факторный – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

Некоторые специалисты не выделяют последний раздел в отдельный вид анализа, предполагая, что сравнение автоматически предполагается в разделе анализа финансовых коэффициентов. [4, с. 117]

Рассматривая финансовое состояния предприятия, можно обнаружить следующие проблемы:

- низкая финансовая устойчивость. Грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, зависимостью предприятия перед кредиторами, что это означает потерю самостоятельности.;

- низкая платежеспособность. Это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам, с кредиторами, персоналом предприятия. Вовремя произвести оплату налогов и сборов. Проблемы с погашением обязательств означают снижение коэффициента ликвидности. Коэффициент общей ликвидности помогает оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.

- недостаточное удовлетворение интересов собственника. Данная проблема связана с "низкой рентабельностью собственного капитала". Это означает, что собственник получает доходы, значительно меньшие вложенных средств. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет снижение показателей рентабельности.

В зависимости от особенностей конкретного предприятия существуют различные пути улучшения финансового состояния и ликвидности организации:

-привлечение дополнительных заемных средств

- привлечение инвесторов, с помощью выпуска собственных акций для увеличения собственного капитала

- изменение структуры заемного капитала.


Глава 2. Анализ финансового состояния открытого акционерного общества «ДЭМКА»

2.1 Анализ финансово-хозяйственного состояния ОАО «ДЭМКА»

В качестве объекта анализа выбрано открытое акционерное общество «ДЭМКА». Открытое акционерное общество «Дзержинский мясокомбинат» является хозяйственным обществом, созданным в 1992 году в процессе приватизации государственного предприятия «Дзержинский мясокомбинат», имеет самостоятельный баланс, расчётный и иные счета в учреждениях банка, действует в соответствии с законодательством РФ и Уставом.

Основными видами деятельности в соответствии с Уставом являются:

производство, переработка и реализация мяса и мясной продукции;

производство потребительских товаров;

посредническая, торгово-закупочная деятельность;

розничная торговля товарами народного потребления и продуктами питания;

транспортные, экспедиционные и складские услуги;

сдача в аренду имущества и имущественных комплексов;

внешнеэкономическая деятельность;

ДЭМКА присутствует на рынке более 70 лет, что, несомненно, является показателем успешности, стабильности и доверия покупателей.

В ассортименте компании «ДЭМКА» порядка 300 наименований. Наряду с традиционными продуктами, такими как колбаса вареная «Докторская», сосиски «Молочные», колбаса варено-копченая «Московская», компания ДЭМКА известна собственными уникальными разработками – сосиски «Нежные», сосиски «Аппетитные», ветчина «ДЭМКА», сервелат «Зернистый», которые уже успели заслужить любовь покупателей и признание специалистов.

На основании предоставленной информации я провожу горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Для этого из Формы №1 «Бухгалтерский баланс» регулирующие статьи исключаются, однородные объединяются, а необходимые для анализа вводятся.

Таблица №1-Агрегированный баланс

Статья На начало 2008 На конец 2008 Абсолютное Отн.изм
тыс.руб % тыс.руб %
1.Иммобилизованные активы 196813 44,09 230050 46,75 33237 116,89
1.1 НМА 125 0,03 168 0,03 43 134,40
1.2 ОС 191446 42,89 227866 46,31 36420 119,02
1.3 Незавершенное строительство 4366 0,98 1721 0,35 -2645 39,42
1.4 ДФВ 98 0,02 86 0,02 -12 87,76
1.5 Отлож.нал.активы 778 0,17 209 0,04 -569 26,86
2. Мобильные активы 249557 55,91 262018 53,25 12461 104,99
2.1 Запасы+НДС 114423 25,63 129274 26,27 14851 112,98
2.2 КДЗ+Прочие активы 100239 22,46 111930 22,75 11691 111,66
2.3 Ден.средства+КФВ 34895 7,82 20814 4,23 -14081 59,65
Итого по активу 446368 100 492066 100 45698 110,24
Финансовые ресурсы На начало 2008 На конец 2008 Абс. Отн
тыс. руб % тыс. руб %
3. Собственный капитал 331972 74,37 333517 67,78 1545 100,47
Уставный капитал 119 0,03 119 0,02 0 100,00
Добавочный капитал 38192 8,56 37973 7,72 -219 99,43
Резервный капитал 30 0,01 30 0,01 0 100,00
Нераспределенная прибыль 293503 65,75 295331 60,02 1828 100,62
Доходы буд.периодов 128 0,03 64 0,01 -64 50,00
Резервы предстоящих расходов 0 0,00 0 0,00 0
4. Заемный капитал 114397 25,63 158550 32,22 44153 138,60
4.1 Долгосрочные обязательства 11 0,00 37889 7,70 37878 344445,45
4.2. Краткосрочные обязательства 114386 25,63 120661 24,52 6275 105,49
4.2.1.Займы и кредиты 81035 18,15 58532 11,90 -22503 72,23
4.2.2. Кредиторская задолженность 33351 7,47 62129 12,63 28778 186,29
из нее: перед поставщиками 3666 0,82 17354 3,53 13688 473,38
перед персоналом 6051 1,36 7213 1,47 1162 119,20
перед гос.внебюдж.фондами 1718 0,38 2188 0,44 470 127,36
по налогам и сборам 7332 1,64 15258 3,10 7926 208,10
перед прочими кредиторами 14522 3,25 20116 4,09 5594 138,52
Итого по пассиву 446369 100 492067 100 45698 110,24

Данные горизонтального и вертикального анализа показывают следующее. Актив баланса предприятия за анализируемый период увеличился на 45698 тыс. рублей или 10,24%, что косвенно свидетельствует о расширении хозяйственного оборота. Анализ баланса показал, что в структуре активов произошли изменения за счет роста доли внеоборотных активов с 44,09 до 46, 75 и сокращения доли мобильных активов с 55,91 до 53,25. С финансовой точки зрения это свидетельствует об отрицательных результатах, так как имущество становится менее мобильным.

В структуре текущих активов преобладает краткосрочная дебиторская задолженность(22,75%) и товарно-материальные запасы(26,27%).

Строка «Запасы +НДС» увеличилась в 2008 году на 14851 тыс. рублей или 12, 98% по сравнению с 2007 годом. Увеличение запасов объясняется тем, что предприятие на первую половину января создает страховой запас сырья.

Увеличилась и «Дебиторская задолденность» покупателей. В 2008 году она составила 11930 тыс. рублей, что по сравнению 2007 годом больше на 11691 тыс. рублей или 11,66% . Её увеличение может быть обусловлено ростом цен на продукцию и увеличением отсрочки платежа.

Так же изменения произошли и в структуре пассива баланса. Здесь мы видим, что доля собственного капитала по сравнению с 2007 годом снизилась с 74,37% до 67,78 %,доля заемного же капитала увеличился с 25,63% до 32,22%.

Так как цены на сырье в данном периоде выросли, а их финансирование происходит за счет заемных средств, то краткосрочных обязательства увеличились.

Всего краткосрочные обязательства в 2008 году выросли на 5,49% или 6275 тыс. рублей. Из них задолженность перед поставщиками сырья и материалов на конец года составила 17354 тыс. руб. что на 473,38% больше по сравнению с 2007 годом; задолженность перед персоналом увеличилась на 19,2% или 1162 тыс.рублей и составила 7213 тыс. рублей

Таблица № 2- Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»

Показатель за 2008 за 2007 Абсолютн Отн
Доходы по обычным видам деятельности
Выручка 2026319 1579158 447161 128,31
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 1771256 1300019 471237 136,25
Валовая прибыль 255063 279139 -24076 91,38
Коммерческие расходы 68600 40228 28372 170,53
Управленческие расходы 69062 49980 19082 138,18
Прибыль(убыток)от продаж 117401 188931 -71530 62,14
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 3102 5900 -2798 52,58
Проценты к уплате 6781 3671 3110 184,72
Доходы от участия в других организациях 3228 1775 1453 181,86
Прочие доходы и расходы 7997 6623 1374 120,74
Прочие расходы 118334 129079 -10745 91,68
Прибыль(убыток)до налогообложения 6613 70479 -63866 9,38
Отложенные налоговые активы -569 735 -1304 -77,41
Отложенные налоговые обязательства -19 465 -484 -4,09
Текущий налог на прибыль 3805 31963 -28158 11,90
Иные платежи из прибыли -611 -194 -417 314,95
Чистая прибыль(убыток)отчетного периода 1609 39522 -37913 4,07
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства 2806 13849 -11043 20,26
Базовая прибыль(убыток)на акцию 0 0 0
Разводненная прибыль(убыток) на акцию 0 0 0

Из Формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» видно, что чистая прибыль анализируемого предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 снизилась почти на 96 % или 11043 тыс. рублей. Резкое снижение данного показателя объясняется опережающим темпом роста себестоимости продукции по сравнению с темпом роста выручки. Если по сравнению с 2007 годом себестоимость продукции увеличилась на 136, 25% то выручка отчетного года по сравнению с 2007 увеличилась всего на 128,32 %. Рост себестоимости продукции объясняется тем, что удельный вес сырья в себестоимости продукции составляет 86,7% и поэтому рост цены на сырье прямо пропорционально отражается и на самой себестоимости. Вместе с тем жесткая конкуренция на рынке готовых колбасных изделий и снижение покупательского спроса населения не позволяет повысить цену на готовую продукцию пропорционально росту цены на сырьё.