Финансовый менджмент: управление оборотными активами коммерческой организации (стр. 1 из 6)

Федеральное агентство по образованию

Санкт-Петербургский государственный электротехнический

университет «ЛЭТИ»

Кафедра Прикладной Экономики

Курсовая работа

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

На тему «Управление оборотными активами коммерческой организации»

Выполнила: студентка гр. 3605

Ермилова А. А.

Руководитель: кандидат экономических наук

доцент Астреина Л. А.

Санкт-Петербург

2007

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами…...4

1.1. Понятие, состав и значение управления капиталом…………...4

1.2. Оборотный капитал и оборотные активы организации……….7

1.3. Особенности управления оборотными активами…………….11

Глава 2. Разработка системы управления оборотными активами……..21

2.1. Характеристика коммерческой организации (ЗАО «Лакомка»)21

2.2. Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов.23

2.3. Анализ эффективности использования оборотных активов…29

2.4. Предложения по улучшению управления оборотными активами………………………………………………………….32

Библиография…………………………………………………………….……...33

Приложение 1 Бухгалтерский баланс

Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках

Введение

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотного капитала и новые подходы управления им на предприятии. Высокая инфляция, снижение объемов производства и потребительского спроса, неплатежи, разрыв хозяйственных связей, высокий уровень налогового бремени, снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.

Задачей данной курсовой работы является рассмотрение структуры, состава и динамики оборотных средств на предприятии, на основе бухгалтерского баланса производственного предприятия.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами

1.1. Понятие, состав и значение управления капиталом

Оборотные активы (оборотный капитал) – это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение одного года.

Капиталпредставляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Управление капиталом предполагает управление формированием и управление использованием капитала. Так как рассматривается действующая организация, то значение имеют только вопросы использования оборотных активов и оборотного капитала.

Оборотный капитал составляет часть общего капитала организации, а значит, к нему применимы особенности использования оборотного капитала:

· Форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;

· Востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;

· Специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;

· Реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли);

· Генерирования различных видов рисков, уровень которых колеблется в широком диапазоне;

· Постоянное изменение форм оборотного капитала в процессе его оборота;

· Связь с временным предпочтением собственников организации;

· Прямая связь с функционированием различных видов рынков;

· Взаимосвязь с тактическими целями и задачами развития организации.

Управление использованием капитала – это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением эффективного его применения в различных видах деятельности организации.

Основные принципы управления использования капитала:

· Интегрированность с общей системой управления организацией;

· Комплексные характеристики формирования управленческих решений;

· Высокий динамизм управления;

· Вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;

· Ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.

Место управления использованием оборотного капитала в общей системе управления организацией представлено на рисунке 1.

Рис. 1.1. Место управления использованием оборотного капитала в общей системе управления организацией.

Управление использованием капитала, как специальной областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

· Проведение анализа использования оборотного капитала на основе существующих показателей;

· Управление использованием капитала в процессе его оборота;

· Управление движением использования капитала в операционной деятельности;

· Управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

Управление использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

· Разработку политики управления использованием оборотного капитала;

· Управление использованием оборотного капитала.

Управление движением оборотного капитала предполагает:

· Управление движением денежных потоков;

· Управление движением материальных потоков.

Механизмы управления использованием капитала базируется на рыночных механизмах регуляции, государственно-правовом регулировании деятельности организации, внутренний механизм регулирования отдельных аспектов использования капитала, системе конкретных методов и приемов управления использования оборотного капитала.

Цель управления использованием оборотного капитала – это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде.

Основные задачи использования оборотного капитала:

· Оптимизация распределения, сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;

· Обеспечение максимальной доходности, от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;

· Обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;

· Обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала.

2.1. Оборотный капитал и оборотные активы организации

Оборотные средства – это денежные средства, вложенные в оборотные активы предприятия, которые обеспечивают непрерывность производственно-коммерческого цикла. Оборотный капитал, как и оборотные активы, обладает двойственностью – с одной стороны, он формирует часть имущества предприятия, воплощенную в запасах, незаконченных расчетах, денежных средствах и краткосрочных финансовых вложениях. С другой стороны, это часть капитала предприятия, отраженная в пассиве баланса и обеспечивающая непрерывность хозяйственного процесса. Кроме этого, следует отметить, что оборотные средства в ходе осуществления процесса производства продукции не расходуются и не потребляются предприятием, они лишь вкладываются в производственный процесс и поддерживают его непрерывность. Оборотные средства проходят все стадии данного процесса и полностью возвращаются в денежной форме в размере, авансированном на первом этапе производственного цикла, увеличенном на сумму полученной от реализации готового продукта прибыли.

Основные варианты классификации оборотного капитала с позиций финансового менеджмента делятся по признакам:

1) по форме функционирования;

2) по видам;

3) по размещению в производственном процессе;

4) по источникам формирования;

5) по характеру источников формирования;

6) по характеру участия в производственном цикле;

7) по периоду функционирования;

8) по степени ликвидности;

9) по степени управляемости;

10) по степени риска вложения;

11) по длительности участия в производственном цикле.

Определение оборотного капитала неразрывно связано как с понятием оборотные средства, так и с термином оборотные активы. К выбору того или иного понятия следует подходить осторожно и использовать его строго в соответствии с контекстом исследуемого материала. Знак равенства можно поставить только между понятиями оборотный капитал и оборотные активы. Следует заметить, что оборотные активы и оборотный капитал – внешне похожие, но неидентичные понятия.