Смекни!
smekni.com

Финансовые рынки: понятие, сущность, виды (стр. 9 из 10)

При изучении деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам было выяснено, что основными направлениями деятельности данного органа исполнительной власти являются: развитие эффективного финансового рынка, обеспечение его стабильности, поддержание законности и установленного порядка работы и разработка стратегии дальнейшего развития рынка.

Рассмотрев основные показатели функционирования финансовых рынков в 2004-2008гг., можно сделать следующие выводы. В исследуемый период наблюдалось значительное увеличение капитализации фондового рынка. Так, по объему капитализации на данный момент российский финансовый рынок находится примерно на 12 месте в мире, а соотношение капитализации к ВВП превысило 75%, что свидетельствует о высоком уровне развития рыночных принципов функционирования экономики. Исследование информационной прозрачности выявило позитивную тенденцию в течение последних четырех лет - индекс транспарентности крупнейших российских компаний S&P повысился до 56 % по сравнению с 46% в 2004г. Также повысилось количество физических лиц, инвестирующих накопления на фондовом рынке, значительно вырос объем чистого притока средств в открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды по итогам года и понизилось значение показателя волатильности, что имеет положительное значение для устойчивости национального рынка. Таким образом, можно было бы сделать вывод о том, что в ближайшем будущем ожидается дальнейшее успешное развитие финансовых рынков, но в сентябре 2008г. сложилась кризисная ситуация на национальном рынке, что значительно отразилось на его показателях.

Как выяснилось, критическое состояние финансового сектора в нашей стране обусловлено не только лишь мировым кризисом - на отечественных финансовых рынках существовало и до него множество проблем, к проявлению которых в данный момент поспособствовал кризис.

С начала финансового кризиса дефицит внутренних сбережений возрос на 2.2 трлн. руб. Денежные власти оказались заложниками внешних рисков и неразвитой внутренней системы рефинансирования. Банковские кредиты нефинансовому сектору по состоянию на 1 сентября 2008 г. превысили депозиты предприятий и населения на 3.5 трлн. руб. (140 млрд. долл.), наблюдалось снижение капитализации фондового рынка с 1275 млрд. руб. до 1097млрд. руб., или на 14 %.

При анализе проблем, возникающих на финансовых рынках, были сформулированы следующие пути совершенствования:

· повышение емкости и прозрачности российского финансового рынка;

· развитие и повышение эффективности рыночной инфраструктуры;

· обеспечение взаимодействия сегментов финансового рынка для более эффективного функционирования рынка в целом;

· разработка эффективного механизма для размещения средств в финансовых институтах России

· формирование в России самостоятельного финансового центра;

· создание привлекательной системы налогообложения для участников финансового рынка;

· совершенствование государственного регулирования;

· формирование и продвижение положительного имиджа российского финансового рынка в глазах отечественных и зарубежных инвесторов.

Таким образом, приведенный выше комплекс мер позволит решить основные проблемы, возникающие на финансовых рынках, в том числе и улучшить их состояние в период кризисных явлений. От того, насколько правильным и своевременным будет выполнение данных задач в ближайшее время, будет зависеть стабильность не только финансовых рынков, но и экономики в целом.


ЛИТЕРАТУРА

1. Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам: Постановление Правительства от 30 июня 2004 г. N 317(в ред. Постановлений Правительства РФ от 10.08.2005 N 501, от 20.03.2006 N 148, от 14.12.2006 N 767, от 10.03.2007 N 152).

2. Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы; плана мероприятий по реализации Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на 2006 - 2008 годы: Распоряжение Правительства РФ от 1 июня 2006 г. N 793-р.

3. О совете при Президенте Российской Федерации по развитию финансового рынка Российской Федерации: Указ Президента РФ от 17 октября 2008г. N1489.

4. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. – СПб: Питер, 2000. – 752с. 5. Ковалева А.М. Финансы: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007.- 416с.

6. Ковалев В.В. Финансы. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005. – 634с.

7. Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Сазонов С.В. Финансы и кредит. – М.: Издательский центр «Академия», 2007. -288с.

8. Полякова Е.В. Финансы и кредит. – Саратов: Издательство СГТУ, 2006. – 97с.

9. Романовский М.В, Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит. – М.: Юрайт-Издат, 2004. - 575с.

10. Чернова Е.Г. Финансы, деньги, кредит. – М.: Издательство Проспект, 2005. – 208с.

11. Азамбекова А.А. Взаимодействие как основа повышения эффективности финансового рынка // Деньги и кредит. – 2008. - №5. – С.58-61.

12.Алексашенко С.А. Кризис 2008: пора ставить диагноз //Вопросы экономики. – 2008. - №11. – С.25-38.

13.Банки и нефинансовый сектор экономики: Россия в контексте мирового опыта// Банковское дело. – 2008. - №10. – С.17-22.

14.Захаров А.В. Нестабильность мировых финансовых рынков: уроки и последствия для России // Деньги и кредит. – 2008. - №6. – С.16-19.

15.Миркин Я.М. Финансовый рынок - наш национальный проект // Банковское дело. – 2008. - №11.– С.8-11.

16.Моисеев С.В. Международный финансовый центр в России // РЦБ. – 2008. -№10. – С.42-45.

17.Текущая макроэкономическая ситуация в России и мире // Банковское дело. – 2008. - №11.– С.17-22.

18. http://www.fcsm.ru

19. http://www.prime-tass.ru

20. http://www.inopressa.ru


ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Распределение средств ФСФР России

по целям, задачам и бюджетным целевым программам

Цели, задачи и наименования программы 2005 2006 2007 2008

2009

(планир.)

Млн. руб. % Млн. руб. % Млн. руб. % Млн. руб. % Млн. руб. %
Цель 1. Защита законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке

225,1

67,2 406,9 54,6 385,5 51,5 394,4 56,1 458,3 57,1
Тактическая задача 1.1. Обеспечение прав инвесторов через повышение прозрачности эмитентов на фондовом рынке

25,5

7,6 49,5 6,6 48,0 6,4 51,4 7,3 59,4 7,4
Тактическая задача 1.2. Обеспечение защиты законных прав и интересов инвесторов на фондовом рынке через внедрение правоустанавливающих норм на рынке ценных бумаг и в области корпоративного права

18,7

5,6 55,3 7,4 49,1 6,6 49,6 7,1 55,6 6,9
Тактическая задача 1.3. Предупреждение нарушений законодательства на фондовом рынке

180,9

54,0 302,1 40,5 288,4 38,5 293,4 41,7 343,3 42,8
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Цель 2. Содействие развитию финансового рынка и его инструментов, обеспечение стабильности финансового рынка

23,5

7,0 156,3 21,0 131,5 17,6 132,1 18,8 148,1 18,5
Тактическая задача 2.1. Формирование централизованной учетно- расчетной инфраструктуры, повышение конкурентоспособности организаторов торговли

5,5

1,6 72,0 9,7 22,1 3,0 22,8 3,2 25,3 3,2
Тактическая задача 2.2. Расширение возможностей диверсификации рисков 2,3 0,7 1,7 0,2 12,2 1,6 12,0 1,7 13,5 1,7
Тактическая задача 2.3. Развитие рынка доступного жилья. 5,7 1,7 37,1 5,0 39,6 5,3 39,3 5,6 44,8 5,6
Тактическая задача 2.4. Развитие рынка ипотечных ценных бумаг 4,2 1,3 19,3 2,6 32,3 4,3 34,1 4,9 38,4 4,8
Тактическая задача 2.5. Повышение стабильности российского финансового рынка. 5,8 1,7 26,2 3,5 25,3 3,4 23,9 3,4 26,1 3,3
Цель 3. Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные накопления граждан 42,8 12,8 72,6 9,7 99,9 13,3 99,2 14,1 110,0 13,7
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Тактическая задача 3.1. Повышение эффективности накопительной части пенсионной системы (межведомственная задача ФСФР России и Минфина России) 5,3 1,6 4,3 0,6 4,9 0,7 5,8 0,8 6,8 0,8
Тактическая задача 3.2. Расширение использования механизмов негосударственного пенсионного обеспечения 4,1 1,2 6,9 0,9 15,2 2,0 14,5 2,1 16,1 2,0
Тактическая задача 3.3. Предотвращение нарушений законодательства о пенсионном обеспечении и пенсионном страховании 12,3 3,7 25,5 3,4 29,4 3,9 29,6 4,2 32,7 4,1
Тактическая задача 3.4. Создание условий для привлечения средств через инструменты рынка коллективных инвестиций 3,7 1,1 5,1 0,7 16,0 2,1 15,2 2,2 16,8 2,1
Тактическая задача 3.5. Предотвращение нарушений законодательства об инвестиционных фондах 17,4 5,2 30,8 4,1 34,4 4,6 34,1 4,9 37,6 4,7
Итого по программной деятельности 291,4 86,9 635,8 85,3 616,9 82,4 625,7 89 716,4 89,3
Непрограмная деятельность 43,8 13,1 109,7 14,7 131,9 17,6 77,2 11 86,0 10,7
Итого бюджет ФСФР 335,2 100 745,5 100 748,8 100 702,9 100 802,4 100

Приложение 2