Організація розрахунків у міжнародній торгівлі (стр. 6 из 8)
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
За даними розрахунків, робимо такі висновки: на одиницю обігових коштів припадає 0,5 виручки на почато періоду та 0,47 на кінець періоду; Кількість оборотних коштів, інвестованих у запаси становить 2,66 на початок періоду та 1,82 на кінець періоду; період обороту запасів, протягом якого запаси трансформуються в кошти дорівнює 138 дні на початок періоду та 201 дні на кінець періоду; на початок періоду виручка перевищує середню дебіторську заборгованість у 4 рази, а на кінець періоду у 3 рази.
3. Показники рентабельності
Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком
Рентабельність власного капіталу
Рентабельність реалізованої продукції
Період окупності власного капіталу
На одиницю інвестованих в активи коштів припадає 11% чистого прибутку на початок періоду та 9% на кінець періоду. На одиницю власного капіталу припадає 27% прибутку на початок періоду та 22% прибутку на кінець періоду. На одиницю виручки припадає 0,54 чистого прибутку на початок періоду та 0,47 на кінець періоду. Період окупності власного капіталу дорівнює 3,4 років на початок періоду та 5 років на кінець періоду, що показує негативні тенденції в діяльності підприємства, тобто період за який кошти інвестовані в активи будуть компенсовані чистим прибутком, збільшується.
4. Показники фінансової стійкості
Показник власних обігових коштів
Коефіцієнт маневреності робочого капіталу
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)
Показник фінансової стійкості
Показник фінансового лівериджу
Оборотні активи, що фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов`язань дорівнюють 3850,66 на початок періоду та 4178,43 на кінець періоду. Частка запасів, тобто матеріальних виробничих активів у власних обігових коштах становить 6% на початок періоду та 5% на кінець періоду. Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов`язання за рахунок власних активі і дорівнює 0,42 на початок періоду та 0,44 на кінець періоду. Частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі становить на початок періоду 81 % та 77 % на кінець періоду. Залежність підприємства від довгострокових зобов`язань становить 75% на початок періоду та 61 % на кінець періоду.
5. Показники ліквідності (платоспроможності)
Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття)
Коефіцієнт швидкої ліквідності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності, характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року і дорівнює 2,12 на початок періоду та 1,85 на кінець періоду. На одиницю термінових боргів припадає 1,09 одиниць найбільш ліквідних активів на початок періоду та 0,88 одиниць на кінець періоду. Готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість становить 40 % на початок періоду та 27 % на кінець періоду.
3.4 Визначення типу фінансової стійкості підприємства
Тип фінансової стійкості можна визначити на основі трьохкомпонентного показника S:
S =(Ф;Ф;Ф)
"1" при Ф>0"0" при Ф<0
S = (1;1;1) – абсолютна фінансова стійкість
S = (0;1;1) – нормальна фінансова стійкість
S = (0;0;1) – нестійкий фінансовий стан
S = (0;0;0) – кризова фінансова стійкість
Квозпоч =2189,04-2988 = -798,96
Квозкін = 2665,96-2714 = -48,04
К
Квоз д.з.дж.ф.зпоч = -798,96+1641,78 = 842,82
Квоз д.з.дж.ф.зкін = -48,04+1635,93 = 1587,89
Косн.дж.поч = 842+208,48 = 1050,48
Косн.дж.кін = 1587,89+363,54 = 1951,43
Ф = Квоз – Запаси
Ф = Квоз д.з.дж.ф.з – Запаси
Ф = Косн.дж. – Запаси,
де Запаси = Ф1
На початок періоду:
Ф = -798,96-1323 = -2121,96<0
Ф = 842-1323 = -481<0
Ф = 1050,48-1323 = -275,52<0
S = (0; 0 ;0)
На кінець періоду:
Ф = -48,04-1779 = -1827,04<0
Ф = 1587,89-1779 = -191,11531644<0
Ф = 1951,43-1779 = 172,43>0
S = (0; 0 ;1)
Зробивши відповідні розрахунки можна зробити висновок, що на початок та на кінець періоду підприємство має нестійкий фінансовий стан.
3.5 Визначення операційного та фінансового циклу підприємства
Операційний цикл дорівнює сумі періодів обороту запасів та дебіторської заборгованості.
Період обороту запасів становить:
Тоб зап. поч = 1258,6Тоб зап. кін =1140,6
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості дорівнює
Коб.д.з поч. = 2,21Коб.д.з поч. = 2,02
Звідси визначаємо період обороту деб. заборгованості
Тоб д.з. поч.=365/2,21=165,16Тоб д.з. кін.=365/2,02=180,7
Отже операційний цикл дорівнює:
ОЦпоч = 1258,6+165,16=1423,76ОЦкін = 1140,6+180,7=1321,3
Фінансовий цикл дорівнює різниці між операційним циклом та періодом обороту кредиторської заборгованості.
Коефіцієнт оборотності кред. заборгованості дорівнює
Коб кз = Ф2 р.040/Ф1(р530гр3+р.530гр4)/2
Коб кз. поч = 290/((215,64+210,64)/2)=1,36
Коб кз. кін. = 320/((215,64+210,64)/2)=1,5
Звідси період обороту кред. заборгованості дорівнює:
Тоб. к.з. поч. = 365/1,36=268Тоб. к.з. кін. = 365/1,5=243
Фінансовий цикл дорівнює:
ФЦпоч. = 1423 – 268 = 1155ФЦкін = 1321 – 243 = 1078
Отримані дані є незадовільними, оскільки операційний та фінансовий цикли занадто великі.
3.6 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства
Проаналізуємо ймовірність банкрутства на основі наступних моделей.
Інтегральна модель Е. Альтмана (1968р.) має такий вигляд:
ZA = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5
де Х1 = оборотний капітал / сума активів;
Х2 = нерозподілений прибуток / сума активів;
Х3 = операційний прибуток / сума активів;