Смекни!
smekni.com

Анализ финансово-хозяйственной деятельности малого предприятия (стр. 6 из 14)

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) предприятия. В частности увеличение собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой стабильности предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализ изменения структуры активов предприятия также позволяет получить достаточно важную с точки зрения анализа финансового состояния предприятия информацию. Так, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать:

- о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

- об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что говорит о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- о сворачивании производственной базы;

- об искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

При анализе I раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершенное производство, так как эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Наличие долгосрочных финансовых вложений в балансе предприятия указывает на инвестиционную направленность вложений предпринимательской организации.

Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию деятельности как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов в целом достаточно важен для руководства предприятия, однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен, для него необходима информация из формы № 5 и внутренняя учетная информация предприятия.

При анализе оборотных активов следует учитывать, что их рост (абсолютный и относительный) может свидетельствовать не только о расширении производства или действий фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

В процессе анализа оборотных активов оценивают удельный вес (и динамику) следующих групп:

– запасы;

– средства в расчетах;

– краткосрочные финансовые вложения;

– денежные средства;

– прочие.

Структура зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности; интенсивности производственно-хозяйственной деятельности; стратегии управления оборотными активами и др.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

– наращивании производственного потенциала предприятия;

– стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

– нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Следует уделять повышенное внимание росту дебиторской задолженности, так как это средства, находящиеся вне предприятия, следовательно, это актив повышенного риска. В балансе дебиторская задолженность дифференцирована по сроку погашения (до и более 12 месяцев от отчетной даты) и видам (покупатели, заказчики, учредители и т.п.). Предприятие должно работать с дебиторами, т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности. Здесь возможны различные пути: от контроля за своевременностью оплаты отгруженной продукции до обращения в арбитражный суд и возбуждения дела о банкротстве. Нарастание дебиторской задолженности свидетельствует об отсутствии такой работы на предприятии.

Высокий удельный вес денежных средств, как правило, свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, однако, если эти средства находятся на расчетном счете или в кассе, это говорит о неэффективном использовании этих средств. На расчетном счете они должны храниться в сумме, достаточной для финансирования текущей деятельности. Излишек целесообразно размещать на депозитном счете или вкладывать в финансовые или иные активы.

Наличие краткосрочных финансовых вложений и их рост обычно свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Кроме того, анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильно хорошем финансовом состоянии у предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственных средств должен быть выше темпа роста заемных средств, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. В балансе должны также отсутствовать «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), а также не должно наблюдаться резких изменений в отдельных статьях баланса.

Таким образом, анализируя данные статей аналитического баланса, можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:

— в каком направлении и насколько изменились отдельные статьи баланса, и какой оценки эти изменения заслуживают;

— необходимо ли проводить более углубленный анализ, и за какой период;

— какие существуют узкие места в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их использовании и т.п.

Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли наибольшие изменения.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса. Например, для исследования динамики и структуры состояния запасов используется таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса. Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для проведения общего анализа финансового состояния ООО «Типография …….» в первую очередь необходимо на основе представленного в приложении 1 бухгалтерского отчета сформировать аналитический баланс (таблица 2).

Аналитический баланс ООО «Типография …….»

Таблица 2.

Наименование статей Абсолютные величины, руб. Удельный вес, % Изменения
На началогода На конецгода На началогода На конецгода в абсо-лютных величинах,руб. в струк-туре, % % к началь-ной ве-личине на начало года % к изме-нению итога баланса
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства 2 761 869 2 419 416 69,8 39,0 -342 453 -30,8 -12,4 -15,3
1.2.Нематериаль-ные активы 408 588 457 350 10,3 7,4 48 762 -2,9 11,9 2,2
1.3. Долгосрочные финансовые вложения 20 142 20 142 0,5 0,3 0 -0,2 0 0
Итого по разделу I 3 190 599 2 896 908 80,6 46,7 -293 691 -33,9 -9,2 -13,1
2. Оборотные активы
2.1. Запасы 658 324 2 795 978 16,6 45,1 2 137 654 28,5 324,7 95,2
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) 87 036 326 555 2,2 5,3 239 519 3,1 275,2 10,7
2.4. Краткосроч-ные финансовые вложения 22 000 183 400 0,6 2,9 161 400 2,3 733,6 7,2
2.5. Денежные средства 876 1 088 0,02 0,02 212 0 24,2 0
Итого по разделу II 768 236 3 307 021 19,4 53,3 2 538 785 33,9 330,5 113,1
БАЛАНС 3 958 835 6 203 929 100 100 2 245 094 0 56,7 100
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал 30 000 30 000 0,7 0,5 0 -0,2 0 0
3.2. Добавочный и резервный капитал 1 989 351 1 862 883 50,2 30,0 -126 468 -20,2 -6,4 -5,6
3.3. Целевые фи-нансирования и поступления 1 122 753 1 122 753 28,4 18,1 0 -10,3 0 0
3.4.Нераспределенная прибыль 275 060 591 040 6,9 9,5 315 980 2,6 114,9 14,1
Итого по разделу III 3 417 164 3 606 676 86,3 58,1 189 512 -28,2 5,5 8,4
5. Долгосрочные пассивы
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заемные средства 0 929 760 0 15,0 929 760 15,0 0 41,4
6.2. Кредиторская задолженность 541 671 1 667 493 13,7 26,9 1 125 822 13,2 207,8 50,1
6.3.Прочие пассивы
Итого по разделу V 541 671 2 597 253 13,7 42 2 055 582 28,3

379,5

91,6
БАЛАНС 3 958 835 6 203 929 100 100 2 245 094 0 56,7 100

Баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Общая стоимость имущества ООО «Типография …...» на 01 января 2003 года составила 6 203 929 руб.; стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества – 2 896 908 руб.; стоимость оборотных средств – 3 307 021 руб. При этом собственные средства предприятия на этот же период составили 3 606 676 руб.; а величина заемных средств – 2 597 253 руб.