Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.
- трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
- анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.
- сравнительный (пространственный) анализ — анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей организации с показателями организаций-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
- факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.
В качестве инструментария для анализа финансового состояния предпринимательской фирмы широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:
- для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других организаций или среднеотраслевыми показателями;
- выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;
- определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.
В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения стабильности финансового положения организации значения финансовых коэффициентов. Кроме того, базой сравнения могут служить усредненные по временному ряду значения показателей данного организации, относящиеся к благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности аналогичных организаций. Такие базисные величины фактически выполняют роль нормативов для коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа финансового состояния.
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов) [24, с.190].
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.
Для анализа рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов).
Размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности.
Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ таких показателей осуществляется по данным баланса организации в определенной последовательности.
В основе финансовой устойчивости организации лежит ее обеспеченность собственными средствами (собственным капиталом) [27, с.298].
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (+) или недостаток (-) источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый как разница между величиной источников и величиной запасов и затрат.
В целом можно сказать, что финансовая устойчивость — это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (IIIраздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать как:
СОС = СК (стр. 490) – ВА (стр. 190), (1)
где: СК – собственный капитал,
ВА – внеоборотные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:
СД = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590), (2)
Где: ДО – Долгосрочные обязательства
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
ОИ = СОС (стр. 490 – стр. 190) + ДО (стр. 590) + ЗС (стр.610), (3)
Где: ЗС – заемные средства.
Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1.Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (ΔСОС):
ΔСОС= СОС – 3, (4)
где З - запасы
2.Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ΔСД):
ΔСД = СД – 3 (5)
3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (ΔОИ):
ΔОИ = ОИ – З (6)
Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости.
- Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко в современной российской практике, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:
1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.
З < СОС (7)
- Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:
2а. недостаток (-) собственных оборотных средств,
2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.
З = СОС + ЗС (8)
- Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств:
3а. недостаток (-) собственных оборотных средств,
3б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,
3в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.
З = СОС+ЗС+ОИ, (9)
где ИО – часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность.
Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, т.е. выполняются следующие условия [27, с.285].
Z1+ Z4 > ЗС - [+ ИО] (10)
Z2 + Z3 ≤ ΔСД, (11)
где Z1 – производственные запасы;
Z2 – незавершенное производство;
Z3 – расходы будущих периодов;
Z4 – готовая продукция;
ЗС - [+ ИО] – часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат
- Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:
4а. недостаток (-)собственных оборотных средств;
4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;
4в. недостаток (-) общей величин6ы основных источников формирования запасов.
З > СОС+ЗС (12)
Для более полного анализа финансовой устойчивости организации в мировой и отечественной практике разработана специальная система показателей и коэффициентов.
1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения организации, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости, который определяется как отношение собственного капитала к величине всех активов организации.
К1 = СК/В, (13)
где, СК – собственный капитал;
В – величина активов организации.
Он характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости организации от заемных источников финансирования. Таким образом, этот коэффициент показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов.
2. Финансовый рычаг (леверидж) К2:
К2= КЗ/СК, (14)
где КЗ — заемные средства, привлекаемые организациями.
Взаимосвязь коэффициента автономии и финансового рычага выражается формулой:
К2=1/ К1 -1, (15)
откуда следует, что нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств К2 < 1.
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствамифинансирования (К3) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников: