Нетрадиционные банковские операции (стр. 14 из 18)

Многие экономисты в этой связи отмечают, что, несмотря на имеющиеся сходства между лизингом и кредитованием, разработка условий лизинга и документальное оформление его являются более сложным делом и требуют специальной подготовки и опыта.

В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:

- амортизация;

- плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

- лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказыва­емые им услуги (1—3%);

- рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей; суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

, где

Р – сумма арендных платежей;

А – сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);

П – срок контракта;

И – лизинговый процент;

Т – периодичность арендных платежей.

Использование этой формулы характеризует линейный график, кото­рый показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной.

При заключении лизингового соглашения, как правило, не предусматривается полная амортизация стоимости арендованного имущества. Это положение зависит от действующего в стране законодательства. Так согласно федеральному законодательству США расчетная ликвидационная стоимость не вычитается при исчислении износа в том случае, если она не превышает 10% первоначальной стоимости. Вместе с тем общая сумма износа не должна превышать разность между начальной и ликвидационной стоимостью оборудования.

С целью уточнения окончательной суммы арендного платежа приведенная формула аннуитетов предусматривает два поправочных коэффициента.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент):

, где

ОС - остаточная стоимость.

Путем изменения базовой формулы расчета арендных платежей можно рассчитать график погашения задолженности с учетом постепен­ного нарастания расходов по мере освоения производственных мощностей или график, учитывающий сезонное расширение производства и реализации в определенном квартале каждого года. С помощью программного обеспечения компьютерных систем можно просчитывать финансовые результаты различных вариантов лизингового соглашения непосредственно в ходе переговоров с арендатором, что даст возмож­ность оценить последнему каждый из предложенных вариантов.

Расчет лизинговых платежей может осуществляться и другим спосо­бом. При этом учитываются различные методы начисления амортиза­ции, а также другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арен­датору. Амортизация на оборудование может начисляться балансовым методом или методом ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений. Общая сумма лизинговых платежей (ЛП ) имеет следующий вид:

, где

А – сумма начислений амортизации;

Пк - плата за привлеченные кредитные ресурсы;

Пком . - размер комиссионных выплат;

Пу - плата за дополнительные услуги.

При этом отдельные компоненты этой формулы рассчитываются следующим образом:

1). Сумма амортизационных отчислений:

, где

С - балансовая стоимость оборудования;

На - норма амортизационных отчислений;

Т - период действия договора.

2). Плата за привлеченные кредитные ресурсы (Пк ):

, где

К - величина кредитных ресурсов;

Ск - ставка за пользование кредитом.

Величина кредитных ресурсов определяется:

, где

Сн,к - стоимость оборудования на начало (конец) года.

3). Размер комиссионных выплат (Пком . ):

, где

Ском. - ставка комиссионного вознаграждения.

4). Расчет платежей за дополнительные услуги банка (Пу ):

, где

Рк – командировочные расходы работников банка;

Ру – расходы на услуги;

Рр – расходы на рекламу банка;

Рд - другие расходы.

5). Величина лизинговых взносов (Лв ) в зависимости от периодичности' платежей определяется следующим образом:

- при их ежегодной выплате:

;

- при их ежеквартальной выплате:

;

- при их ежемесячной выплате:

.

Следует, однако, учитывать, что в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от конкретного вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и выбранного вида лизинговых платежей.

3.5. Услуги, предоставляемые по лизингу

Лизинговая сделка может включать в себя условия по оказанию дополнительных услуг. Это условие не противоречит действующему законодательству. Так в Законе «О лизинге» определено, что дополнительные услуги – это услуги любого рода, оказанные лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем, а именно:

- приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность ("ноу-хау", лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное обеспечение и других);

- приобретение у третьих лиц товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ;

- осуществление монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ в отношении предмета лизинга, обучение персонала;

- послегарантийное обслуживание и ремонт предмета лизинга, в том числе текущий, средний и капитальный ремонт;

- подготовка производственных площадей и коммуникаций, услуги по проведению работ, связанных с установкой (монтажом) предмета лизинга;

- другие работы и услуги, без оказания которых невозможно использовать предмет лизинга;

- услуги по вопросам налогообложения оформления сделки и т.п.

Таким образом все виды этих услуг можно разделить на две группы:

1). Технические услуги.

2). Консультационные услуги.

4. Формы, типы и виды лизинга

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Классификация видов лизинга затруднена рядом обстоя­тельств:

- в правовых системах различных стран существуют не только разнообразные определения лизинга, но и отдельных его видов;

- черты различных видов сделок лизинга могут сочетаться в од­ном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участ­никами условий;

- при выделении видов лизинга исходят из нескольких призна­ков классификации.

В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.

1. По составу участников различают:

• Прямой лизинг, при котором при двусторонней сделке собствен­ник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг;

• Косвенный лизинг, когда передача имущества происходит че­рез посредника. В последнем случае может иметь место классичес­кая трехсторонняя сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель). При крупных сложных сделках они могут быть мно­госторонними с числом участников от четырех до шести-семи.

2. По типу имущества выделяют:

• Лизинг движимого имущества;

• Лизинг недвижимого имущества;

• Лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

3. По степени окупаемости существует:

• Лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

• Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого иму­щества.

4. По условиям амортизации различают:

• Лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

• Лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.

5. По объему обслуживания различают:

• «Чистый» лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;

• Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;

• Лизинг с частичным набором услуг - на лизингодателя возлагают­ся лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.