Роль анализа финансово хозяйственной деятельности в оценки финансового состояния ОАО РЖД (стр. 4 из 8)
Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9 (12).[12]
Коэффициент финансовой зависимости (соотношения заемных и собственных средств) – отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
, (9)где Кфз – коэффициент финансовой зависимости,
ЗК – заемный капитал.
Оптимальное значение этого показателя – 0,5, но меньше 0,7. Если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако, все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть о снижение финансовой устойчивости и нередко затрудняет получения кредита.
Таким образом, признаками «хорошего» баланса с точки зрения ликвидности и платежеспособности, можно назвать следующие:
- коэффициент текущей ликвидности ≥2;
- обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами ≥0,1;
- имеет место рост собственного капитала;
- нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
- дебиторская задолженность находится в соответствии с размерами кредиторской задолженности;
- в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
- запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
II Глава. Роль анализа финансово – хозяйственной деятельности в оценки финансового состояния ОАО «РЖД»
2.1. Краткая характеристика предприятия ОАО «РЖД»
Калининградская железная дорога – филиал ОАО «РЖД» находится по адресу: Россия, Калининградская область, город Калининград, ул. Киевская 1.
Калининградская железная дорога - филиала открытого акционерного общества «Российские железные дороги», создано на основании Постановления Правительства Российской Федерации № 585 от 18.09.2003г. «О создании открытого акционерного общества «Российские железные дороги»» и в соответствии с Приказом Президента открытого акционерного общества «Российские железные дороги» № 16 п от 28.09.03 года «О создании Калининградской железной дороги - филиала ОАО «РЖД»». Станция Калининград является железной дорогой без права юридического лица, наделяется имуществом, учитываемом в оборотно - сальдовом балансе, имеет счета в банках, открытые для него ОАО «РЖД», круглую печать со своим наименованием, штампы и иные необходимые реквизиты.
Основными задачами станции являются:
- выполнение планов и заданий по текущему содержанию пути в соответствии с положениями Федерального закона «Транспортный устав железных дорог Российской Федерации», правилами технической эксплуатации железных дорог Российской Федерации и другими нормативными актами МПС России.
- обеспечение безопасности движения поездов и маневровой работы, безопасность работников железнодорожного транспорта и пассажиров, сохранности грузов и подвижного состава, обеспечение требований охраны окружающей природной среды, противопожарной безопасности.
- снижение эксплуатационных расходов и себестоимости перевозок, повышение производительности труда.
- улучшение условий труда и социальной защиты работников станции. Повышение культуры производства.
Подразделение возглавляет начальник подразделения, назначаемый на должность и освобождаемый от должности в порядке, установленном ОАО «РЖД». Начальник подразделения действует на основе принципа единоначалия. Права, обязанности и ответственность начальника подразделения по вопросам организации управления деятельностью, условия оплаты его труда и другие обязательства сторон определяются настоящим положением, контрактом, заключаемым с железной дорогой и доверенностью, выдаваемой начальником отделения железной дороги. Начальник подразделения по доверенности:
- представляет интересы железной дороги во всех организациях Российской Федерации;
- распоряжается денежными средствами, находящимися на счете подразделения;
- заключает коллективный договор, гражданско - правовые договоры, трудовые договоры (контракты) с работниками подразделения и подведомственных структурных единицах в порядке, установленном ОАО «РЖД» и железной дорогой, применяет к ним меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания в соответствии с трудовым законодательством;
- утверждает положения о структурных единицах, отделах подразделения;
- издает приказы и указания, обязательные для всех работников Подразделения и подчиненных структурных единицах;
- утверждает положения о премировании и выплате вознаграждений работникам аппарата подразделения и структурных единицах.
2.2. Анализ показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия ОАО «РЖД»
Цель данной главы является определить финансовое состояние данного предприятия с помощью различных коэффициентов. Рассмотрим динамику относительных показателей характеризующих финансовое состояние в таблице
Таблица 1.1
Динамика относительных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия по данным бухгалтерского баланса
| Наименование показателя | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | Изменение (+,-) 2010г. к 2008г. |
| 1.Оборотные активы, тыс.руб. | 803616 | 843275 | 1131837 | 328221 |
| 2.Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс.руб. | 760884 | 898211 | 604431 | - 156453 |
| 3. Внеоборотные активы (за минусом отложенных налоговых активов), тыс.руб. | 803616 | 843472 | 1133893 | 330277 |
| 4. Величина реального собственного капитала, тыс. руб. | 86457 | 241243 | 536536 | 450079 |
| 5. Всего источников, тыс.руб. | 2454573 | 2826201 | 3406697 | 952124 |
| 6. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1/стр.2) | 1 | 0,9 | 1,9 | 0,9 |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами [(стр.4-стр.3)/стр.1] | - 0,9 | - 0,7 | - 0,5 | 0,4 |
| 8. Коэффициент финансовой независимости (стр.4/стр.5) | 0,03 | 0,08 | 0,16 | 0,13 |
За анализируемый период произошло увеличение величины реального собственного капитала в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 450079 тыс. рублей, а также внеоборотных активов на 330277 тыс. рублей. Это говорит о том, что увеличилась доля долгосрочных финансовых вложений в другие организации. При расчете коэффициентов мы получили данные, что данное предприятие обеспечено собственными оборотными средствами 0,4. Это свидетельствует о нормальном финансовом состоянии. Финансовая независимость от внешних источников финансирования с каждым годом увеличивается, в 2010 году по сравнению с 2008 годом он увеличился на 0,13. Из-за тесной взаимосвязи данного коэффициента с коэффициентом ликвидности, то можно сделать вывод, что платежеспособность данного предприятия увеличилась на 0,9. Это говорит о том, что предприятие не кредитоспособно.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
Наличие собственных оборотных средств (490-190);
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190), (см. Таблицу 1.2).
Таблица 1.2
Характеристика источников формирования запасов и затрат
| Показатели | 2008г. | 2009 г. | 2010г. | Изменения |
| 1.0бщая величина покрытия запасов (П3) (210) | 8070 | 11912 | 11382 | 3312 |
| 2.Наличие собственных оборотных средств (СОС) (490-190) | -717159 | -602229 | -597357 | 119802 |
| 3.Функционирующий капитал (КФ) ((490+590)-190) | -712525 | -597948 | -593076 | 119449 |
| 4. 0бщая величина источников ВИ ((490+590+610)-190). | -712525 | -597948 | -593076 | 119449 |
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (Таблица 1.3).