Смекни!
smekni.com

Фінансова санація та банкрутство підприємств (стр. 4 из 6)

Частка довгострокової заборгованості скоротилася з 4,23% до 2,58%; частка ж поточних зобов'язань збільшилась з 49,34% до 57,59%, що є негативною тенденцією, оскільки свідчить про погіршення ліквідності та платоспроможності підприємства

Таким чином, у фінансовому стані відбулися як позитивні, так і негативні зміни, виявити масштабність яких допоможе наступний аналіз.

На наступному етапі фінансової діагностики розраховується система показників-індикаторів кризового стану підприємства. Розрахунок цих показників представлений у таблиці 3.

Таблиця 3 – Система показників-індикаторів кризового стану підприємства

Назва показника Алгоритм розрахунку Економічна характеристика Значення
на початок року на кінець року нормативне
1 2 3 4 5 6
1. Показники платоспроможності
Коефіцієнт абсолютної (негайної) ліквідності Грошові кошти, поточні фінансові інвестиції : Поточні пасиви* Оцінка негайної готовності підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість 0 0,000649351 > 0,2, не дотримується, але спостерігається позитивна тенденція
Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) Оборотні активи : Поточні пасиви Оцінка достатності всіх обігових коштів для погашення короткострокових зобов’язань 0,44359 0,401190476 > 1,не дотримується;тенденція до зменшення
Проміжний коефіцієнт покриття (Обігові активи – Товарно-мате-ріальні запаси) : Поточні пасиви Оцінка достатності покриття короткострокових зобов’язань за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості 0,299939 0,255714286 > 0,5умова не дотримується, тенденція до погіршення ситуації
Коефіцієнт забезпечення власними коштами (Власний капітал – Необоротні активи) : Оборотні активи Оцінка забезпечення підприємства власними коштами -1,447839 -1,60372269 > 0,1умова не дотримується, тенденція до зменшення
Робочий капітал (власні оборотні кошти) Оборотні активи – Поточні зобов’язання Оцінка здатності продовження діяльності та інвестування після сплати поточних боргів -4557 -5482 підприємство не взмозі сплатити поточні борги
Маневреність робочого капіталу Запаси : Робочий капітал Оцінка ступеня матеріалізації робочого капіталу -0,258174 -0,24520248 збільшення, умова не дотримується
2. Показники фінансової стійкості та стабільності
Коефіцієнт автономії (незалежності) Власний капітал : Загальний обсяг капіталу Оцінка фінансової незалежності від зовнішніх джерел 0,464213 0,395010656 > 0,5, умова не дотримується
Коефіцієнт фінансової стабільності (фінансування) Власний капітал : Позиковий капітал Оцінка фінансової стійкості 0,866412 0,652921674 > 1,умова не дотримується
Показник фінансового лівериджу Довгострокові зобов’язання : Власний капітал Оцінка залежності від довгострокових зобов’язань 0,091239 0,065376071 зменшення, умова дотримується
3. Показники ділової активності
Коефіцієнт оборотності оборотних коштів Виручка від реалізації : Середній обсяг обігових активів Оцінка швидкості обороту оборотних коштів 13,49536785 збільшення
Час обороту оборотних коштів Кількість днів у періоді : Коефіцієнт оборотності оборотних коштів Оцінка тривалості одного періоду обороту оборотних коштів 26,67581974 зменшення
Коефіцієнт оборотності запасів Собівартість реалізованої продукції : Вартість запасів Кількість разів поповнення запасів протягом аналізованого періоду 37,9116912 збільшення
Час обороту запасів Кількість днів у періоді : Коефіцієнт оборотності запасів Оцінка тривалості одного періоду обороту запасів 9,495751538 зменшення
4. Показники оцінки майнового стану
Коефіцієнт зносу основних засобів Знос : Первинна вартість основних засобів Оцінка частки зношених основних засобів у загальній їх вартості 0,346561 0,449024874 зменшення, умова не дотримується
Фондовіддача Виручка від реалізації : Середня вартість основних фондів Ефективність використання основних фондів 5,281296652 збільшення

Поточні пасиви – це сукупність поточних зобов'язань, забезпечення наступних витрат і платежів, доходів майбутніх періодів.

Аналізуючи таблицю 3 можна зробити висновок про те, що на кінець звітного періоду значення деяких показників-індикаторів погіршується.

Так, майже всі показники фінансової стійкості і стабільності підприємства не відповідають нормативним значенням.

Коефіцієнт забезпечення власними коштами як на початок, так і на кінець періоду нижче за нормативний, що свідчить про те, що розмір необоротних активів підприємства перевищує розмір коштів, які беруть участь у обороті.

2.1.2 Діагностика на підґрунті балансових моделей

Балансові (агрегатні) моделі базуються на абсолютних оціночних показниках, розрахованих у спеціальний спосіб на підставі звітності підприємства, що дають змогу зробити висновок стосовно фінансово-майно-вого стану в іншій, ніж коефіцієнтна, формі.

Реалізація цього методичного підходу передбачає визначення показників, наведених в таблиці 4.

Таблиця 4 – Показники джерел формування запасів

Назва показника Алгоритм Значення
на початок року на кінець року
1 Власні обігові кошти (ВОК) Власний капітал – Необоротні активи 7705-12965=-5260 6302-12247=-5945
2 Довгострокові джерела формування запасів (ДДФЗ) Власні обігові кошти + Довгострокові зобов’язання -5260+703=-4557 -5945+412=-5533
3 Загальні джерела формування запасів (ЗДФЗ) Довгострокові джерела формування запасів + Короткострокові кредити -4557+0=-4557 -5533+0=-5533
4 Запаси та витрати (ЗВ) Запаси + Витрати майбутніх періодів 1176,5 1344,2

Значення джерел формування запасів свідчить про те, що підприємство не має власних обігових коштів для формування виробничих запасів. Цей показник на початок року становить -5260тис. грн., а на кінець –-5945тис. грн. Хоча величина запасів збільшилась порівняно із базовим періодом, проте це не є позитивною тенденцією, адже це свідчить про те, що готова продукція не реалізується, а залишається на складах підприємства. Складемо порівняльну таблицю основних типів фінансової стійкості підприємства і на основі отриманих даних визначимо, до якого з типів можна віднести аналізоване підприємство.

Таблиця 5 – Типи фінансової стійкості підприємства

Тип стійкості Співвідношення показників Джерела фінансування запасів Стисла характеристика фінансової стійкості
Абсолютна фінансова стійкість ЗВ < ВОК Власні оборотні кошти Високий рівень платоспроможності. Незалежність підприємства від зовнішніх кредиторів
Нормальна фінансова стійкість ВОК < ЗВ < ДДФЗ Власні оборотні кошти та довгострокові кредити Нормальна платоспроможність. Ефективне використання залучених позикових коштів
Нестійке фінансове становище ВОК < ДДФЗ < ЗВ < ЗДФЗ Власні оборотні кошти, довгострокові та короткострокові кредити Порушення нормальної платоспроможності. Необхідність залучення додаткових джерел фінансування
Критичне фінансове становище ЗВ > ЗДФЗ Власні оборотні кошти, довгострокові та короткстрокові кредити, не погашені в строк Повна неплатоспроможність. Підприємство на грані банкрутства

Розрахунки показали, що фінансовий стан підприємства можна назвати критичним.

2.1.3 Оцінка і прогнозування показників задовільності структури балансу

В сучасних умовах для виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та для своєчасного виявлення формування незадовільної структури балансу в цілях здійснення випереджувальних заходів щодо запобігання банкрутства застосовані затверджені Мінекономіки України Методичні рекомендації.

Згідно до них, оцінка і прогнозування показників задовільності структури балансу відбувається на основі аналізу нижче перерахованих показників.

Поточна неплатоспроможність – це фінансовий стан підприємства, коли на певний момент через випадковий збіг обставин тимчасово суми

наявних коштів і високоліквідних активів недостатньо для погашення поточного боргу.

Показник поточної неплатоспроможності підприємства визначається за формулою:

ПП = ДФІ + ПФІ + ГКЕ – ПЗ,

де ДФІ – довгострокові фінансові інвестиції;

ПФІ – поточні фінансові інвестиції;

ГКЕ – грошові кошти та їх еквіваленти;

ПЗ – поточні зобов’язання.

Показник поточної неплатоспроможності підприємства:

Пп0= 0+0+0-8190=-8190 тис. грн.

Пп1 = 1384+0+6-9189 = -7799 тис. грн.

Від'ємний результат свідчить про поточну неплатоспроможність підприємства.