Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия 3 (стр. 8 из 11)

Таблица 13

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п\п Показатель Прошлый год Отчетный год Отклонение
1 2 3 4 5
1 Чистая прибыль, тыс.руб. 238 918 255950 +17032
2 Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб. 1 804 063 1 960 728 +156665
3 Рентабельность собственного капитала, % 13,24 13,05 -0,19
3.1 Влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала следующих факторов:
4 А)изменения финансового рычага х х -0,48
Б)изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала х х +1,11
В)изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли х х -0,84

Рассчитаем влияние факторов при помощи предложенной модели:

Рентабельность собственного капитала = финансовый рычаг х коэффициент оборачиваемости заемного капитала х рентабельность продаж

Для подстановки показателей в факторную систему рассчитаем эти значения:

1. Коэффициент финансового рычага = ЗК : СК

Прошлый год = 1 191 471,5 : 1 804 063 = 0,660438

Отчетный год = 1 247 142 : 1 960 728 = 0,63606

Коэффициент оборачиваемости ЗК = Выручка от продаж : ЗК

2. Для расчета средней величины ЗК воспользуемся данными варианта 3.

Прошлый год: 7 238 399 : 1 191 471,5 = 6,075176 оборота

Отчетный год = 8 243 819 : 1 247 142 = 6,61017 оборота

3. Коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли = ЧП : В

Прошлый год: 238 918 : 7 238 399 = 0,03301

Отчетный год: 255 950 : 8 243 819 = 0,0310

Расчет влияния факторов:

А)изменения финансового рычага

-0,024378х 6,075176 х 0,03301 = -0,004889

Б)изменения коэффициента оборачиваемости ЗК

0,63606 х (+0,534994) х 0,033010 = +0,011233

В)изменения коэффициента рентабельности продаж по чистой прибыли

0,63606 х 6,61017 х (-0,00201) = -0,008451

Общее влияние факторов = -0,19 %

Рентабельность собственного капитала сократилась на 0,19 %, это отрицательная динамика, которая связана со снижением финансового рычага, и рентабельности продаж. Положительным фактором является ускорение оборачиваемости заемного капитала.

1. 5. Анализ финансового положения организации

Задачи анализа: определить наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного периода, факторы, повлиявшие на его изменение. Расчеты обобщить в таблице 11. Оценить обеспеченность ООО «Агат» СОС,

Источники анализа: Бухгалтерский баланс (форма № 1).

Источниками формирования средств являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал и суммарные источники финансирования запасов. Оценку и анализ устойчивости организации в динамике необходимо проводить одновременно и с помощью расчета коэффициентов обеспеченности запасов источниками их формирования.

Полученные показатели свидетельствуют о снижении собственного оборотного капитала на – 273138 тыс.руб., что отрицательно характеризует структуру обеспеченности капитала по отношению к активам.

Положительными факторами роста СОС являются увеличение добавочного капитала на + 18507 тыс.руб., резервного капитала на + 15 тыс.руб., нераспределенной прибыли на +18 649 тыс.руб., долгосрочных займов на + 19 032 тыс.руб., снижение величины незавершенного строительства на 150463 тыс.руб.

Таблица 11.

Определение СОС и влияние отдельных факторов,

вызвавших их изменение

№ п\п Показатели На начало года

На конец

года

Абс. откл.

Влияние факторов на СОС

(+,-)

1. Капитал и резервы
Уставный капитал 110 110 0 0
Добавочный капитал 1 704 857 1 723 364 +18507 +18507
Резервный капитал 66 81 +15 +15
Нераспределенная прибыль 236 918 255 950 +19 032 +19 032
Итого по разделу 1 941 951 1 979 505 +37 554 +37 554
2. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 370 980 344 104 -26876 -26876
3. Внеоборотные активы
Нематериальные активы - 0 - -
Основные средства 1 157 259 1 247 434 +90175 -90175
Незавершенное строительство 443 557 293 094 -150463 +150463
Итого по разделу 1 600 816 1 540 528 -60288 +60288
Наличие собственного оборотного капитала, СОС 712 115 +438 977 -273138

Следует отметить отрицательное влияние факторов на СОС:

- рост величины основных средств на 90175 тыс.руб..

Отрицательным фактором является недостаток СОС для формирования запасов предприятия.

Необходимо рекомендовать сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение прибыли.

Цель анализа: Рассчитать коэффициенты ликвидности. Оценить их преимущества и недостатки. Сгруппировать активы и пассивы по степени ликвидности, оценить платежеспособность ООО «Агат». Сделать вывод об устойчивости финансового положения.

Информационные источники: Бухгалтерский баланс (форма № 1)

По данным бухгалтерского баланса за отчетный и прошлый период предприятие является условно ликвидным. Это связано с недостатком средств в группе А1, т.е. краткосрочные обязательства, которые необходимо погасить обеспеченные наиболее ликвидными активами. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственного оборотного капитала. Следует отметить, что к концу анализируемого периода значения соотношений между отдельными группами активов и пассивов улучшаются.

Таблица 11.1

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Группировка активов На начало года На конец года Группировка пассивов На начало года На конец года Излишек, недостаток
на начало года на конец года
А1-наиболее ликвидные активы 133923 145295 П1-наиболее срочные обязательства 672291 786717 -538368 -641422
А2-быстро реализуемые активы 370692 468212 П2-краткосрочные пассивы 161118 159076 +209574 +309136
А3-медленно реализуемые активы 1040909 1115365 П3-долгосрочные пассивы 370980 344104 +669929 771261
А4-трудно реализуемые активы 1600816 1540528 П4-постоянные пассивы 1941951 1979505 +341135 +438977
Баланс 3146340 3269400 Баланс 3146340 3269400 - -

Анализа показал, что предприятие неликвидно, так как были составлены неравенства:

А1 ≤ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4

Рассчитаем коэффициенты ликвидности, при этом используем следующие формулы по методике Вахрушиной М.А,

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы : Краткосрочные обязательства

Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств = (Собственный капитал – внеоборотные активы): оборотные активы

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения): оборотные средства

Коэффициент промежуточной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность): оборотные средства

Коэффициент общей ликвидности = (А1+ 0,5 А2 + 0,3 А3) : (П1 + 0,5 П2+ 0,3 П3) по методике Донцовой и Никифоровой.

Таблица 14.2

Анализ ликвидности и платежеспособности

Наименование показателей На начало года На конец года Норматив коэффициента
1. Коэффициент текущей ликвидности 1,854 1,828 не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственных средств 0,221 0,254 не менее 0,1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,161 0,154 0,1-0,7
4. Коэффициент промежуточной ликвидности 0,605 0,647 0,7-0,8
5. Коэффициент общей ликвидности 0,673 0,736 ›1
6. Оборотные активы, т.р. 1545524 1728872 -
7. Краткосрочные обязательства, т.р. 833409 945791 -
8.Абсолютное превышение (+) или не покрытые (-) оборотными активами краткосрочные обязательства. +712115 +783081 -

Приведенные значения в таблице 14.2 характеризуют недостаточный уровень ликвидности и платежеспособности, что является отрицательным фактором в целях оценки капитала предприятия.

Ликвидность предприятия имеет низкие значения по следующим причинам:

- наличие готовой продукции на складе, что нуждается в повышении эффективности деятельности маркетинговой службы,

- рост дебиторской задолженности и ее рост, что вызвано низкой кредитной культурой предприятия, либо ухудшением кредитоспособности покупателей,

- увеличение кредиторской задолженности вследствие ограниченности свободных средств и отсутствия платежной дисциплины.

Необходимо улучшить качество оборотного капитала и сократить кредиторскую задолженность пери помощи факторинга, взыскания через арбитражный суд, взаимозачетов.

Цель анализа: Определить экономический эффект операционного, финансового и операционно-финансового рычага. Сделать выводы об эффективности производственных затрат и использования заемных средств.

Информационные источники: Бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

1. Операционный рычаг = Маржинальный доход : чистая прибыль