где М – стоимость материалов;
РП, ТП, ВП – объем продукции реализованной товарной, валовой.
Функционирование оборотных средств на предприятии начинается с момента их формирования и использования.
В зависимости от размещения, условий организации производства и реализации продукции, оборотные средства имеют разный уровень ликвидности и риски использования.
Степень ликвидности оценивается следующими основными показателями:
- коэффициент обеспечения оборотных средств собственными средствами;
- коэффициент покрытия;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными средствами определяется:
Где ОСсоб. – собственные оборотные средства;
Особщ. – общая стоимость оборотных средств.
Собственные оборотные средства определяются:
Оссоб = I П – IА, или
Оссоб = I П + II П – IА.
Где I П – первый раздел пассива баланса «собственные и приравненные к ним средства;
IА – первый раздел актива баланса «основные средства и необоротные активы»
II П – долгосрочные пассивы;
Коэффициент покрытия баланса определяется
Кпокр=ОС/ Ок.с.
Где ОС – сумма оборотных средств (текущих активов предприятия)
Ок.с. – сумма обязательств предприятия, краткосрочных
К обязательствам краткосрочным относятся: кредиты, займы краткосрочные, кредиторская задолженность, просроченные долги.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется:
Кл.абс.=(ДС+ Вл.к.с.)/ Ок.с.
Где ДС – денежные средства;
Вл.к.с. – вложения краткосрочные.
Вопросы для контроля.
1. Из каких элементов состоят оборотные средства предприятия?
2. В чем состоят отличительные особенности оборотных средств от основных?
3. Какие фонды входят в состав оборотных средств?
4. Для чего производится нормирование оборотных средств?
5. Что такое норматив оборотных средств?
6. В чем отличие норматива от норм расхода оборотных средств?
7. Какие элементы оборотных средств подлежат нормированию?
8. Что понимается под структурой оборотных средств?
9. Как устанавливается норматив оборотных средств в производственные запасы?
10. Как определяется норматив оборотных средств в готовую продукцию на складе?
11. Как исчисляется норматив оборотных средств в незавершенное производство?
12. На какие группы классифицируются оборотные средства?
13. Какие показатели оценивают состояние оборотных средств на предприятии?
14. Какие показатели оценивают эффективность использования оборотных средств?
15. Как влияет размещение оборотных средств на предприятии на его финансовое состояние?
16. Как классифицируются оборотные средства по степени их ликвидности?
17. Как классифицируются оборотные средства по степени риска их использования?
Тема 6. Кредитование хозяйственной деятельности.
Основные вопросы темы.
1. Понятие кредитов и их экономическая сущность.
2. Формы кредита.
3. Виды кредита.
4. Банковские кредиты, как одна из основных форм заемных средств для предприятия.
5. Классификация банковских кредитов.
6. Объекты банковского кредитования.
7. Принципы кредитования.
8. Определение потребности предприятия в кредитах.
9. Кредитоспособность предприятия.
10. Показатели кредитоспособности.
11. Банковский портфель в процессе кредитования.
12. Обеспечение своевременности и полноты возврата кредитов.
13. Этапы кредитного процесса.
14. Коммерческий кредит, его экономическая суть и значение в деятельности предприятия.
15. Вексель и его использование в хозяйственном обороте.
16. Межхозяйственный кредит и порядок его использования.
Возникновение и функционирование кредита в хозяйственном обороте связано с непрерывным процессом воспроизводства и одновременным освобождением средств у одних предприятий и появлением потребности в них у других.
Чередование увеличения дополнительных потребностей в средствах и создание временно свободных средств на одном и том же предприятии создают реальную экономическую основу для использования кредитов.
Субъектами кредитных отношений выступают две стороны:
1. кредитор;
2. заемщик.
Основными объектами краткосрочного кредитования являются оборотные средства. Плановая потребность в кредите для формирования оборотных средств предприятия определяется следующим образом:
Кпотр = ОС.потр – ОС.соб - DОСпр - DКЗ,
Где Кпотр – необходимый размер кредита;
ОСпотр - необходимая сумма оборотных средств;
ОСсоб – собственные оборотные средства на начало планового периода.
DОСпр - пополнение оборотных средств за счет прибыли;
DКЗ – уменьшение кредиторской задолженности.
Потребности предприятия в кредитах под инвестиционные проекты определяется на основе инвестиционных программ с учетом этапов осуществления инвестиционных проектов и собственных источников финансирования.
Формы кредитов бывают: денежная, товарная.
Виды кредитов:
- банковский
- коммерческий
- государственный
- лизинговый.
Основной вид кредитов – банковский.
Предприятия могут получить различные виды кредитов и услуги кредитного характера.
Срочный кредит предоставляется полностью после заключения кредитного договора.
Кредитная линия – это когда банк предоставляет кредит в будущем, в размерах не превышающих оговоренной суммы.
Овердрафт – это краткосрочный кредит, который предоставляется банком надежному предприятию под остатки его средств на текущем счете в пределах оговоренной суммы, путем дебитования его счета.
Контокоррент представляет собой единый счет, где находят отображение все операции предприятия и может иметь как дебитовое, так и кредитовое сальдо (погашение кредита, другие платежи или же выручка от реализации, получение кредита и другие поступления).
Кредит под учет векселей (учетный кредит) – это краткосрочный кредит, который банк предоставляет предъявителю векселя путем его учета до наступления срока выполнения обязательств по нему, выплачивая предъявителю номинальную стоимость векселя за минусом дисконта. Сумма дисконта определяется:
Д =
где Д – сумма дисконта;
Ст.ном – номинальная сумма векселя;
Т – срок в днях, от дня учета до дня платежа
П – процентная ставка.
Особенностью акцептованного кредита является то, что банк дает предприятию не денежные средства, а гарантию оплатить вексель в обозначенное время.
Авальный кредит – это заем, когда банк берет на себя ответственность по обязательствам предприятия в форме поручительства или гарантии.
Принципиальная разница между авальным и акцептным кредитами состоит в характере ответственности банка.
Факторинг – это система финансирования, по условиям которой предприятие-поставщик переуступает краткосрочные требования по торговым операциям коммерческому банку.
Банковские кредиты предоставляются предприятиям на условиях:
- срочности;
- возврата;
- целевого использования;
- платежности.
Условия возникновения кредитных отношений:
- участники должны быть юридическими лицами и функционировать на принципах коммерческого расчета;
- предприятие-заемщик должно быть собственником имущества или иметь право на его использование;
- наличие экономических и юридических гарантий возврата кредита;
- обоюдная заинтересованность в кредитной сделке.
Этапы кредитного процесса следующие:
1. Предварительные переговоры;
2. Предоставление в банк заявления и других документов для получения кредита;
3. Оценка банком эффективности коммерческой сделки;
4. Согласие банка на предоставление кредита;
5. Подписание кредитного договора;
6. Предоставление кредита
7. Контроль банка за выполнением предприятием условий кредитования.
На третьем этапе банк изучает формальную и неформальную информацию о предприятии, оценивает его деловую репутацию, анализирует его кредитоспособность и финансовое состояние, определяет перспективы развития.
При выдаче кредита особое значение имеет оценка кредитоспособности предприятия-заемщика.
Критерий оценки кредитоспособности каждый банк определяет самостоятельно.
Основными показателями деятельности предприятия являются:
1. объем реализации;
2. прибыль или убытки;
3. рентабельность;
4. ликвидность;
5. денежные потоки;
6. состояние и динамика дебиторско-кредиторской задолженности.
Основными финансовыми коэффициентами являются:
- коэффициент задолженности;
- коэффициент ликвидности;
- коэффициент оборачиваемости;
- коэффициент прибыльности.
Коэффициент задолженности (Кзад) показывает насколько деятельность предприятия финансируется за счет заемных средств
Кзад= Кзаем/ Ксоб
где Кзаем – капитал заемный (общая сумма долга)
Ксоб – собственный капитал.
Коэффициент ликвидности (Кликв) свидетельствует о возможности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства
Кликв = А.ликв/ Ок.с
где А.ликв – активы ликвидные
Ок.с – обязательства краткосрочные.
Коэффициент оборачиваемости (Коб) свидетельствует насколько эффективно предприятие использует свои активы
Коб= РП/ ДЗ
Где РП – объем реализации (без НДС, акциза)
ДЗ – дебиторская задолженность.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях показывает количество дней, необходимых для погашения дебиторской задолженности:
Впог.=Д/ Коб
где, Д – плановый период (365 дн)
Коэффициент прибыльности (Кпр) показывает общую эффективность (результативность) деятельности предприятия:
Кпр= Пр/ Вбал
где, Пр – прибыль;
Вбал – валюта баланса и другие показатели рентабельности собственного капитала, рентабельность реализации и т.д.
Анализ движения денежных средств позволяет банку оценить возможность предприятия в будущем периоде выплатить основной долг по кредитам и проценты, а также определить потребность предприятия во внешнем финансировании.