Федеральное агентство по образованию РФ
Пензенский Государственный Университет
Кафедра “Экономика, финансы и менеджмент”
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый анализ»
на тему: «Финансовый анализ предприятия»
Выполнила:
ст-ка гр.04ЭФ1
Усанова И.В.
Проверила:
Некрылова Н.И.
Пенза, 2008
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..3
I. Анализ финансового состояния………………………………………………..5
1. Оценка имущественного положения…………………………………………….5
1.1. Анализ изменений в составе и структуре имущества предприятия…………5
1.2. Оценка структуры источников средств предприятия и ее изменения………7
2. Оценка финансового положения………………………………………………....8
2.1. Оценка платежеспособности предприятия и ее динамики…………………...8
2.2. Оценка в динамике показателей ликвидности………………………………...9
2.3. Оценка динамики показателей финансовой устойчивости………………….11
3. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия………………………………………………………………………….13
3.1. Оценка влияния изменения объема реализации и активов на их оборачиваемость…………………………………………………………………….13
3.2. Оценка общих и частных показателей оборачиваемости и их динамики…..14
3.3. Оценка рентабельности активов и факторов ее изменения………………….14
3.4. Оценка чистой рентабельности собственного капитала и факторов ее изменения……………………………………………………………………………15
II. Анализ прибыли и затрат……………………………………………………..17
1. Оценка изменения прибыли до налогообложения, ее составляющих и чистой прибыли……………………………………………………………………………...17
2. Сравнительный анализ влияния факторов на формирование прибыли от производства и продаж……………………………………………………………..17
3. Оценка порога рентабельности и прогноз прибыли…………………………...19
4. Оценка уровня и динамики показателей прибыльности акций……………….20
III. Анализ конкурентоспособности предприятия…………………………….21
1. Анализ инвестиционной привлекательности и параметров индикаторов по основным показателям деятельности……………………………………………...21
Заключение…………………………………………………………………………..24
Приложение 1 «Бухгалтерский баланс предприятия»…………………………....26
Приложение 2 «Отчет о прибылях и убытках»…………………………………...27
Приложение 3 «Дополнительные данные»………………………………………..28
Литература…………………………………………………………………………...29
Введение
Как хорошо известно, любое управленческое решение, будь то модернизация производства, переобучение кадров или разработка нового товара, лишь тогда может воплотиться в жизнь, когда оно обеспечено соответствующими средствами. Именно поэтому в выборе того или иного варианта решения финансовый аспект играет решающую роль, делая управление финансами, или финансовый менеджмент, важнейшей составляющей процесса управления организацией.
В ходе анализа финансового состояния, как известно, изучается способность организации финансировать свою деятельность, т. е. обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования, целесообразность их размещения и степень использования. Информационная база анализа — данные финансовой отчетности предприятия и бухгалтерского финансового учета. В качестве основного инструмента анализа финансового состояния может рассматриваться метод финансовых (аналитических) коэффициентов.
При этом целесообразно, по мнению авторов, выделение в составе анализа финансового состояния следующих основных структурных элементов:
• оценки имущественного положения;
• оценки финансовой устойчивости;
• оценки платежеспособности и ликвидности;
• оценки деловой активности
• комплексной оценки финансового состояния.
В процессе оценки имущественного положения организации изучаются состав, структура и динамика ее активов (как правило, в балансовой оценке). А поскольку активы организации могут рассматриваться как ее инвестиции, то изменения в имущественном положении организации могут быть в некотором смысле обусловлены изменениями в ее инвестиционной политике. Оценка финансовой устойчивости связана с исследованием состава, структуры и динамики пассивов (источников финансирования) организации. Особое внимание при этом обращается на соотношение обязательств и собственного капитала организации, их темпов роста и прироста, что позволяет судить о склонности или несклонности руководства организации к риску при принятии финансовых решений.
При оценке платежеспособности и ликвидности анализируется как способность организации рассчитываться по всем своим обязательствам (платежеспособность), так и ее возможности по погашению краткосрочных обязательств и осуществлению непредвиденных расходов (ликвидность). Кроме того, в процессе анализа платежеспособности может быть установлен способ финансирования активов организации (хеджированный, консервативный или агрессивный).
В ходе оценки деловой активности анализируются три группы показателей:
1) показатели оборачиваемости, характеризующие интенсивность использования ресурсов организации;
2) показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности организации и использования ею своих ресурсов;
3) показатели рыночной активности, характеризующие положение организации (открытого акционерного общества) на рынке ценных бумаг.
Завершающим, наиболее важным элементом анализа финансового состояния является его комплексная оценка. Это обобщенная количественная характеристика организации, определяющая ее место на рынке путем отнесения к какому-либо классу, группе в зависимости от количественных и качественных характеристик ее деятельности.
I. Анализ финансового состояния.
1. Оценка имущественного положения.
В ходе анализа проверяются рациональность формирования и использования имущества предприятия.
Оценка включает три этапа:
1) оценка структуры имущества и источников его финансирования с использованием методов горизонтального и вертикального анализа;
2) проверка общих положений формирования имущества;
3) расчет группы показателей, характеризующих имущество предприятия.
1.1Анализ изменений в составе и структуре имущества предприятия.
Таблица №1
| N | Абсол. величина | Уд.вес,% | Изменения | |||||
| пп | Актив баланса | на | на | на | на | абсол. | уд.весов | прирост |
| начало | конец | начало | конец | величина | в % | (уменьшение) | ||
| пунктах | к нач.года,% | |||||||
| 1. | Внеоборотные активы | 273,0 | 250,0 | 48,06 | 42,59 | -23,0 | -5,47 | -8,42 |
| в том числе | ||||||||
| 1.1. Основные средства | 221 | 213 | 38,91 | 36,29 | -8,0 | -2,62 | -3,62 | |
| 1.2. Нематер. активы | 3 | 13 | 0,53 | 2,21 | 10,0 | 1,69 | 333,33 | |
| 1.3. Долгосрочные ФВл. | 3 | 11 | 0,53 | 1,87 | 8,0 | 1,35 | 266,67 | |
| 1.4.НС | 46 | 3 | 8,10 | 0,51 | -43,0 | -7,59 | -93,48 | |
| 2. | Оборотные активы | 295 | 337 | 51,94 | 57,41 | 42,0 | 5,47 | 14,24 |
| в том числе | ||||||||
| 2.1. Запасы | 113 | 153 | 19,89 | 26,06 | 40,0 | 6,17 | 35,40 | |
| 2.2. Незавершенное | 10 | 15 | 1,76 | 2,56 | 5,0 | 0,79 | 50,00 | |
| Сырьё материалы | 74 | 88 | 13,03 | 14,99 | 14,0 | 1,96 | 18,92 | |
| 2.3. Гот. продукция и | 29 | 50 | 5,11 | 8,52 | 21,0 | 3,41 | 72,41 | |
| товары для перепродажи | ||||||||
| НДС | 2 | 2 | 0,35 | 0,34 | 0,0 | -0,01 | 0,00 | |
| 2.5. Денежные средства | 25 | 17 | 4,40 | 2,90 | -8,0 | -1,51 | -32,00 | |
| 2.6. Краткосрочные | 2 | 0,68 | -2,0 | -0,68 | -100,00 | |||
| фин. вложения | ||||||||
| 2.7. Дебиторская | 153 | 165 | 26,94 | 28,11 | 12,0 | 1,17 | 7,84 | |
| задолженность | ||||||||
| БАЛАНС | 568,0 | 587,0 | 100,00 | 100,00 | 19,0 | 0,00 | 3,35 | |
Общая стоимость имущества организации за анализируемый период увеличилась на 19 тыс.руб., что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия. Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: увеличение оборотных активов на 42 тыс.руб.