Оценка финансового состояния предприятия 2 Информационные источники (стр. 8 из 14)
Коэффициент финансовой напряженности увеличился с 0,40 до 0,49, при нормативе не больше 0,5., т.е. в 2007 году предприятие зависит от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансирования составил в 2006 году 1,47, в 2007 году 1,03 при нормативном значение не меньше 1, т.е. на каждый рубль заемных средств приходиться в 2006г. – 1,47 руб. и в 2007г. – 1,03 руб. собственных средств.
Коэффициент финансового риска увеличился с 0,68 до 0,97, при нормативе не больше 1, т.е. на каждый рубль собственных средств приходиться в 2006г. 68 копеек, в 2007г. 97 копеек заемных средств.
Коэффициент маневренности изменился с -0,35 до -0,53 при нормативе не меньше 0,1, т.е. у предприятия нет оборотных средств предприятия сформированных за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости не изменился в 2006 году - 0,82, в 2007 году – 0,82 т.е. активы баланса финансируются за счет собственных и приравненных к ним средствам, т.е. за счет устойчивых источников.
Таким образом, ОАО «Таттелеком» на конец анализируемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость, однако испытывает недостаток собственных оборотных средств сформированных за счет собственных источников и зависит от внешних источников финансирования.
Исходные данные для оценки показателей финансовой устойчивости за 2007-2008гг. представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10 – Исходные данные для оценки финансовой устойчивости за 2006-2007 гг
| Показатели | 2007г., тыс. руб. | 2008г., тыс. руб. | Отклонение в 2007г. по сравнению с 2006г. |
| Собственный капитал | 4482830 | 4919755 | 436925 |
| Долгосрочные обязательства | 2753859 | 2297701 | -456158 |
| Краткосрочные обязательства | 1607459 | 3078209 | 1470750 |
| Дебиторская задолженность | 1578910 | 1325020 | -253890 |
| Внеоборотные активы | 6851164 | 8411760 | 1560596 |
| Стоимость имущества | 8844148 | 10295665 | 1451517 |
Согласно формулам 1.15-1.21 приведенным выше и данным таблицы 2.10 рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия:
- коэффициент независимости:
Кфин.нез2007=4482830/8844148=0,51
Кфин.нез2008=4919755/10295665=0,48
- коэффициент финансовой напряженности:
Кфин.напряж2007=(2753859+1607459)/ 8844148=0,49
Кфин.напряж2008=(2297701+3078209)/ 10295665=0,52
- коэффициент финансирования:
Кфинансир2007=4482830/(2753859+1607459)=1,03
Кфинансир2008=4919755/(2297701+3078209)=0,92
- коэффициент финансового риска:
Кфин.риска2007 =(2753859+1607459)/4482830=0,97
Кфин.риска2008 =(2297701+3078209)/4919755=1,09
- коэффициент маневренности собственных средств:
Кманев.соб.сред2007 = (4482830-6851164)/4482830=-0,53
Кманев.соб.сред2008= (4919755-8411760)/4919755=-0,71
- коэффициент финансовой устойчивости:
Кфин.уст2007=(4482830+2753859)/8844148=0,82
Кфин.уст2008=(4919755+2297701)/10295665=0,70
- коэффициент текущей задолженности:
Ктек.зад2007=1607459/8844148=0,18
Ктек.зад2008=3078209/10295665=0,30
Занесем полученные данные в таблицу 2.11.
Таблица 2.11 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости за 2007-2008гг
| Показатели | 2007г. | 2008г. | Норматив | Отклонение | |
| абс. | отн. в % | ||||
| Коэффициент независимости | 0,51 | 0,48 | не меньше 0,5-0,6 | -0,03 | -5,9 |
| Коэффициент финансовой напряженности | 0,49 | 0,52 | не больше 0,5 | 0,03 | 6,1 |
| Показатели | 2007г. | 2008г. | Норматив | Отклонение | |
| абс. | отн. в % | ||||
| Коэффициент финансирования | 1,03 | 0,91 | не меньше 1 | -0,12 | 11,7 |
| Коэффициент финансового риска | 0,97 | 1,09 | не больше 1 | 0,12 | 12,4 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | -0,53 | -0,71 | не меньше 0,1 | -0,18 | 34,0 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,82 | 0,70 | - | -0,12 | -14,6 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,18 | 0,30 | - | 0,12 | 66,6 |
Данные таблицы 2.11 показывают, что коэффициент финансовой независимости изменился с 0,51 до 0,48 при рекомендуемом значение не ниже 0,5-0,6. т.е. имущество предприятия сформировано за счет заемных средств.
Коэффициент финансовой напряженности увеличился с 0,49 до 0,52, при нормативе не больше 0,5., т.е. в 2008 году предприятие зависит от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансирования составил в 2007 году 1,03, в 2008 году 0,91 при нормативном значение не меньше 1, т.е. на каждый рубль заемных средств приходиться в 2007г. – 1,03 руб. и в 2008г. – 91 копейка собственных средств.
Коэффициент финансового риска увеличился с 0,97 до 1,09, при нормативе не больше 1, т.е. на каждый рубль собственных средств приходиться в 2007г. 97 копеек заемных средств, в 2008г. 1 рубль 9 копеек заемных средств. Это свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников – это говорит о снижении финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности изменился с -0,53 до -0,71 при нормативе не меньше 0,1, т.е. у предприятия нет оборотных средств предприятия сформированных за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости изменился в 2007 году - 0,82, в 2008 году – 0,70 т.е. активы баланса финансируются за счет заемных средств.
Таким образом, ОАО «Таттелеком» на конец анализируемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость, однако испытывает недостаток собственных оборотных средств сформированных за счет собственных источников и зависит от внешних источников финансирования.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости приведена на рисунке 2.1.
Рисунок 2.1 – Динамика основных показателей финансовой устойчивости ОАО «Таттелеком» за 2006 -2008гг
В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, для этого используем данные таблицы 2.12.
Таблица 2.12 – Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов на ОАО «Таттелеком»
| Показатели | Способ расчета | 2006г., в тыс. руб. | 2007г., в тыс. руб. | 2008г., в тыс. руб. |
| Собственные оборотные средства (СОС) | СОС= | -1330385 | -2368334 | -4212005 |
| Функционирующий капитал (КФ) | КФ= | 108558 | 385525 | -1194304 |
| Общая величина источников (ВИ) | ВИ=с.700 | 990125 | 1685101 | 1581440 |
| Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) | ЗЗ = с.210 | 160232 | 278251 | 306354 |
| Излишек или недостаток собственных оборотных средств(ФС) (п.1-п.2) | ФС =СОС-ЗЗ | -1490617 | -2646585 | -4518359 |
| Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников оборотных средств (ФТ) | ФТ = КФ-ЗЗ | -51674 | 107274 | -1500658 |
| Излишек или недостаток общей величины основных источников оборотных средств (ФО) | ФО =ВИ-ЗЗ | 829893 | 1406850 | 1275086 |
| Тип финансовой устойчивости | (0;0;1) не устойчивое финансовое состояние | (0;1;1) нормальная устойчивость | (0;0;1) не устойчивое финансовое состояние |
Согласно формулам 1.4-1.13 приведенным выше и данным бухгалтерского баланса определим трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:
- собственные оборотные средства:
СОС2006 =3821028-5151413 =-1330385 тыс. руб.
СОС2007 = 4482830-6851164 = -2368334 тыс. руб.
СОС2008 = 4919755-8411760 = -4212005 тыс. руб.
- функционирующий капитал (КФ):
КФ2006 = 3821028+1438943-5151413=108558 тыс. руб.
КФ2007 =4482830+2753859-6851164=385525 тыс. руб.
КФ2008=4919755+2297701-8411760 =-1194304 тыс. руб.
- общая величина источников (ВИ):
ВИ2006=6416536-147066-127932-5151413=990125 тыс. руб.
ВИ2007 =8844148-112734-195149-6851164=1685101 тыс. руб.
ВИ2008 =10295665-102801-199664-8411760=1581440 тыс. руб.
- излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС):
ФС2006 =-1330385-160232=-1490617 тыс. руб.
ФС2007 = -2368334-278251=-2646585 тыс. руб.
ФС2008 = -4212005-306354=-4518359 тыс. руб.
- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников оборотных средств (ФТ):
ФТ2006=108558-160232=-51674 тыс. руб.
ФТ2007=385525-278251=107274 тыс. руб.
ФТ2008=-1194304-306354=-1500658 тыс. руб.
- излишек или недостаток общей величины основных источников оборотных средств (ФО):
ФО2006= 990125-160232=829893 тыс. руб.
ФО2007=1685101-278251=1406850 тыс. руб.
ФО2008=1581440-306354=1275086 тыс. руб.
Таким образом, за анализируемый период предприятие к 2008 году обладает не устойчивым финансовым состоянием.
Предприятие имеет излишек источников оборотных средств и испытывает недостаток собственных оборотных средств. Такое предприятие имеет нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей. Но возможно восстановление платежеспособности путем: