Общая оценка финансового состояния предприятия (стр. 3 из 7)

3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (D Ес):

DЕс = Ес – Z

DЕс (на конец 2006 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)

DЕс (на конец 2007 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)

DЕс (на конец 2008 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (D Е сд):

DЕсд = Е сд – Z

DЕсд (на конец 2005 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)

DЕсд (на конец 2006 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)

DЕсд (на конец 2007 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (D Еоб):

DЕ об = Е об – Z

D Е об (на конец 2005 г.) = 10 153 – 17 379 = - 7 226 (тыс. руб.)

D Е об (на конец 2006 г.) = 13 128 – 16 173 = - 3 045 (тыс. руб.)

DЕ об (на конец 2007 г.) = 15 436 – 8 753 = 6 683 (тыс. руб.)

Вычисление этих трех последних расчетных показателей позволяют классифицировать степени финансовой устойчивости предприятия.

Вывод: в 2006 г и 2007 г. предприятие находилось в неблагоприятном финансовом состоянии, т.к. величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников обеспечения, имеющейся на предприятии. Более того, имеющиеся у предприятия денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. Но в 2008 г. ситуация коренным образом меняется, и наметилась тенденция к улучшению его за счет увеличения собственных средств.

Анализ финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.

Коэффициенты финансовой устойчивости представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерском балансе, а при необходимости и из других источников информации.

Оценка финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов заключается в расчете значений этих коэффициентов и сопоставлении их эмпирических значений с базисными (оптимальными) значениями и значениями аналогичных коэффициентов за прошлые периоды (динамики их) (приложение 3).

Коэффициент автономии (коэффициент независимости) – это отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса.

Оптимальное его значение > 0,5. При таком его значении все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициента означает укрепление финансовой независимости предприятия.

К авт ( на конец 2006 г.) =

= 0,385

К авт ( на конец 2007 г.) =

= 0,460

К авт (на конец 2008 г.) =

= 0,547

Выводы: расчет и оценка коэффициентов автономии показали, что предприятие в начале анализируемого периода было плохо обеспечено собственными средствами, но в 2008 г. собственные средства значительно выросли.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с) – это отношение заемных средств предприятия к его собственным средствам.

Он показывает долю заемных средств в источниках финансирования предприятия, то есть это коэффициент дополняющий коэффициент автономии и находящийся с ним в следующей зависимости:

Оптимальное значение К з/с < 1. Чем меньше его значение, тем оптимальнее состав активов предприятия.

К з/с (на конец 2006 г.) =

= 1,6

К з/с (на конец 2007 г.) =

= 1,17

К з/с (на конец 2008 г.) =

= 0,83

Выводы: значения коэффициента как в 2006 и 2007гг. находится выше верхнего предела его оптимального значения, это говорит о том что предприятие для финансирования своей деятельности использует много заемных средств, но за 2008 г. их доля в источниках финансирования производственно-хозяйственной деятельности снизилась, это тенденция положительная.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К об.зап.) – это отношение собственных средств вложенных в наиболее мобильные (оборотные) активы к величине материальных запасов.

Он показывает способность предприятия к самофинансированию хозяйственной деятельности, к расширенному воспроизводству.

Оптимальное значение К об.зап. > 0,6 –0,8. Чем выше его значение, тем больше степень финансовой устойчивости предприятия.

К об.зап. (на конец 2006 г.) =

= 0,661

К об.зап. (на конец 2007 г.) =

= 0,811

К об.зап. ( на конец 2008 г.) =

= 1,766

Выводы: значение коэффициента в 2006г., 2007 г., так и в 2008 г. больше оптимального значения, и, к тому же, постепенно растет, что говорит о высокой способности предприятия к самофинансированию производственно-хозяйственной деятельности.

Коэффициент маневренности (К м) – это отношение собственных средств, вложенных в оборотные активы, ко всем оборотным активам.

Он показывает какую долю занимают собственный капитал инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала, т.е. какая часть капитала предприятия вложена в наиболее мобильные активы (находится в мобильной форме).

Оптимальное значение Км > 0,2-0,5; чем ближе значение к 0,5, тем больше возможностей для финансового маневрирования.

Км (на конец 2006 г.) =

= 0,898

Км (на конец 2007 г.) =

= 0,897

Км (на конец 2008 г.) =

= 0,904

Вывод: значение коэффициента маневренности показывает, что у предприятия достаточное количество собственных средств вложено в наиболее мобильные активы и это положительно сказывается на его финансовой устойчивости.

Коэффициент финансирования (финансовой зависимости) (Кф) – это отношение собственного капитала предприятия к его заемному капиталу.

Он показывает, какая часть производственно-хозяйственной деятельности финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение Кф > 1.

Кф (на конец 2006 г.) =

= 0,625

Кф (на конец 2007 г.) =

= 0,851

Кф (на конец 2008 г.) =

=1,207

Выводы: расчет коэффициента финансирования показал, что в 2006 – 2007 гг. предприятие финансировало деятельность в основном за счет заемных средств. Но в 2008 г. ситуация изменилась собственные средства стали преобладать над заемными.

Таким образом, расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о недостатке собственных средств для финансирования своей деятельности в 2006 – 2007 гг. А в 2008 г. предприятие обрело финансовую независимость и находилось в оптимальном финансовом состоянии.

Оценка платежеспособности предприятия.

1. Анализ ликвидности баланса - сравнение активов, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты (погашения) и в зависимости от складывающегося соотношения групп актива и пассива, формулирование выводов о степени платежеспособности предприятия.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (от степени ликвидности) подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А1 (на конец 2006 г.) = 2 482 (тыс. руб.)

А1 (на конец 2007 г.) = 4 780 (тыс. руб.)

А1 (на конец 2008 г.) = 15 062 (тыс. руб.)

А2 – быстрореализуемые активы – это краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А2 (на конец 2006 г.) = 8 392 тыс. руб.

А2 (на конец 2007 г.) = 9 336 тыс. руб.

А2 (на конец 2008 г.) = 5 765 тыс. руб.

А3 – медленно реализуемые активы – это запасы, долгосрочная дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения.

А3 (на конец 2006 г.) = 17 379 (тыс. руб.)

А3 (на конец 2007 г.) = 16 173 (тыс. руб.)

А3 (на конец 2008 г.) = 8 753 (тыс. руб.)

А4 - трудно реализуемые активы - это внеоборотные активы.

А 4 (на конец 2006 г.) = 1 159 (тыс. руб.)

А 4 (на конец 2007 г.) = 1 502 (тыс. руб.)

А 4 (на конец 2008 г.) = 1 639 (тыс. руб.)

Пассивы группируются по степени убывания срочности их возврата.

П1 – наиболее краткосрочные обязательства – это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

П1 (на конец 2006 г.) = 18 100 (тыс. руб.)

П1 (на конец 2007 г.) = 17 171 (тыс. руб.)

П1 (на конец 2008 г.) = 14 144 (тыс. руб.)

П2 – краткосрочные обязательства - это краткосрочные кредиты банков и другие займы.

П2 (на конец 2006 г.) = 0 тыс. руб.

П2 (на конец 2007 г.) = 0 тыс. руб.

П2 (на конец 2008 г.) = 0 тыс. руб.

П3 – долгосрочные обязательства.

П3 (на конец 2006 г.) = 0 тыс. руб.

П3 (на конец 2007 г.) = 0 тыс. руб.

П3 (на конец 2008 г.) = 0 тыс. руб.

П4 - постоянные пассивы – это капитал и резервы (собственные средства).

П4 (на конец 2006 г.) = 11 312 тыс. руб.

П4 (на конец 2007 г.) = 14 62 тыс. руб.

П4 (на конец 2008 г.) = 17 075 (тыс. руб.)

Для определения степени ликвидности баланса, а значит и степени платежеспособности предприятия, необходимо группы актива и пассива баланса попарно сопоставить между собой.

Таблица 1.

Активы и пассивы ООО «Амкор-Электроникс» за 2006 – 2008 гг.

Конец 2006 г.		Конец 2007 г.		Конец 2008 г.
Активы	Пассивы	Активы	Пассивы	Активы	Пассивы
1	2 482	18 100	4 780	17 171	15 062	14 144
2	8 392	0	9 336	0	5 765	0
3	17 379	0	16 173	0	8 753	0
4	1 159	11 312	1 502	14 620	1 639	17 075
Сумма	29 412	29 412	31 791	31 791	31 219	31 219