Управление финансами организации в предкризисный и кризисный период (стр. 3 из 7)
Последствиями кризиса так же может быть и банкротство.В таблице 3 представлена статистика по банкротствам организаций Нижнего Новгорода за 2007-2010 года
Таблица 2 - Справка о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве)
| в 2007 – 2009 гг., 1 полугодии 2010 г. | 2007 ,шт | 2008,шт | ± к 2007,% | 2009 ,шт | ± к 2008,% | 1 п/г 2009,шт | 1 п/г 2010, шт | ± к 1 п/г 2009,% |
| Поступило заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами) | 44 255 | 34367 | -22,3 | 39570 | +15,1 | 18 279 | 21037 | +15,1 |
| из них: | ||||||||
| принято к производству | 30 015 | 27032 | - 9,9 | 35545 | +31,5 | 16 312 | 17660 | +8,3 |
| Количество дел, по которым проводилась процедура финансового оздоровления | 33 | 48 | +45,5 | 53 | +10,4 | 25 | 67 | + в 2,7 раза |
| из них: | ||||||||
| прекращено производство по делу в связи с погашением задолженности | 3 шт(9,1%) | 6 шт(12,5%) | 2 шт(3,8%) | 2 шт(8,0%) | 1 шт(1,5%) | |||
| Количество дел, по которым проводи- лась процедура внешнего управления | 752 | 579 | - 23,0 | 604 | +4,3 | 395 | 641 | +62,3 |
| из них: | ||||||||
| прекращено производство по делу в связи с восстановлением платежеспособности | 41шт(5,5%) | 40шт(6,9%) | 11шт(1,8%) | 6шт(1,5%) | 7шт(1,1%) | |||
| Принято решений о признании долж-ника банкротом и об открытии конкурсного производства | 19 238 | 13916 | -27,7 | 15473 | +11,2 | 7 460 | 8047 | +7,9 |
| из них: | ||||||||
| - государствен. унитар. предприятий | 464 | 176 | - 62,1 | 126 | -28,4 | 163 | 67 | -58,9 |
| - муниципальн. унитар. предприятий | 1 009 | 676 | - 33,0 | 551 | -18,5 | 273 | 105 | -24,9 |
| Отказано в признании должника банкротом | 563 | 520 | -7,6 | 766 | 47,3 | 322 | 309 | -4,0 |
| Прекращено производство по делу в связи с утверждением мирового соглашения | 126 | 126 | 127 | 50 | 110 | |||
| % к кол-ву дел,по которым завершено производство | 0,2 | 0,4 | 0,4 | 0,3 | 0,7 | |||
| Рассмотрено заявлений,разногласий,жалоб и ходатайств в рамках дел о банкротстве | 97350 | 111521 | +14,6 | 169023 | +51,6 | 70894 | 117294 | +65,4 |
| Из них:Об отстранении арбитражного управляющего | 2491 | 1783 | -28,4 | 1363 | -23,6 | 698 | 724 | +3,7 |
| Об установлении размера требований кредиторов | 70548 | 67589 | -4,2 | 123889 | +83,3 | 50419 | 86880 | +72,3 |
| Завершено производство по делам о несостоятельности(банкротстве) | 66816 | 35051 | -в 1,9 раза | 30840 | -12,0 | 14680 | 15506 | +5,6 |
Согласно отчету о работе арбитражных судов РФ в 2009 г. процедура финансового оздоровления была введена в 53 случаях, при этом завершилась погашением задолженности должника лишь в 2 случаях, а в первом полугодии 2010 года 67 случаев и удачно погашено лишь в одном.. Отчет размещен на сайте Высшего Арбитражного Суда РФ в Интернете. Следовательно, мы можем сделать вывод о том, что несмотря на мировой кризис 2007-2008 годах и возросшие задолженности по банковским кредитам , ситуация с банкротствами предприятий в 2009-2010 годах в нашем регионе даже ухудшилась.
Глава 2. Антикризисный финансовый анализ деятельности компании ООО «Геракл»
2.1 Оценка и анализ угрозы неплатежеспособности предприятия
Для оптимизации денежных потоков, разработке плана поступления и расходования денежных средств необходимо провести ряд исследований. Так как в нашу задачу входит управление финансами организации, то проведем ряд анализов и сравним финансовые показатели для выявления оптимального управленческого решения.
Проведем анализ основных средств на примере финансовой отчетности ООО «Геракл»
В таблице 1 представлена оценка состояния основных средств предприятия.
Таблица 3-Оценка состояния основных средств предприятия
| Наименование | Алгоритм расчета | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | ||
| Числитель,тыс. руб. | Знаменатель,тыс. руб. | Начало периода | Конец периода | |
| Доля основных средств в имущество предприятия | Основные средства | Имущество (активы) | 0,318 | 0,488 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| 722177 | 794771 | 1394984 | 1630311 | |
| Коэффициент инвестирования | Собственный капитал | Внеоборотные активы | 0 | 0 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| 230367 | 270652 | - | - | |
| Индекс постоянного актива | Внеоборотные активы | Капитал и резервы | 0 | 0 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| - | - | 230357 | 270652 | |
| Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия | Долго и краткосрочные финансовые вложения | Валюта баланса | 0,835 | 0,513 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| 1580 | 4572 | 1309 | 4071 |
Активная часть основных средств ООО «Геракл» составляет примерно половину их общей стоимости и почти полностью представлена машинами и оборудованием.
За исследуемый период существенно не изменилась как стоимость всех основных средств, так и составляющих их активной части. Возможно, требуется их обновление. За год коэффициенты основных средств существенно не изменились.
Теперь проведем оценку состояния оборотных средств предприятия в таблице 2.
Таблица 4-Оценка состояния оборотных средств предприятия
| Наименование | Алгоритм расчета | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | ||
| Числитель,тыс. руб. | Знаменатель,тыс. руб. | Начало периода | Конец периода | |
| Доля оборотных средств в активах предприятия | Оборотные активы | Активы (имущество) | 0,301 | 0,304 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| 420354 | 495286 | 1394984 | 1630311 | |
| Уровень чистого оборотного капитала | Чистый оборотный капитал | Имущество (активы) | (0,534) | (0,530) |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| (744273) | (864373) | 1394984 | 1630311 | |
| Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов | Собственные оборотные средства | Текущие активы предприятия | (12,01) | 12,32 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| (744273) | (864373) | 61988 | (70147) | |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | Собственные оборотные средства | Запасы товарно - материальных ценностей | (11,25) | (4,75) |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| (744273) | (864373) | 66162 | 182008 |
Собственный оборотный капитал в течение 2005 года снизился на 34%. Снижение связано с ростом величины внеоборотных активов ООО «Геракл». Таким образом, Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов на конец 2009 года составил 12,32, что в свою очередь свидетельствует все же о том, что, не смотря на снижение доли оборотных средств в активах предприятия, предприятие устойчиво.
В таблице 3 проведена оценка платежеспособности предприятия. Платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам полностью и в срок.
Таблица 5-Оценка платежеспособности предприятия
| Наименование | Алгоритм расчета | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | ||
| Числитель,тыс. руб. | Знаменатель,тыс. руб. | Начало периода | Конец периода | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности, денежное покрытие | Наличные средства и денежный эквивалент | Краткосрочные обязательства предприятия | 0,335 | 0,010 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| 38678 | 841 | 109680 | 80966 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности, финансовое покрытие | Оборотные средства в денежной форме | Краткосрочный долговой капитал | 0,109 | 0,002 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| 38678 | 841 | 354526 | 563948 | |
| Коэффициент текущей ликвидности, общее покрытие | Текущие оборотные активы | Краткосрочные пассивы предприятия | 0,524 | 0,485 |
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | |
| 187636 | 274226 | 358366 | 565433 | |
| Коэффициент «критической оценки» | Оборотные средства без производственных запасов | Краткосрочные долговые обязательства | 2,061 | 2,684 |
Итак, платежный ресурс предприятия за период составляет 26591,6 тыс. руб., а накопленный долг — 34 059,2 тыс. руб. Соотношение между ними равно 0,781. Это означает, что на каждую 1000 руб. накопленного долга приходится 781 руб. платежного ресурса, а это довольно высокий показатель.
С другой стороны, на каждую 1000 руб. платежного ресурса приходится 1281 руб. накопленного долга (1,281=1/0,781). Понятно, что собственные средства в денежной форме использованы полностью, но их все же недостаточно. А поэтому непокрытый долг переходит в следующий отчетный период и численно равен индикатору финансово-экономической устойчивости на конец отчетного периода (–7467,6 тыс. руб.).
Очевидно и то, что данный показатель должен стремиться к 1, выступающей в качестве верхней границы. Если рассматриваемый показатель выше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия имеется достаточно платежных средств для погашения долгов, а также появляется свободный остаток собственных денежных средств для дальнейшего роста и развития.