Далее в нашем анализе рассчитаем как абсолютные, так и относительные показатели финансовой устойчивости.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
1. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
ЗиЗ = стр.210 + стр.220
ЗиЗ III квартал = 24 000 + 3 640 = 27 640 тыс.руб.
ЗиЗ IV квартал = 21 050 + 3 420 = 24 470 тыс.руб.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
2. Собственные оборотные средства СОС рассчитываются по формуле:
СОС = стр.490 – стр.190
СОС III квартал = 50 050 - 44 280 = 7 770 тыс. руб.
СОС 2009 = 50 850 - 48 850 = 2 000 тыс. руб.
Из расчетов видно, что на предприятии имеются собственные оборотные средства, однако показатель в последнее время значительно снизился, что является отрицательной тенденцией.
3. Собственные и долгосрочные заемные средства рассчитываются по формуле:
СДОС = СОС + стр.590
СДОС III квартал = 7 770 + 600 = 8 370 тыс. руб.
СДОС IV квартал = 2 000 + 1 050 = 3 050 тыс. руб.
Показатель СДОС не равняется СОС, потому что предприятие имеет долгосрочные займы, это не является положительной тенденцией, следовательно организация имеет зависимость от кредиторов.
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия, рассчитывается по формуле:
ООС = СДОС + стр.610 + стр.620
ООС III квартал = 8 370 + 12 000 + 30 450 = 50 820 тыс. руб.
ООС IV квартал = 3 050 + 10 350 + 31 200 = 44 600 тыс. руб.
ООС характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат предприятия. Наблюдается положительная тенденция увеличения суммарных источников формирования запасов и затрат предприятия.
Произведем оценку размера достаточности источников для покрытия запасов и затрат ООО «Х». Для этого рассчитаем следующие показатели:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±СОС = СОС – 3иЗ,
±СОС III квартал = 7 770 – 27 640 = -19 870 тыс. руб.
±СОС IV квартал = 2 000 – 24 470 = -22 470 тыс. руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± СДОС = СДОС – 3иЗ.
± СДОС III квартал = 8 370 – 27 640 = -19 270 тыс. руб.
± СДОС 2009 = 3 050 – 24 470 = - 21 420 тыс. руб.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± ООС = ООС – 3иЗ.
± ООС III квартал = 50 820 – 27 640 = 23 180 тыс. руб.
± ООС IV квартал = 44 600 – 24 470 = 10 130 тыс. руб.
Расчет и характеристика финансовых показателей ±СОС, ± СДОС, ± ООС приведены в таблице 4.
Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.
Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Х» за 2010 г.
| Наименование показателя | Формула расчета | III кв. | IV кв. | Характеристика показателя | |
| Финансовый показатель Ф1 | Ф1 = СОС - ЗиЗ | -19 870 | -22 470 | Отражает недостаточность СОС для финансирования ЗИЗ | |
| ВЫВОД. Отрицательное значение показателя Ф1 говорит о недостаточности на предприятии собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат, но уменьшение этого показателя может характеризоваться как положительная тенденция | |||||
| Финансовый показатель Ф2 | Ф2 = СДОС – ЗиЗ | -19 270 | - 21 420 | Отражает недостаточность СДОС для финансирования ЗИЗ | |
| ВЫВОД. В течение всего анализируемого периода ООО «Х» имеет небольшой объем долгосрочных займов, поэтому Ф2 меньше нуля | |||||
| Финансовый показатель Ф3 | Ф3 = ООС - ЗиЗ | 23 180 | 10 130 | Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ | |
| ВЫВОД. Положительное значение показателя Ф3 свидетельствует о достаточности общей величины основных источников для финансирования запасов и затрат | |||||
Финансовая устойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции:
Ф1 > 0
Ф2 > 0
Ф3 > 0
В нашем же случае в 2010 г. неравенства имеют вид:
Ф1 < 0
Ф2 < 0
Ф3 > 0
Финансовые показатели Ф1-Ф3 имеют значения, которые позволяют оценить финансовое состояние ООО «Х» как неустойчивое, характеризующееся нарушением платежеспособности и близкое к критическому состоянию. На протяжении анализируемого периода предприятие обеспечено лишь краткосрочными источниками формирования запасов, однако не в должной мере.
Тем не менее, значение и динамика показателя Ф3 говорят о больших внутренних потенциалах предприятия и о возможности выхода в будущем из неустойчивого состояния. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.
Далее произведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости (см. табл. 5).
Таблица 5 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Х» за 2010 г.
| Наименование показателя | III кв. | IV кв. | Рекоменду-емые значения |
| 1. Общая сумма средств, тыс. руб. | 88300 | 92000 | Х |
| 2. Собственные средства, тыс. руб. | 50050 | 50850 | Х |
| 3. Коэффициент автономии (1 : 2) | 1,76 | 1,81 | ≥ 0,5 |
| 4. Заемные средства, тыс. руб. | 44020 | 43150 | Х |
| 5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (4 : 2) | 0,99 | 0,88 | < 0,7 |
| 6. Оборотные средства, тыс. руб. | 38250 | 41150 | Х |
| 7. Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 7770 | 2000 | Х |
| 8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (7 : 6) | 0,2 | 0,05 | ≥ 0,1 ÷ 0,5 |
| 9. Коэффициент маневренности (6 : 7) | 4,92 | 20,58 | = 0,2 ÷ 0,5 |
| 10. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 44280 | 48850 | Х |
| 11. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (6 : 10) | 0,86 | 0,84 | max |
| 12. Сумма производственных запасов, тыс. руб. | 24000 | 21050 | Х |
| 13. Коэффициент имущества производственного назначения [(10 + 12) : 1] | 0,77 | 0,76 | ≥ 0,5 |
Рассчитанные показатели говорят о крайне нерациональной структуре средств предприятия и подтверждают сделанные нами ранее вывод о критическом финансовом положении ООО «Х». Выход из сложившейся ситуации видится в:
- ускорении оборачиваемости капитала в текущих активах (в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота),
- обоснованном уменьшении запасов и затрат (до нормативного уровня),
- пополнении собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
На следующем этапе рассчитаем наиболее важные показатели деловой активности, используя балансы ООО «Х» и отчет о прибылях и убытках за 2010 г. (см. табл. 6).
Таблица 6 - Расчет показателей деловой активности ООО «Х» за 2010 г.
| Наименование показателя | III кв. | IV кв. | Динамика, % |
| 1. Выручка от реализации, тыс. руб. | 70 078 | 66 006 | -5,81% |
| 2. Чистая прибыль, тыс. руб. | 2 922 | 2 788 | -4,59% |
| 3. Численность работающих, чел. | 107 | 112 | 4,67% |
| 4. Производительность труда, тыс. руб. / чел. (1 : 3) | 655 | 589 | -10,08% |
| 5. Стоимость производственных фондов, тыс. руб. | 48 070 | 48 470 | 0,83% |
| 6. Фондоотдача производственных фондов (1 : 5) | 1,46 | 1,36 | -6,85% |
| 7. Сумма капитала, тыс. руб. | 88 300 | 92 000 | 4,19% |
| 8. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (1 : 7) | 0,79 | 0,72 | -8,86% |
| 9. Оборотные средства, тыс. руб. | 38 250 | 41 150 | 7,58% |
| 10. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (1 : 9) | 1,83 | 1,60 | -12,57% |
| 11. Материальные оборотные средства, тыс. руб. | 24 000 | 21 050 | -12,29% |
| 12. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (1 : 11) | 2,92 | 3,14 | 7,53% |
| 13. Средний срок оборота материальных оборотных средств, дней ([365] : 12) | 125 | 116 | -7,20% |
| 14. Величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 30 450 | 31 200 | 2,46% |
| 15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (1 : 14) | 2,30 | 2,12 | -7,83% |
| 16. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней ([365] : 15) | 159 | 173 | 8,81% |
| 17. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | 6 290 | 14 000 | 122,58% |
| 18. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (1 : 17) | 11,14 | 4,71 | -38,8% |
| 19. Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней ([365] : 18) | 33 | 77 | 63,4% |
| 20. Величина собственного капитала, тыс. руб. | 50 050 | 50 850 | 7,7% |
| 21. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (1 : 20) | 1,40 | 1,30 | 12,1% |
| 22. Продолжительность операционного цикла, дней (19 + 13) | 158 | 194 | 15,7% |
| 23. Продолжительность финансового цикла, дней (19 + 13 - 16) | -1 | 21 | 267,9% |
Как свидетельствуют данные таблицы 6, оборачиваемость средств ООО «Х» находится на довольно низком уровне, однако имеет тенденцию к увеличению, что означает, что эффективность использования капитала предприятия растет.