Предмет анализа хозяйственной деятельности (стр. 2 из 3)

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платежеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника информации для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (форма № 1).

Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты.

Для группировки статей баланса по группам можно использовать разные варианты.

Первый вариант.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность и прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключение «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» — «вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 форма № 5.

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов» — строка 216 — и увеличиваются на строки 630—660 баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

- А1 ≥ П1,

- А2 ≥ П2,

- A3 ≥ ПЗ,

- А4 ≤ П4.

Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности:

1 Наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2 Мобильные активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.

3 Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1 Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.

2 Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.

3 Долгосрочная задолженность.

Если хозяйствующий субъект располагает чистыми активами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по изменению их удельного веса в активах предприятия.

Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

.

Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности) (Кпл):

.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается соотношение 1:1 или Кпл > 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кпл > 1,5.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Ктл).

Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:

Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5-2 или Ктл > 2.

Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент покрытия зависит от:

1 отрасли производства,

2 длительности производственного цикла,

3 структуры запасов и затрат,

4 форм расчета с покупателями.

Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Следует помнить, что относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платежеспособности хозяйствующего субъекта.

3 На основании данных по ОАО «Динамо» изучить влияние факторов на реализацию готовой продукции.

Ход решения:

- определить объём реализации готовой продукции по плану:

Рп = Онп + Пп – Вп – Окп

- определить объём реализации готовой продукции по факту:

Рф = Онф + Пф – Вф – Окф

- найти отклонение:

Рф – Рп = ±

Сделать конкретные выводы об изменении реализации.

- используя метод цепных подстановок определить влияние факторов на изменение реализации:

a) остатки готовой продукции на начало периода

b) поступление продукции из производства

c) внутренне потребление

d) остатки готовой продукции на конец периода на конец периода.

В заключении сделать проверку решения задачи т. к. сумма всех отклонений, с учётом знаков должна быть равна отклонению:

Рф – Рп

Решение задачи оформить в таблицу.

Сделать конкретные выводы о влиянии каждого фактора на объём реализации готовой продукции.

Исходные данные для решения задачи.

№ варианта	Остаток готовой продукции на начало периода		Поступление готовой продукции		Внутреннее потребление		Остатки готовой продукции на конец года
	План	Факт	План	Факт	План	Факт	План	Факт
10	85000	85300	743000	957000	74	72	84600	85000

Решение:

Анализ показателей продажи продукции на предприятии ОАО «Динамо»

Показатели	План Тыс. руб.	Факт Тыс. руб.	Отклонение «+», «-»
1 Остаток продукции на начало периода	85000	85300	+300
2 Объём производства	743000	957000	+214000
3 Внутреннее потребление	74	72	-2
4 Остаток продукции на конец периода	84600	85000	+400
5 Объём продаж (1+2-3-4)	743326	957228	+213902

	Остаток на начало	Поступление	Внутренне потребление	Остаток на конец	Объём реализации	Отклонение ±
Р	85000	743000	74	84600	743326	-
Р1	85300	743000	74	84600	743626	+300
Р2	85300	957000	74	84600	957626	+214000
Р3	85300	957000	72	84600	957628	+2
Р4	85300	957000	72	85000	957228	-400

1 Определим объём продаж по плану: