По рассчитанным данным видно, что данный показатель снизился с 0,09 в 2007 году до –0,28 в 2008 году. Значит, 9 % собственного оборотного капитала находилось в обороте предприятия в 2007 году, а в 2008 году –28%.
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько гривен текущих активов предприятия приходится на одну гривну текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер данного показателя колеблется в пределах: 2,0 – 2,5 (теоретически значение); 1,0-1,5 (предприятие своевременно погашает долги); 1,0 (критическое состояние); меньше 1,0 (предприятие имеет неликвидный баланс).
Проанализировав значение данного показателя за 2007 год, равный 1,36, можно сделать вывод, что 1,36 грн. текущих активов предприятия приходилось на 1 грн. текущих обязательств. А за 2008 год этот показатель снизился до 1,14 грн. текущих активов на 1 грн. текущих обязательств.
Коэффициент быстрой (промежуточной, уточненной) ликвидности или коэффициент “лакмусовой бумажки”. В отличие от предыдущего показателя, этот показатель учитывает качество оборотных активов и является более строгим показателем ликвидности, так как при его расчете учитываются наиболее ликвидные текущие активы, (запасы не учитываются). Показывает сколько гривен ликвидных активов приходится на 1 гривну текущей задолженности предприятия. Нижнее значение данного показателя теоретически определено как 1,0.
Из рассчитанных выше показателей видно, что в 2007 г. 0,65 грн. ликвидных активов приходилось на 1 грн. текущей задолженности предприятия, а в 2008 г. этот показатель увеличился до 0,94 грн. ликвидных активов на 1 грн. текущих обязательств предприятия. Повышения показателя обусловлено увеличению оборотных активов предприятия, что является положительным для предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств может быть погашена немедленно. Достаточным является его значение в пределах 0,2 – 0,25. При значении коэффициента меньше 0,2 предприятие считается неплатежеспособным.
Из приведенных выше расчетов видно, что предприятие не в состоянии немедленно рассчитаться по краткосрочным обязательствам, так как показатель ниже допустимого уровня (0,2) – в 2007 г. составил 0,19, в 2008 г. – 0,07.
Коэффициент оборачиваемости запасов. В большинстве сфер деятельности необходимо поддерживать определенный объем запасов для обеспечения соответствующего объема продаж. С другой стороны, избыточные запасы отвлекают денежные средства, которые можно использовать более прибыльно для других целей. В управлении запасами существует подход, который называется “точно в срок”, т.е. поддерживание запасов на возможно низком уровне, достаточном для реализации соответствующего объема продаж. Данный коэффициент показывает, как часто оборачиваются запасы для обеспечения текущего объема продаж. Для этого длительность анализируемого периода (год-365, полугодие-182, квартал-91) делится на значение коэффициента и получается количество дней, в течение которых оборачиваются запасы. Чем выше этот показатель, тем быстрее оборачиваются запасы.
Разделив продолжительность отчетного периода (один год) на значение коэффициента, получим количество дней в течение которых оборачиваются запасы:
2007 г. – 365 : 14,35 = 25 дней;
2008 г. – 365 : 17,78 = 35 дней.
Из рассчитанного выше видно, что количество дней, за которые оборачиваются запасы, увеличилось на 10 – с 25 дней в 2007 году до 35 в 2008 году.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности или коэффициент оборачиваемости по расчетам. В процессе хозяйственной деятельности предприятие предоставляет товарный кредит для потребителей своей продукции. То есть существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность.
В разумных пределах, чем больше количество оборотов, тем лучше. В этом случае предприятие быстрее получает оплату по счетам.
На нашем предприятии :
2007 год – 365 : 57,73 = 6;
2008 год – 365 : 89,83 = 4.
Согласно расчетам период ожидания предприятием денежных средств после реализации продукции составит 4 дня, что меньше на 3 2 дня по сравнению с предыдущим годом, т.е. уменьшилась вероятность неплатежеспособности должников предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность в отличие от дебиторской, свидетельствует о наличии денежных средств, временно привлеченных предприятием и подлежащих возврату. Разделив продолжительность отчетного периода (один год) на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, получим среднее количество дней, в течение которых предприятие оплачивает счета кредиторов.
2007 год – 365 : 9,77 = 37 дней
2008 год – 365 : 4,28 = 85 день
Согласно вышеизложенного расчета, этот период равен 85 дням, следовательно, больше по сравнению с прошлым годом на 48 дней. Коэффициент показывает об увеличении срока, на который предприятие может получить кредиты от поставщиков, что является положительным.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Показывает скорость оборота собственного капитала, что для собственников означает активность средств, которыми они рискуют. Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Из рассчитанных показателей видно, что в 2007 году показатель равнялся 2,77, а в 2008 году показатель снизился до 0,04, следовательно, снизилась скорость оборота собственного капитала, что является отрицательным для предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных активов. Характеризует оборачиваемость мобильных средств. Показывает, сколько гривен реализации приходится на каждую гривну, вложенную в мобильные активы предприятия.
Проанализировав коэффициент оборачиваемости мобильных активов, видно, что он снизился на 3,66 по сравнению с 2007 годом, в 2007 г. 7,92 грн. реализации приходилось на 1 грн. мобильных активов, а в 2008 г. – 4,26 грн.
Продолжительность операционного цикла. Операционный цикл – это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции или товаров и услуг.
Данный показатель рассчитывается путем сложения Коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и Коэффициента оборачиваемости запасов:
В 2007 году – 57,73+14,35 = 72,08;
В 2008 году – 89,83+17,78 = 107,61.
Чтобы рассчитать операционный цикл, необходимо количество дней анализируемого периода разделить на значение показателя.
2007 г. – 365 : 72,08 = 5;
2008 г. – 365 : 107,61= 3.
Следовательно, в 2007 году промежуток времени между приобретением запасов и получением средств от реализации произведенной на них продукции равнялся 5 дням, а 2008 году операционный цикл сократился до 3 дня, что является положительным для предприятия.
Чистый рабочий капитал (Рк). Может использоваться как мера платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Наличие Рк свидетельствует о том, что предприятие способно не только оплатить текущие долги, но и располагает финансовыми ресурсами для расширения деятельности и осуществления инвестиций.
Рассчитав данный показатель можно увидеть, что рабочий капитал в 2007 году равнялся 3085 грн., а в 2008 году – 4968,2 грн. Следовательно, предприятие способно оплатить текущие долги, располагает ресурсами для расширения деятельности.
Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств собственников предприятия в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счет использования собственных средств, независимость его функционирования от заемных средств. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше. Если оно равно 1 (или 100%), то это означает, что собственник полностью финансирует свое предприятие.
В 2007 году 79 % средств в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия, занимали средства собственников предприятия, а в 2008 году этот показатель снизился до 38 %, что является отрицательным для предприятия, значит предприятие стало больше зависеть от заемных средств.
Коэффициент концентрации заемного капитала. Является дополнением предыдущего коэффициента, их сумма равна 1 (или 100%). Характеризует долю заемных средств в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Чем ниже данный показатель, тем меньше задолженность предприятия, тем устойчивее его положение. Рост данного показателя в динамике свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия.
В 2008 году доля заемных средств, вложенных в имущество предприятия, возросла на 41 % по сравнению с прошлым годом и составила 62 %, следовательно, задолженность предприятия увеличилась и снизилось его финансовая устойчивость.
Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного (коэффициент рычага). Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Показывает сколько заемных средств приходится на 1 гривну собственных средств предприятия, вложенных в активы. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов.
В 2007 году 0,26 грн. заемных средств приходилось на 1 грн. собственных средств предприятия, а в 2008 году этот показатель увеличился до 1,66 грн. заемных средств на 1 грн собственных средств, вложенных в активы. Значит, в 2008 году предприятие стало более зависимым от инвесторов и кредиторов, что является отрицательным для предприятия.