Исследование и разработка мероприятий по повышению эффективности снабженческо-сбытовой деятельности продукции ОАО "НЛМК" (стр. 4 из 17)

В оборотных активах на начало периода преобладает дебиторская задолженность. В начале 2008 года их доля в имуществе НЛЗК составила 17%. К началу 2009 года доля несколько снизилась, темп снижения составил 16,1%. что не может явиться причиной неплатёжеспособности предприятия к концу отчётного периода.

К концу отчетного периода наблюдается преобладание материальных активов (24,8%)

Внеоборотные активы увеличились, а денежные средства уменьшились к концу 2008 года.

2.2 Аналитическая группировка статей пассива баланса

Таблица 2.2 - Аналитическая группировка статей пассива баланса

Пассив баланса 2007 год 2008год Изменение, руб. Темп роста, %
руб. % руб. %
Источники имущества - всего 224349252 100 327949551 100 103600299 146
1. Собственный капитал 181724454 81 232424041 71 50699587 128
2. Заемный и привлеченный капитал 42624798 19 95525510 29 52900712 124
2.1 Долгосрочные обязательства 16344046 7,3 50216986 15 33872940 207
2.2 Краткосрочные кредиты 5074904 2,3 18994272 5,8 13919368 274
2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы 21205848 9,4 26314252 8,2 5108404 124

За отчётный период источники средств увеличились, темп роста составил 46%

В источниках средств преобладает собственный капитал (81% в начале 2008 года и 71% в начале 2009 года. К началу 2009 его доля немного уменьшается, но не настолько, чтобы повлиять на финансовое состояние предприятия);

В заёмном и привлечённом капитале на начало 2008 года большую часть составляла кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (9,4%), долгосрочные обязательства составили 7,3%.

К началу 2009 года большую часть составляли уже долгосрочные обязательства, которые увеличили свою долю в имуществе с 7,3% до 15%. Кредиторская задолженность к 2009 году составила 8.2% от всего имущества.

2.3 Оценка типа финансовой ситуации

Оценка типа финансовой ситуации проводится на основе балансовой модели:

F + EM + EP = CC + CD + C K + CP

где F - стоимость внеоборотных активов (с. 190); - 155063363 руб., 193025170 руб.

EM - стоимость производственных запасов (с.210 + 220); 25172213 руб.31335658 руб.

EP - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с.230 + 240 + 250 + 260 + 270); 44113676 руб.103588723 руб.

CC - источники собственных средств (с.490); 181724454 руб.52697 руб.

CD - долгосрочные обязательства (с.590); 16344046 руб., 50216986. руб.

CK - краткосрочные займы и кредиты (с.610); 5074904 руб.18994272, руб.

CP - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с.690 - 610).21205848руб., 26314252 руб.

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

EM + EP = ( (CC + CD ) - F) + (CK + CP )

31335658 + 103588723 = ( (232424041 + 50216986) - 193025170) + (18994272 + 26314252)

EC = 198068500 тыс. руб., 282641027 руб.

CO = - 1551428 руб., - 5704057 руб. (стр.620- (230+240)

Показатель EC , равный ( CC + CD ) - F называют собственными оборотными средствами.

Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия после полного обеспечения внеоборотных активов.

Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, производственных запасов).

Из преобразованной балансовой модели следует, что при EM

EC ( полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования) будет выполняться условие платежеспособности предприятия EP
CK +CP
(денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность)

Таблица 2.3 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели Условное обозначение Значение, руб.
2007 г 2008 г
1. Стоимость внеоборотных активов F 155063363 193025170
2. Стоимость запасов EМ 25172213 31335658
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы EР 44113676 103588723
3. Источники собственных средств CС 181724454 232424041
5. Долгосрочные обязательства CD 16344046 50216986
6. Краткосрочные займы и кредиты CK 5074904 18994272
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы CP 21205848 26314252
8. Собственные оборотные средства EC = CС +CD -F 43005137 89615857
9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность СO -1551428 -5704057

Таблица 2.4 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации Соответствует условию 2007г. 2008г.
Абсолютная устойчивость EM < EC + CK 25172213 203143404 31335658 47258374
Нормальная устойчивость EM " EC + CK 25172213 203143404 31335658 47258374
Неустойчивое финансовое состояние EM
EC + CK + CO
25172213 46528613 31335658 102906072
Кризисное финансовое состояние EM > EC + CK + CO 25172213 46528613 31335658 102906072

в начале 2008 года завод находился в неустойчивом финансовом состоянии, поскольку стоимость собственных запасов была меньше суммы собственных средств, т.е. денежные средства предприятия не могли покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность даже за счёт привлечения источников, ослабляющих финансовую неустойчивость, т.е. предприятие не являлось платёжеспособным.

В начале 2009 года мы наблюдаем несколько иную ситуацию. Хотя третье равенство осталось в силе, выполняется равенство первое, когда материальные запасы меньше собственных средств предприятия, т.е. по результатом конца года предприятие приобрело платёжеспособность и абсолютную финансовую устойчивость.

Таким образом, на лицо тенденция оздоровления финансового состояния предприятия за счёт снижения материальных запасов и увеличения собственных средств. Как можно видеть, источники собственных средств пополнились за счёт увеличения собственных средств и уменьшения дебиторской задолженности. Вообще дебиторская задолженность - бич всех предприятий металлургии и машиностроительного комплекса, поэтому очень хорошо, что руководству НЛМК удалось справиться с ней и уменьшить на 46476 тыс. руб.

2.4 Расчет коэффициентов устойчивости

В системе относительных показателей финансовой устойчивости предприятия выделяют ряд коэффициентов, которые следует рассчитывать на начало и конец анализируемого года и рассматривать в динамике.

1. Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает коэффициент автономии (k1 ), характеризующий долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Оптимальное значение коэффициента - не ниже 0,7-0,8, минимально допустимое - не ниже 0,5. Рассчитывается k1 по формуле:

где В - валюта (итог) баланса.

2. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом с оотношения заемных и собственных средств (k2 ), который показывает, какая часть деятельности предприятия осуществляется за счет заемных средств. Нормальное соотношение заемных и собственных средств - не выше 1. Определяется k2 по формуле:

3. Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k3 ), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается k3 по формуле:

Похожие статьи