Однако в современных условиях значительных темпов инфляции, отсутствия централизовано установленных норм затрат, предоплаты при заключении договоров точность прогнозов значительно снижается. Прогнозирование в этих условиях может быть произведено в зависимости от значений объемов производства, состава и структуры затрат по различным направлениям деятельности организации. Прогнозная модель может быть легко построена на основе финансовой отчетности и электронных таблиц с помощью персональных компьютеров.
Анализ строится на основе изучения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, определения их возможных значений в будущем, обеспечение администрации информацией о будущем для решения задач стратегического управления. Целесообразно проводить анализ среднесрочной перспективы на 2-3 года и анализ долгосрочной перспективы 3-5 лет и более. В зарубежной практике обычно принято для составления бизнес-плана прогнозировать экономические показатели объекта на 3-5 лет. Информация берется из финансовой отчетности предприятия за ряд лет, где показаны изменения показателей от одного отчетного периода к другому, либо из предлагаемых расчетных данных, указываемых в бизнес-плане при открытии предприятия.
Сложной проблемой следует считать составление долгосрочного прогноза, тем более в Республике Казахстан, где нет большого опыта развития экономики развитых стран. Проблема заключается в риске хозяйственной деятельности и в риске прогноза. Но, основываясь на привлечение экспертов, использование опыта других субъектов, использовании многовариантных расчетов с помощью ЭВМ риски могут быть снижены.
Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Необходимо рассмотреть сущность следующих четырех основных подходов к прогнозированию финансового положения с позиции возможного банкротства предприятия:[5, c. 145]
а) расчет индекса кредитоспособности;
б) использование системы формализованных и неформализованных критериев;
в) прогнозирование показателей платежеспособности;
г) анализ финансовых потоков.
Итак, банкротство является одной из экономических категорий рыночного хозяйствования признанное решением суда или официально объявленное во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющееся основанием для его ликвидации, согласно закона Республики Казахстан «О банкротстве», которая неспособна финансировать операционную деятельность и погасить срочное обязательство.
Целью анализа вероятности банкротства заключается в расчете показателей оценки угрозы банкротства, что достигается различными методами и способами. Выбор способов анализа прогнозирования банкротства является задачей и зависит от взаимодействия целого ряда факторов.
К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся:
- размер и структура потребностей;
- уровень доходов и накоплений населения;
- политическая стабильность и направленность внутренней политики;
- развитие науки и техники;
- предпочтение одних товаров и отрицательном отношении к другим Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются:
- так называемые технологические разрывы. Развитие всегда требует скачка, основанного зависящего от нововведений НТР;
- усиление международной конкуренции;
- общий экономический спад.
Тем не менее, несмотря на строгое законодательное определение банкротства, при котором, если предприятие-должник имеет непогашение обязательств в течении трех месяцев, то он признается несостоятельным. Это еще не говорит о том, что в срочном порядке необходимо вводить ликвидационные процедуры.
Анализ прогнозирования банкротства также предусматривает своевременное выявление такого финансового положения, при котором возможны реабилитационные и реорганизационные процедуры. То есть возродить экономику предприятия с помощью различных способов.
Таким образом, можно отметить, что анализ предпринимательского риска и прогнозирования банкротства в первую очередь направлен не на выявление финансового положения предприятия, при котором наступает банкротство. Анализ должен быть направлен на «оказание» своевременной помощи деятельности предприятия, выявление тех областей, где существуют наиболее трудные задачи и ситуации, и на их разрешение.
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:
1) анализа обширной системы индикаторов;
2) ограниченного круга показателей;
3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
- скоринговых моделей;
- многомерного рейтингового анализа;
- кризис-прогнозных моделей, разработанных с помощью эконометрического инструментария.[2, c. 362]
При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.
Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
- наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
- низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
- дефицит собственного оборотного капитала;
- систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
- вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
- падение рыночной стоимости акций предприятия;
- снижение производственного потенциала и т.д.
Вторая группа — это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:
- чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
- потеря ключевых контрагентов;
- недооценка обновления техники и технологии;
- потеря опытных сотрудников аппарата управления;
- вынужденные простои, неритмичная работа;
- неэффективные долгосрочные соглашения;
- недостаточность капитальных вложений и т.д.
К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а л: недостаткам — высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, субъективность прогнозного решения.
Для установления финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. В этом вопросе особую значимость приобретают вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности, а некоторые из разделов современных методик финансового анализа, базирующихся на системах относительных показателей. На основании системы критериев принимаются решения:
- о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным;
- о наличии реальной возможности предприятия – должника восстановить платежеспособность;
- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, если оно в ближайшее время не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.
Указанные решения принимаются по результатам анализа и вне зависимости от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности предприятия.
Основанием для принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятий:
а) коэффициент текущей ликвидности.
б) коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, предприятие – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2,0;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное соответствующими государственными органами состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.[6, c. 214]
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом: