Основными биржевыми товарами являются сельскохозяйственная продукция, минеральное сырье и продукты их переработки. Мировая практика в настоящее время насчитывает примерно 60-65 наименований биржевых товаров. Ведущие из них - нефть, мазут, соевые бобы, пшеница, кукуруза, масло, живой крупный рогатый скот, золото, никель, хлопок, каучук и т.д. На бирже регулярно устанавливаются биржевые цены на основе сложившегося на данный момент спроса и предложения на них.
Биржа не торгует товаром в прямом смысле слова, а соединяет спрос и предложение.
Товарные биржи действуют во всех цивилизованных странах. Каждая из них специализируется на каком-то одном товаре. Например, Лондонская биржа металлов торгует цветными металлами, Парижская товарная биржа - сахаром, Индонезийская - каучуком.
Товарные биржи выполняют следующие функции:
- сбор и публикации информации о ценах, состоянии производства, страховании от колебания цен;
- оказание посреднических услуг по заключению сделок;
- упорядочение торговли товарами, осуществление торговых операций и разрешение торговых конфликтов;
- согласование планового и фактического спроса и предложения.
Как организованный рынок биржа характеризуется строго регламентированным временем биржевых торгов (собраний, сессий). Строго определяется и место проведения торгов.
Биржа - это место торга и одновременно организация, учреждение, через посредство которого можно заключить сделку об оптовой продаже и покупке товара по рыночной цене, определяемой взаимодействием спроса и предложения. Можно выделить типичные организационно-структурные признаки построения товарных бирж.
Прежде всего, выделяются центральные, внутренние органы биржи и периферийные, внешние. Первые обычно расположены в самом здании биржи и представляют ее основной рабочий аппарат, непосредственно организующий и проводящий торги, направляющий и оформляющий сделки. Периферийные органы в отличие от центральных выполняют не основные, а вспомогательные функции предпродажного и послепродажного сервиса, обслуживания клиентов биржи, продавцов и покупателей товара на местах. Они могут находиться в любом уголке страны, где возникает первичный спрос и предложение товара. Такие внешние органы представлены обычно местными отделениями, филиалами бирж и брокерских контор. Они работают на центральную биржу, собирают и принимают заказы на биржевое обслуживание. Работников таких периферийных отделений принято называть брокерами - приемщиками заказов.
Нормальную работу бирж обеспечивает ее функциональная структура, включающая ряд подразделений в виде комитетов или комиссий, выполняющих определенные функции по организации биржевого процесса. Так, комитет по правилам биржевой торговли занимается составлением, изменением, ознакомлением продавцов и покупателей с порядком осуществления торговых операций на бирже. Комитет по стандартам и качеству ведает экспертизой товаров на предмет их соответствия требованиям стандартов и нормам качества. Котировальный комитет фиксирует складывающиеся на бирже цены на товары, устанавливает их верхние и нижние уровни, выявляет, прогнозирует цены на будущие периоды. Установление ожидаемого объективного уровня цен на бирже, исходя из анализа их в прошлом и складывающейся конъюнктуры рынка, называют котировкой цен. Котировальный комитет выпускает биржевой бюллетень. В нем публикуют цены предыдущих торгов.
Регистрационный комитет фиксирует результаты сделок, а расчетная палата проводит финансовые денежные расчеты по заключенной сделке.
Информационные службы биржи фиксируют сведения о ходе биржевого процесса и сообщают ее участникам торгов. Данные о предлагаемом товаре, поступающие на него запросы выводятся на специальное информационное табло, доступное для обозрения участникам торга.
Биржи формируются преимущественным образом в виде акционерных обществ. В то же время это могут быть и товарищества, общества с ограниченной ответственностью, смешанные товарищества и даже частные предприятия. Чаще всего товарные биржи представляют собой акционерные общества закрытого типа. Их акции не подлежат свободной открытой продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбирать желающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновение в акционерное общество случайных лиц.
В соответствии с организационно-правовыми формами хозяйствования биржи не относятся к государственным организациям, а представляют собой коммерческие предприятия негосударственных форм собственности. Их доходы формируются в основном за счет поступлений от клиентов, участников оптовой торговли, проводимой биржей.
Членами биржи могут быть не только свои, но и иностранные граждане и организации, которым в законодательном порядке разрешено заниматься предпринимательской деятельностью. Однако не любой человек и не любая организация могут стать членами биржи. Для этого надо соответствовать требованиям ее устава и иметь достаточный стартовый капитал, чтобы уплатить весьма крупный паевой взнос и купить почти столь же дорогое брокерское место на бирже. Так, на Нью-Йоркской фондовой бирже брокерское место стоит 1 млн. 400 тыс. долларов. Средний брокер получает в год 70-100 тыс. долларов дохода.
Главный принцип работы товарных бирж - обеспечение ликвидности рынка, т. е. быструю реализацию товаров без значительных потерь в цене. Это достигается постоянством товарных сделок, поддержанием узкого разрыва между ценой продавца и ценой покупателя и другими способами.
Для всех бирж присуща трехзвенная структура органов управления: 1) общее собрание членов; 2) биржевой комитет; 3) исполнительная дирекция.
Высшим органом управления является общее собрание членов-участников биржи, проводимое, как правило, один раз в год. В функцию собрания входит принятие биржевого устава и других крупных учредительских документов, внесение в него изменений и дополнений, избрание Биржевого комитета, рассмотрение и утверждение годовых отчетов.
Высшим исполнительным органом биржи является Биржевой комитет. Численность и персональный состав Биржевого комитета определяется общим собранием членов биржи. Биржевой комитет собирается обычно не менее одного раза в месяц или даже еженедельно. Это контрольно-распорядительный орган, осуществляющий текущее управление делами биржи.
В число функций, непосредственно выполняемых биржевым комитетом, относятся подготовка материалов к проведению общего собрания членов биржи, руководство работой Исполнительной дирекции, регулирование финансовых дел, установление временного режима работы биржи и проведение торгов, наблюдение за котировкой цен, организация отбора и регистрация брокеров.
Для оперативного руководства повседневной административно-хозяйственной и коммерческо-финансовой деятельностью биржи комитет назначает Исполнительную дирекцию. В ее функции входит организация исполнения решений Биржевого комитета, решение текущих проблем, возникающих в процессе деятельности биржи, налаживание взаимодействия между подразделениями, быстрое вмешательство при возникновении сбоя, повседневное и ежечасное регулирование биржевых процессов.
Кроме того, в структуре биржи обычно представлены справочные и консультационные бюро, работают нотариусы, оформляющие сделки, и аукционисты, ведущие и координирующие процесс труда.
Арбитражные комиссии разрешают возникающие в ходе сделок споры между членами биржи.
3. МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ БИРЖ
Деятельность товарных бирж протекает в трех основных направлениях: это купля-продажа реально существующего товара; осуществление чисто спекулятивных перепродажных операций, объектом которых может быть условный, еще не существующий будущий товар; выполнение вспомогательных функций и услуг. Биржевые сделки в зависимости от продолжительности их осуществления и характера товара делятся на два вида: 1) - охватывает сделки с реальным товаром, или форвардные сделки, которые связаны с непосредственной передачей товара продавцом покупателю; 2) - сделки на срок или срочные, называемые фьючерсными, где объектом купли-продажи служат обычно не сами товары, а контракты, обязательства на поставку.
В зависимости от срока поставки сделки с реальным товаром делятся на две группы: с немедленной поставкой и с поставкой в будущем. Различают кассовые сделки, при которых оплата происходит в течение ближайших двух-трех дней, и срочные, при которых право на товар предлагается покупателю с оплатой как бы в кредит, рассрочку.
Сделки с немедленной поставкой, а точнее с коротким сроком поставки, принято называть сделками на наличный товар. Товар, на продажу которого заключена подобная сделка, должен находиться на складе биржи и быть передан покупателю в короткий срок, оговариваемый правилами биржи, но не превышающий двух недель. В отечественной практике сделки на продажу наличного товара иногда называют “по факту”.
Сделки на срок, или форвардные сделки предусматривают поставку товара в срок, обусловленный заключенным биржевым контрактом, но по цене, уже зафиксированной в контракте. Продолжительность срока устанавливается биржей. В оговоренный срок продавец товара обязан осуществить его поставку на склад, указанный Биржевым комитетом. После этого биржа выдает продавцу сохранное свидетельство, называемое варрантом. Он хранится обычно в банке и по истечении срока поставки передается покупателю товара, становящемуся его владельцем.
Второй вид - срочные, или фьючерсные сделки с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет. Фактически происходит акт купли-продажи не товара, а права на товар. В биржевом контракте фиксируется цена товара и сроки его поставки (в соответствии со стандартами биржи). Эти сделки используются с целью страхования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен. Фьючерсная биржевая торговля один из наиболее динамичных секторов мировой экономики и является показателем цивилизованности рыночных отношений.