Рассчитаем коэффициенты ликвидности:
Коэффициент общей ликвидности рассчитывается
(Л1+Л2+Л3)/(П1+П2)
(4.17)
По 2003:(859,2+33534,1+38443)/(7969,5+68441)=0,95
По 2004:(666+40732+65004)/(13717+69410)=1,28
По 2005:(996+64052+118123)/(17860+135067)=1,2
Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности рассчитывается:
(Л1+Л2)/(П1+П2)
(4.18)
По 2003: (859,2+33534,1)/(7969,5+68441)=0,45
По 2004: (666+40732)/(13717+69410)=0,5
По 2005: (996+64052)/(17860+135067)=0,43
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается:
Л1/(П1+П2)
(4.19)
По 2003: 859/(7969,5+68441)=0,01
По 2004: 666/(13717+69410)=0,01
По 2005: 996/(17860+135067)=0,01
Таблица 4.5
Расчет коэффициентов ликвидности
| № п/п | Показатели | 1 год | 2 год | 3 год | Отклонения | |
| Ст.(4-3) | Ст.(5-4) | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Коэффициент общей ликвидности | 0,95 | 1,28 | 1,2 | 0,33 | -0,08 |
| 2 | Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности | 0,45 | 0,5 | 0,43 | 0,05 | -0,07 |
| 3 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0 | 0 |
Для того, чтобы определить платежеспособность предприятия рассчитывают показатели платежеспособности.
1.Показатель текущей платежеспособности рассчитывается по формуле:
(стр.040+045+220+230+240-620 Б)
(4.20)
По 2003: 145+714,2-56410,5=-55551,3
По 2004: 20+250+396-83127=-82461
По 2005: 20+912+64-152927=-151931
2. Коэффициент обеспечения собственными средствами, рассчитывается
((стр. 380-080)/260)
(4.21)
По 2003: (168821,1-152395,3)/72828=0,23
По 2004: (150939-127664)/106392=0,22
По 2005: (154678-124434)/183154=0,17
3. Коэффициент покрытия, рассчитывается:
(стр.260/620)
(4.22)
По 2003: 72828/56410,5=1,29
По 2004: 106392/83127=1,28
По 2005: 183154/152927=1,2
Алгоритм показателей платежеспособности приведен в таблице 4.6
Таблица 4.6
Алгоритм расчета платежеспособности предприятия
| Показатель | Степень платежеспособности | |||
| название | Нормативное значение | текущая | критическая | Очень критическая |
| Текущая платежеспособность | > 0 | < 0 | < 0 | < 0 |
| Коэффициент обеспечения | 0,1 | >0,1 | < 0,1 | < 0,1 |
| Коэффициент покрытия | 1,5 | >1,5 | < 1,5 | < 1 |
| Чистая | > 0 | > 0 | > 0 | >0 |
Из алгоритма платежеспособности можно увидеть, что у предприятия по всем трем годам текущая платежеспособность.
Данные, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капиталов, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия.
В первую очередь при анализе необходимо определить, какие средства являются основным источником формирования активов предприятия, какое направление изменение части собственного капитала.
Для этого необходимо рассмотреть структуру капитала и его динамику. (табл.4.7).
Таблица 4.7
Структура капитала и обязательств предприятия.
| № п/п | Показатели | 2003 | 2004 | 2005 | Отклонения | |
| Ст.(4-3) | Ст.(5-4) | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Собственный капитал | 168821,1 | 150939 | 154678 | -17882,1 | 3739 |
| 2 | Обеспечение будущих выплат и платежей | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 | Текущие обязательства | 56410,5 | 83127 | 152927 | 26716,5 | 69800 |
| 5 | Доходы будущих периодов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Рассмотрев структуру капитала можно сказать, что в 2004 году по сравнению с 2003 у предприятия уменьшился объем собственного капитала, а в 2005 по сравнению с 2004 увеличился, что является благоприятной тенденцией, так как для банков и прочих инвесторов более надежно, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Увеличение текущих обязательств с 2003 по 2005 года является негативной тенденцией, потому что предприятие не в состоянии ответить по своим текущим обязательствам.
5 Анализ имущественного состояния предприятия
В актив баланса входят данные о размещении капитала, который имеется в распоряжении предприятия.
Важные характеристики, которые показывают финансово – имущественное состояние предприятия:
1) Общая стоимость имущества предприятия.
2) Стоимость необоротных средств (активов), которая равняется итогу первого раздела актива баланса.
3) Стоимость мобильных (оборотных) активов – сумма итогов второго и третьего разделов актива баланса.
В то же время эти показатели сами по себе не дают четкого представления о состоянии имущества предприятия.
Следующий шаг – анализ структуры активов (табл. 4.8).
Таблица 4.8
Структура актива
| № п/п | Показатели | 2003 | 2004 | 2005 | Отклонения | |
| Ст.(4-3) | Ст.(5-4) | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Необоротные активы | 152395,3 | 127664 | 124434 | -24731,3 | -3230 |
| 2 | Оборотные активы | 72828 | 106392 | 183154 | 33564 | 76762 |
| 3 | Расходы будущих периодов | 8,3 | 10 | 17 | 1,7 | 7 |
Из этой таблицы можно сделать вывод, что предприятие с 2003 по 2005 года имело легкую структуру, которая свидетельствует о мобильности имущества предприятия
Анализируя имущественное состояние предприятия, необходимо также оценивать состояние основных средств, которые используются. Для этих целей рассчитываются следующие показатели: коэффициент износа, коэффициент обновления, коэффициент выбытия.
1.Коэффициент износа рассчитывается:
стр.032/031
(4.23)
По 2003:254132,4/396155,5=0,64
По 2004: 247134/363961=0,68
По 2005: 250804/362406=0,69
2.Коэффициент обновления рассчитывается:
стр.260 ф.5/031
(4.24)
По 2003: 396155,5/396155,5=1
По 2004: 363961,1/363961=1
По 2005: 362406/362406=1
3.Коэффициент выбытия, рассчитывается (стоимость выбывших основных средств за период/первоначальную стоимость основных средств на начало года):
(4.25)
По 2003:264869,5/264869,5=1
По 2004: 396155,5/396155=1
По 2005: 363961,1/363961=1
Вывод:
По данным коэффициента износа видно, что в 2005 году было списано большую часть стоимости основных средств, чем за предыдущие периоды.
По данным коэффициента обновления видно, что с 2003 по 2005 года часть от присущих на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства, остаются неизменными, то же самое можно сказать и о коэффициенте выбытия.
Первый шаг здесь состоит в оценке оптимальности соотношения собственного и заемного капитала предприятия. Данные показатели можно разделить на два блока:
1.Коэффициенты капитализации, которые характеризуют финансовое состояние предприятия с позиции структуры источников средств. Сюда входят:
1.1.Коэффициент финансовой автономии (независимости), рассчитывается
(стр.380/640)
(4.26)
По 2003: 168821,1/225231,6=0,75
По 2004: 150939/234066=0,64
По 2005: 154678/307605=0,5
1.2.Коэффициент финансовой зависимости, рассчитывается
(стр.640/380)
(4.27)
По 2003: 225231,6/168821,1=1,33
По 2004: 234066/150939=1,55
По 2005: 307605/154678=1,99
1.3. Коэффициент финансового риска, рассчитывается
((стр.430+480+620+630)/стр.380))
(4.28)
По 2003: 56410,5/168821,1=0,33
По 2004: 83127/150939=0,55
По 2005: 152927/154678=0,99
1.4.Коэффициент маневренности собственного капитала, рассчитывается
((стр.380-80)/(стр.380))
(4.29)
По 2003: (168821,1-152395,3)/168821,1=0,1
По 2004: (150939-127664)/150939=0,15
По 2005: (154678-124434)/154678=0,2
2. Коэффициенты покрытия, которые характеризуют финансовую устойчивость с позиции затрат, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.
2.1.Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений, рассчитывается
(стр.480/080)
(4.30)
По 2003: =0
По 2004: =0
По 2005: =0
2.2.Коэффициент структуры долгосрочных источников финансирования, рассчитывается:
А) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
((стр.480)/(380+480))
(4.31)
По 2003: =0
По 2004: =0
По 2005: =0
Б) коэффициент финансовой независимости:
((стр.380)/(380+480))
(4.32)
По 2003: 168821/168821=1
По 2004: 150939/150939=1
По 2005: 154678/154678=1
Вывод:
Увеличение коэффициента финансовой автономии в 2003 по сравнению с 2004 и 2005 говорит об увеличении самостоятельности и уменьшение влияния на него других предприятий.
Рост показателя финансовой зависимости в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости.
Уменьшение коэффициента финансового риска в 2003 году по сравнению с2004 и 2005годом говорит о том, что предприятие уменьшает свой риск по его операциям.
Увеличение коэффициента маневренности с 2003 по 2005года говорит о том, что предприятие может более свободно маневрировать оборотным капиталом.
Коэффициент структуры покрытия показывает, что данное предприятие с 2003 по 2005 года не привлекало средств для финансирования основных средств и прочих необоротных активов.
Исходя из коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств можно сказать, что в долгосрочной перспективе предприятие не зависит от внешних инвесторов.
Из данных по коэффициенту финансовой независимости видно, что рентабельность капитала отвечает признанным оптимальным значениям.
Факторный анализ - методика комплексного системного изучения влияния факторов на величину результативных показателей.
Для анализа влияния факторов на прибыль используют показатели, которые показаны в таблице 4.9
Таблица 4.9 Факторный анализ прибыли
| Показатели | Код столбца | 2003 | 2004 | 2005 | Отклонения ст.(4-3) | Отклонения ст.(4) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Выручка от реализации продукции без учета НДС,АС и других отчислений с доходов (В) | 035 | 110475,9 | 93201 | 179579 | -17274,9 | 86378 |
| 2.Себестоимость реализованной продукции (С) | 040 | 79104,8 | 73587 | 127870 | -5517,8 | 54283 |
| 3.Административные расходы(АР) | 070 | 9151,8 | 15265 | 20970 | 5713,2 | 5705 |
| 4.Затраты на сбыт (ЗС) | 080 | 901,8 | 1574 | 7313 | 672,2 | 5739 |
| 5.Другие операционные расходы (ДОР) | 090 | 47282,8 | 32436 | 51307 | -14846,8 | 18871 |
| 6. Финансовые доходы(ФД) | 130 | 1486,4 | 1229 | 5610 | -257,4 | 4381 |
| 7. Финансовые затраты (ФЗ) | 140 | 834,9 | 1735 | 6208 | 900,1 | 4473 |
| 8. Налог на прибыль | 180 | 9172,7 | 943 | 5292 | -8229,7 | 5049 |
| 9. Чистая прибыль (ЧП) | 220 | 6933,9 | - | - | -6933,9 | 0 |
Проанализировав данную таблицу можно сделать вывод, что данное предприятие не только не получило прибыли, а и понесло убыток в размере 6933,9 тыс. грн.