Оборотные активы выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные активы не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными активами. Излишнее отвлечение активов в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит финансовая устойчивость предприятия.
Потребность каждой коммерческой организации в оборотных активах определяется с учетом условий и особенностей ее деятельности. В связи с особенностями формирования, планирования, назначения и использования оборотных активов принято разграничивать их на нормируемые и ненормируемые.
Оборотные фонды - это предметы труда, обслуживающие процесс обращения товаров. В натурально-вещественной форме оборотные фонды можно представить следующими видами активов:
- производственные запасы - сырье, материалы, топливо, тара;
- материалы для хозяйственных нужд, упаковочные материалы, тара (кроме многооборотной) и тарные материалы;
- малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь, инструменты (стоимостью в пределах до 30 базовых величин за единицу и сроком эксплуатации до года);
- специальная одежда и специальная обувь независимо от ее стоимости.
Оборотные фонды непосредственно участвуют в обороте и выбывают из оборота по мере реализации товаров или продукции, за исключением предметов материально-технического оснащения. Стоимость оборотных фондов возмещается, как правило, в течение одного оборота, но всегда в течение более короткого времени по сравнению с временем оборота основных фондов. Так, стоимость производственных запасов полностью переносится в стоимость товара в течение одного оборота. Стоимость малоценных и быстроизнашивающихся предметов по цене приобретения в пределах одной базовой величины за единицу переносится через издержки обращения в стоимость товара сразу же при передаче их в эксплуатацию.
По остальным предметам материально-технического оснащения половина их стоимости переносится в стоимость товара при передаче их в эксплуатацию, остальная часть - по мере их выбытия из-за непригодности.
Особенность оборотных фондов состоит в том, что они непрерывно совершают оборот, превращаясь из товарной в денежную форму, из денежной в товарную, то есть постоянно обновляются. Производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты) учитываются в организации по фактической стоимости, а малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - по первоначальной и остаточной.
Фонды обращения по своей экономической сущности сходны с оборотными фондами. Они, как и оборотные фонды, также непосредственно участвуют в обороте, непрерывно изменяя свою форму, выбывают из организации при реализации товаров и пополняются за счет новых поступлений.
К фондам обращения относятся товары, готовая продукция на складах организации, денежные средства в классе, на расчетном, валютном и других счетах, денежные документы, дебиторская задолженность; расходы будущих периодов (взносы арендной платы за последующие периоды, расходы по неравномерно производимому в течение года ремонту основных фондов, затраты на капитальный ремонт арендованных основных фондов в счет будущей арендной платы и др.).
Денежные средства, предназначенные для образования необходимых для нормальной деятельности запасов оборотных фондов и фондов обращения, называются оборотными активами. Таким образом, оборотные активы используются для закупки товаров, сырья, материалов, приобретения малоценных и быстроизнашивающихся предметов, материалов для хозяйственных нужд. Они представлены также денежной наличностью в кассе, на расчетном и других счетах в банке и ценными бумагами.
Структура оборотных активов организаций зависит от типа, товарной специализации, структуры выручки организаций и степени насыщения рынка товарной массой.
В общем объеме всех финансовых средств организации до 80 % составляют оборотные активы. Основным видом оборотных активов являются средства, вложенные в товарные запасы.
В условиях недостатка товарных ресурсов доля товарных запасов может оказаться несколько ниже, чем в условиях насыщенности рынка товарами. Кроме того, структура оборотных активов по любой организации зависит от ее финансового состояния на конкретную дату, соблюдения финансово-расчетной дисциплины. Так, высокий удельный вес дебиторской задолженности может свидетельствовать об ослаблении контроля за своевременным возвратом платежей.
В практике учета и планирования оборотные активы подразделяются:
- по принципу организации их планирования и финансирования на нормируемые и ненормируемые;
- по источникам формирования на собственные, заемные и привлеченные;
К нормируемым оборотным активам относятся: товарные запасы, денежные средства и кассе и пути, производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты), малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов.
Размер нормируемых оборотных активов находится в непосредственной зависимости от объема выпуска продукции и скорости обращения товаров (кроме предметов материально-технического оснащения). Финансовым планом устанавливаются определенные нормы запасов этих средств в пределах минимально необходимый для осуществления производственной деятельности.
К ненормируемым оборотным активам относятся денежные средства на расчетном и других счетах, средства в расчетах с дебиторами, товары отгруженные и на ответственном хранении.
Ненормируемыми эти активы называются потому, что они не нормируются, в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих активов. Кроме того, ненормируемые оборотные активы не имеют твердо фиксированных источников покрытия. Например, дебиторская задолженность возникает нередко в результате нарушения договорной и финансовой дисциплины и не может предусматриваться в финансовом плане. Равным образом не предусматриваются остатки денежных средств на расчетном и других счетах. Источниками покрытия ненормируемых оборотных активов обычно являются прочие пассивы и средства временно свободных специальных фондов.
Соотношение нормируемых и ненормируемых оборотных активов предопределяется теми же факторами, что и структура оборотных активов.
Для любой организации важно иметь оптимальный размер оборотных активов (оборотного капитала).
В условиях развития рыночных отношений особенно важное значение имеет правильная организация оборотных активов, умелое управление ими и повышение эффективности их использования.
Основными задачами управления оборотными активами являются:
- экономически обоснованное определение норм запасов по видам оборотных активов и общей потребности в них с учетом конкретных условий работы организации;
- умелое маневрирование временно свободными оборотными активами с учетом изменения хозяйственной ситуации;
- обеспечение сохранности оборотных активов и использование их по целевому назначению;
- эффективное использование оборотных активов путем ускорения их оборачиваемости и др.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.
Изменение оборачиваемости средств является путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:
- абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.