Диагностика банкротства предприятия на примере ОАО "Югрател" (стр. 2 из 5)
КоэфТекЛик = ОборАкт/ КраткПассив (или с.290 ф.1 / с.690 ф.1 бухгалтерского баланса);
Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.
Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.
Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.
Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.
Пример. Оборотные активы моей условно-действующей организации в начале года составили 447193 тыс. рублей, а в конце 418461 тыс.рублей. Краткосрочные обязательства соответственно 438268 и 434326 тыс. рублей. Определяем изменение коэффициента текущей ликвидности за год.
Значение коэффициента текущей ликвидности в начале года:
КоэфТекЛикнач = 447193 / 438268 = 1
Значение коэффициента текущей ликвидности в конце года:
КоэфТекЛиккон = 418461/ 434326 = 0,96
Изменение значения:
ИзмКоэфТекЛик = КоэфТекЛиккон - КоэфТекЛикнач = 0,96 – 1= - 0,04, т.е. значение коэффициента уменьшилось на 4%.
1.1.2 Коэффициент абсолютной ликвидности
(с.260 ф.1+с.250 ф.1) / с.690 ф.1;
Норма >0,15
В моем случае 18614+7650/434326=0,06
1.1.3 Коэффициент срочной ликвидности
(с.260 ф.1+с.250 ф.1+с.240 ф.1) / с.690 ф.1
Норма >0,95
В рассматриваемой мною организации 18614+7650+260834/434326=0,66
1.2 Показатели деловой активности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.
Данные показатели позволяют изучить отдельные компоненты оборотных средств. Несмотря на то, что в отечественной практике они относятся к группе показателей деловой активности, они также отражают ликвидность предприятия.
1.2.1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год.
Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности ограничивает краткосрочную ликвидность компании, с другой стороны, короткий период сбора задолженности может указывать на кредитную политику, ограничивающую продажи. Ориентировочное нормативное значение — 8 (45 дней).
Величина дебиторской задолженности может рассчитываться на конец периода или как среднее на начало и конец периода ( в случае значительного изменения объёма продаж в течение года).
стр. 010 (ф. №2)/стр. 240 (ф. №1)= 663688/260834=2,5
1.2.2 Коэффициент оборачиваемости запасов — показывает скорость, с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности в результате продажи готовой продукции.
Стоимость запасов рассчитывается как средняя на начало и конец периода или на конец периода (если нет значительного изменения запасов за год ).
Медленная оборачиваемость товарно-материальных запасов указывает на наличие устаревших запасов. В то же время высокий показатель оборачиваемости запасов может быть связан с их дефицитом. Ориентировочное нормативное значение — 3.5.
стр. 020 (ф. №2) /стр. 210 + стр. 220 (ф. №1) = 547908/(110929+5829)=4,69
1.2.3 Коэффициент использования собственного оборотного капитала — показывает эффективность использования текущих активов.
Высокое значение данного коэффициента свидетельствует об эффективном использовании текущих активов: быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности и запасов.
В то же время повышение значения коэффициента связано с риском краткосрочной неплатёжеспособности. Если объём реализации растёт, при этом период сбора дебиторской задолженности и оборачиваемость запасов не меняются, то собственный оборотный капитал должен увеличиваться.
стр. 010 (ф. №2)/стр.290-стр.252-стр.244-стр.230-стр.690 (ф. №1) = 663688/ (418461-434326)= -41,83
1.3 Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
1.3.1 Коэффициент финансового рычага
Финансовый рычаг рассчитывается как процентное изменение чистой прибыли на акцию, порождаемое процентным изменением прибыли до уплаты процента и налогообложения (коэффициент финансового рычага). Финансовый рычаг рассматривается как приращение к рентабельности собственных средств, получаемое за счёт использования заёмных средств.
стр.140-стр.150 (ф. №2)/стр.050 (ф. №2)=(120838-8474)/91705=1,225
1.3.2 Коэффициент рентабельности продукции
Рентабельность продукции — показывает удельный вес прибыли до выплаты процентов и налогов в каждом рубле оборота.
(ф. №2)стр.050/стр.010=91705/663688=0,000001
1.3.3 Коммерческая маржа
Показывает удельный вес прибыли после выплаты процентов и налогов в каждом рубле оборота.
стр.140-стр.150 (ф. №2) /стр.010 (ф. №2)=(120838-8474)/663688=0,169
2. Анализ издержек
Издержки обращения могут быть выражены как абсолютной суммой, так и относительным показателем – уровнем издержек обращения, выраженным в процентах к обороту розничной торговли.
Абсолютный показатель издержек обращения характеризует общую сумму расходов предприятия за определенный период. К абсолютным показателям относятся сумма издержек обращения, себестоимость торговой деятельности (СТД), которые рассчитываются по формулам:
И=Ипост.+Ипер.(1)
где: И – сумма издержек обращения, руб.
Ипост. – сумма постоянных издержек обращения, руб.
Ипер. – сумма переменных издержек обращения, руб.
И=МЗ+ФЗП(2)
где: МЗ – материальные затраты, руб.
ФЗП – затраты на оплату труда, руб.
СТД=Зт+И(3)
где: Зт – затраты на покупку товаров, руб.
Однако этот показатель не дает представления о результате, полученном на каждый рубль затрат, т.е. об эффективности произведенных расходов.
Уровень издержек обращения (УИ) характеризует издержкоемкость осуществления торговой деятельности.
(4)Он рассчитывается как на весь объем деятельности предприятия, так и по отдельным товарным группам. Также рассчитывается уровень постоянных (Упост.) и переменных (Упер.) издержек обращения, уровень затратности основных фондов (УИоф), оборотных средств (УИос), труда (УИфзп) и ресурсов в совокупности (УИр). Уровень издержек обращения значительно колеблется по регионам и типам торговых предприятий, что обусловлено особенностями покупательной способности населения, развития производства товаров, транспортных коммуникаций, условиями товароснабжения торговой сети, объемом и структурой оборота розничной торговли.
Для характеристики результативности затрат и их эффективности применяется показатель рентабельность издержек обращения (РИ).
(5)Экономический смысл показателя издержкоотдачи заключается в том, что он характеризует объем деятельности, полученного на 100 рублей произведенных затрат. Рентабельность издержек обращения показывает сумму прибыли, полученную на 100 рублей произведенных затрат.
Уровень издержек обращения должен соответствовать их оптимальному размеру и структуре. Не всегда снижение суммы издержек обращения ведет к положительному результату. Для оценки абсолютного прироста суммы издержек обращения используется формула
(6)где: ∆И – сумма абсолютной экономии издержек обращения, руб.
И1, И0 – сумма издержек обращения отчетного и базисного года, руб.
Расчет абсолютной суммы издержек обращения должен быть дополнен расчетом относительной экономии (перерасхода). Для определения относительного отклонения следует скорректировать базисное значение издержек обращения на оборот розничной торговли отчетного года.
Сумма относительной экономии (перерасхода) издержек обращения представляет собой разницу между издержками отчетного года и базисными издержками, скорректированными на фактический объем оборота. Но исходя из того, что издержки обращения в своем составе неоднородны и представляют совокупность постоянных и переменных издержек, следует учитывать их условное деление.
Используя метод сравнения, издержки обращения за анализируемый год следует сопоставлять с данными за более длительный период, для того чтобы выяснить их динамику и установить темп изменения.
(7)где: Тпр. – среднегодовой темп изменения суммы издержек обращения;
Иn – сумма издержек обращения последнего года, руб.;
Иm – сумма издержек обращения первого года, руб.;
n – количество лет в анализируемом периоде.