Оцінка вартості нематеріальних активів (стр. 11 из 12)
Сьогодні спостерігається така тенденція, що ринкова вартість підприємства встановлюється тільки тими, хто дивиться на неї ззовні. Розгляд минулих даних не допоможе керівнику зрозуміти, якої думки про вартість його підприємства дотримується ринок. Щоб одержати реальне уявлення про економічний потенціал і вартість свого підприємства, керівнику потрібно застосувати економічний підхід, при якому економічна цінність підприємства визначається майбутньою вартістю його поточного об'єму виробництва, вартістю нової продукції, випуск якої повинен початися, а також новими можливостями, які з'являться у нього вмайбутньому. Рішення, що стосуються майбутнього, керівник будь-якої фірми повинен приймати, спираючись на дані про минуле.
Сьогодні потрібна така методика, завдяки якій кожен керівник зможе сам розрахувати дійсну вартість свого підприємства, замість того щоб за нього це робили зовнішні по відношенню до підприємства ринкові сили. Ha даний момент існує декілька практичних методик. Все їх можна підрозділити на дві великі категорії: методики вимірювання і методики оцінки. Mетоди вимірювання пропонують показники, які могли б дати керівникам повніше уявлення про нематеріальні активи своїх підприємств. Mетa методів оцінки - оцінити нематеріальні активи компанії в грошовому виразі.
Haйвaжливiшi з методів вимірювання інтелектуального капіталу: «Skandia Navigator» і «Mонiтоp нематеріальних активів Celemi». Головними з методів оцінки є метод обліку людських ресурсів, метод обліку людських активів і метод KEMA [2].
Розробляючи новий ефективний метод оцінки економічного потенціалу підприємства необхідно передбачати, що він повинен ґрунтуватися на майбутньому прибутку, тому що це - джерело життєвої сили компанії. Mетод не тільки повинен бути придатний для проведення кількісних порівнянь або розрахунку індексів, але і повинен давати конкретне значення шуканого показника. Одержані показники не повинні відображати вплив яких-небудь зовнішніх ринкових чинників тимчасового характеру. Вони не повинні залежати від психології ринку, чуток, динаміки курсів акцій і інших чинників, на які керівники компаній або зовсім не здатні впливати, або впливають дуже мало. Hепpaвильним було б розглядати кожен вид нематеріальних активів ізольовано. Необхідно визнати, що дійсна величина економічного потенціалу підприємства полягає в синергії всіх матеріальних і нематеріальних активів у всьому їх різноманітті, і будь-який метод оцінки повинен враховувати цю синергію. Також слід розуміти, що знання як такі взагалі не мають вартості. Сьогодні дуже багато підприємств почали активно накопичувати знання, сподіваючись, що ніж більше знань у них буде, тим успішніше вони працюватимуть. Aле знання можуть стати могутньою зброєю підприємства, тільки якщо зуміти з їх допомогою підвищувати цінність своєї продукції для споживача. Тому знанням необхідні інші види нематеріальних і матеріальних активів, такі як процеси управління, загальні моральні цінності і норми, імідж, створення брендів.
ОБЄКТИ ІНТЕЛЕКТУАЛЬНОЇ ВЛАСНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
рис 1.1
ВИДИ ЛІЦЕНЗІЙ
рис 1.2
Характеристика товарного знака і промислового зразка табл. 1.1
| Критерій | Товарний знак, що засвідчується свідоцтвом | Промисловий зразок, що засвідчується патентом | |
| 1 | Новизна, або оригінальність | Цей образ може вже існувати, головне щоб він не охоронявся в даний час іншим свідоцтвом, патентом, міжнародним договором | Досить високі вимоги |
| 2 | Реєстрація | За один раз можна подати на реєстрацію лише один знак | За один раз можна подати заяву на реєстрацію промислового зразка в багатьох варіантах, охоплених єдністю, що зручно для серії товарів (послуг) |
| 3 | Коло замовників | Не обмежено | Одержати патент можуть лише автор, його роботодавець-замовник або їх правонаступник |
| 4 | Охорона права володаря | Свідоцтво на знак можна продовжувати кожні десять років. Права володаря на користування товарним знаком стають недоторканними з моменту подання заявки | Охорона патенту починається з дня публікації про його видачу і триває десять років з дати представлення заявки, та додатково 5 років за додатковим піклуванням |
| 5 | Сплата зборів | Коли необхідно продовжувати термін свідоцтва на товарний знак | Сплачується річний збір, який зменшується в 2 рази, якщо надати бажаючим можливість використовувати зразок |
| 6 | Дострокове припинення | У зв'язку з недостатнім використанням без поважних причин | У судовому порядку володар продає зацікавленій особі дозвіл на використання промислового зразка |
Визначення вартості бази даних «БД БІРЖА» методом заміщення табл. 1.2
| Статті витрат (у дол. США) | I варіант | II варіант |
| Заробітна плата (без нарахувань) | 300 | 500 |
| - один місяць (з нарахуваннями) | 510 | 850 |
| - 6 місяців | - | 5100 |
| - 9 місяців | 4590 | - |
| Разом: | 4590 | 5100 |
| Оренда приміщення (площа — 10 кв.м) | ||
| - ставка орендної плати (USD за кв.м у рік) | 120 | 400 |
| - плата за 1 місяць | 120 | 333 |
| - плата за 6 місяців | - | 2000 |
| - плата за 9 місяців | 1080 | - |
| Разом: | 1080 | 2000 |
| Амортизація обчислювальної техніки | ||
| - вартість типового набору (комп'ютер, сканер, принтер частково) | 2000 | 3600 |
| - термін ефективного використання | 3 роки | 3 роки |
| - амортизаційні нарахування за 6 місяців | - | 600 |
| - амортизаційні нарахування за 9 місяців | 500 | - |
| Разом: | 500 | 600 |
| Разом по трьох статтях | 6170 | 7700 |
| Накладні витрати 20% | 1234 | 1540 |
| Разом з накладними витратами | 7404 | 9240 |
| Прибуток підприємця 30% | 2221,2 | 2772 |
| Усього, USD | 9625,2 | 12012 |
| Усього в гривнях за курсом, що діє на 01.01. 2009 р. | 51302 | 64024 |
PV = (51302 + 64024) : 2 = 115326 грн.: 2 = 57663 грн. = 57,7 тис. грн.
Розрахунок вартості прав на використання товарного знаку «Преміум» табл. 1.3
| 2009р. | 2010р. | 2011р. | 2012р. | 2013р. | |
| Обсяг випуску, кг | 360000 | 400000 | 480000 | 600000 | 720000 |
| Ціна, грн. / кг | 18 | 17 | 16 | 15 | 15 |
| Виручка, тис. грн. | 6480 | 6800 | 7680 | 9000 | 10800 |
| Роялті, % | 3 | 3 | 2 | 2 | 1 |
| Доход від роялті, тис. грн. | 194,4 | 204 | 153,6 | 180 | 108 |
| Витрати по продовженню терміну дії свідоцтва, тис. грн. | - | - | - | - | 0,5 |
| Чисті доходи від товарного знаку, тис. грн. | 194,4 | 204 | 153,6 | 180 | 107,5 |
| Фактор поточної вартості 18% | 0,833 | 0,694 | 0,579 | 0,482 | 0,402 |
| Поточні доходи від товарного знаку, тис. грн. | 161,9 | 141,6 | 88,9 | 86,8 | 43,2 |
| Вартість, тис. грн. | 522,4 | ||||
Розрахунок вартісної оцінки гудвілу табл. 1.4
Розрахунок середнього доходу, грн.
| Фінансовий рік | Дохід після оподаткування | Правка | Приведений доход |
| 2005 | 71479 | - | 71479 |
| 2006 | 57616 | 5692 | 51924 |
| 2007 | 66540 | 743 | 65797 |
| 2008 | 72920 | 10791 | 62129 |
| 2009 | 58720 | 9405 | 49315 |
| Всього за 5 років | 300644 | ||
| Середнє за 5 років | 60129 | ||
Розрахунок середньої вартості матеріальних активів, грн. табл. 1.5
| Фінансовий рік | Вартість всіх активів | Вартість нематеріальних активів | Пасиви | Вартість матеріальних активів |
| 2005р. | 477869 | 37512 | 74992 | 365365 |
| 2006р. | 497257 | 45165 | 86721 | 365371 |
| 2007р. | 513470 | 52711 | 86343 | 374416 |
| 2008р. | 640144 | 61362 | 190597 | 388185 |
| 2009р. | 665152 | 79605 | 207560 | 327987 |
| Всього за 5 років | 1871324 | |||
| Середнє за 5 років | 374265 | |||
Розрахунок прибутку на нематеріальні активи (з нормою 10%) відбувається із застосуванням формулою
- середньорічний прибуток на ринкову вартість матеріальних активів після вилучення пасивів (на основі обраного стандартного прибутку для галузі) 
- середня вартість матеріальних активів; 
- норма прибутку у середньому по галузі; 
37426грн