Степень износа нематериальных активов уменьшилась на 1,37% за счет приобретения новых объектов.
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, является коэффициент автономии.
Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.
Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, гарантии погашения предприятием своих обязательств и больших возможностях привлечения средств со стороны. Однако в условиях российской действительности, характеризующейся повышенным риском и высокими темпами инфляции, коэффициент автономии стремится к 0,7.Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным и заемным средствам к сумме собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.
Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен значением отношения суммы мобильных средств и стоимости иммобилизованных. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является также коэффициент маневренности. Он показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства.
В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере К > 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Однако следует учитывать характер деятельности изучаемого предприятия. Например, в фондоемких производствах нормальный уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, т.к. значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов.
Коэффициент маневренности должен расти, при этом темпы роста собственных источников должны опережать темпы роста основных средств и внеоборотных активов. Это диктует необходимость проведения такого сравнения.
Коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия. Нормальным считается следующее ограничение этого показателя: К > 0,5.
Коэффициент кредиторской задолженности характеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.
Значения вышеперечисленных коэффициентов рассчитаны и приведены в табл. 3.1.
Таблица 3.1 Показатели финансовой устойчивости
| Показатель | Формула расчета | Значение | |
| на н.г. | на к.г. | ||
| Коэффициент автономии (Ка) | Ка.=С/И, С - собственные средства, И-общая сумма источников (валюта баланса) | 0,92 | 0,90 |
| Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.) | Кф.у.=З+П/С, З-Заемные средства, П - привлеченные средствав | 0,09 | 0,11 |
| Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств (Км.и.) | Км.и.=Аоб/Авнеоб., Аоб -оборотные активы, Авнеоб. - внеоборотные активы | 0,27 | 0,27 |
| Коэффициент имущества производственного назначения (Ки.п.н.) | Ки.п.н.=(А120+А130+А213+А214)А399 | 0,79 | 0,80 |
| Коэффициент кредиторской задолженности (Кк.з.) | Кк.л.=П620/П690 | 1,00 | 0,87 |
| Коэффициент маневренности (Км.) | Км=(П490-А190)/П490 | 0,15 | 0,13 |
| Коэффициент обеспеч-сти запасов и затрат собств.источн. (Ко.) | Ко.=(П490-А190)/(А210+А220) | 2,18 | 1,26 |
Из таблицы видно, что:
1) коэффициент автономии на начало года составил 0,92, на конец— 0,9, т.е. понизился на 0,02. Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, превышает минимальное пороговое значение коэффициента (0,5), но наблюдается тенденция к понижению;
2) коэффициент финансовой устойчивости, или соотношение заемных и собственных средств на начало года, составил 0,09, на конец — 0,11, т.е. снизился на 0,03. Следовательно, на 1 руб.вложенных в активы собственных средств предприятие к концу года привлекало 11 коп. заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости не выходит за рамки ограничения;
3) коэффициент мобильных и иммобилизованных средств на начало и на конец года составил 0,27. Числовое значение коэффициента ниже, чем коэффициент финансовой устойчивости, — такое положение говорит о финансовой нестабильности предприятия;
4) коэффициент имущества производственного назначения на начало года составил 0,79, на конец — 0,8, т.е. увеличился на 0,01. Значения этого коэффициента немного превышают теоретический диапазон показателя, 0,05;
5) коэффициент кредиторской задолженности на начало года составил 1, на конец — 0,87, т.е. снизился на 0,13. Наблюдается небольшое снижение кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия, однако величина показателя очень высока;
6) коэффициент маневренности на начало года составил 0,15, на конец 0,13;
7) коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками на начало года составил — 2,18, на конец — 1,26.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы: 1) наиболее ликвидные активы (А1) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
А1=стр.250+стр.260
2) быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев
А2=стр.240
3) медленно реализуемые активы (A3) — статьи раздела II актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270
4) трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I (внеоборотные активы)
А4=стр.190
5) наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность
П1=стр.620
6) краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемыне средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы
П2=стр.610+стр.630+стр.660
7) долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела «Долгосрочные пассивы», а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3=стр.590+стр.640+стр.650
8) постоянные пассивы П4 – статьи III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»
П4=стр.490
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1> П1;
А2 > П2;
АЗ>ПЗ;
А4<П4.
Для определения баланса составим табл. 4.1. и рассчитаем следующие показатели (табл. 4.1.).
Таблица 4.1. Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный недостаток | |
| на н.г. | на к.г. | ||||||
| Наиболее ликвидные активы А1 | 17521 | 19334 | Наиболее срочные обязательства П1 | 110504 | 140889 | -92983 | -121555 |
| Быстрореализуемые активы А2 | 262054 | 229140 | Краткосрочные пассивы П2 | 2 | 9802 | 262052 | 219338 |
| Медленнореализуемые активы А3 | 114068 | 179172 | Долгосрочные и среднесрочные пассивы П3 | 35039 | 50900 | 79029 | 128272 |
| Труднореализуемые активы А4 | 1460124 | 1567984 | Постоянные пассивы П4 | 1708222 | 1794039 | -248098 | -226055 |
| Баланс | 1853767 | 1995630 | Баланс | 1853767 | 1995630 | 0 | 0 |
Как видно из баланса, в отчетном году наблюдалась следующая
картина:
А1<П1;
А2>П2;
АЗ>ПЗ;
А4 < П4.
Данные табл. 4.1. показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) и краткосрочных финансовых вложений на сумму 121555 руб.
Группа актива А2 значительно превышает группу пассива П2.
Группа актива A3 превышает группу пассива ПЗ, группа П4 не только перекрывает А4, но намного больше ее.