Смекни!
smekni.com

Факторный анализ экономических показателей (стр. 1 из 2)

Министерство образования и науки РФ

филиал

Государственного образовательного учреждения

высшего профессионального образования-

Всероссийского заочного финансово-экономического института

в г.Туле

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Теория экономического анализа»

Вариант № 5

Выполнил: студент 4 курса

факультет учетно-статистический

специальности БУ,А и А

Тула 2010 г.


Задание №1

Постройте факторную модель зависимости рентабельности капитала от рентабельности продаж и коэффициента деловой активности (капиталоотдачи). Укажите тип модели. Расчет влияния факторов выполните способом цепных подстановок.

Таблица 1

Исходная информация для проведения анализа

Показатель Идентификатор Предыдущий год Отчетный год Отклонение (+ ; -)
Рентабельность продаж, коэффициент (%) kpp 8,4 6,9 -1,5
Коэффициент деловой активности λk 0.560 0.572 +0.012
Рентабельность капитала, коэффициент (%) kp 4,704 3,9468 -0,7572

Решение

Формула для расчета имеет следующий вид:

kp= kpp* λk

то есть, рентабельность капитала = рентабельность продаж * коэффициент деловой активности (капиталоотдача)

Определим влияние рентабельности продаж и коэффициента деловой активности на рентабельность капитала, для этого проведем следующие вычисления

kppпредkпред = 8,4*0,560 = 4,704

kppотчетkпред = 6,9*0,560 = 3,864

kppотчетkотчет = 6,9*0,572 = 3,9468


Влияние рентабельности продаж составит 3,864-4,704 = -0,84%, то есть рентабельность капитала снизилась на 0,84% за счет снижения рентабельности продаж на 1,5%.

Влияние коэффициента деловой активности (капиталоотдачи) составит 3,9468-3,864 = 0,0828%, то есть рентабельность капитала возросла на 0,0828% за счет увеличения коэффициента деловой активности на 0,012.

Проверка:

Рентабельность капитала снизилась на 0,7572% за счет двух факторов: коэффициента деловой активности и рентабельности продаж, поэтому арифметическая сумма показателей влияний должна быть равна -0,7572

-0,84+0,0828 = -0,7572, следовательно расчет сделан верно.

Ответ: за счет рентабельности продаж на -0,84%, за счет коэффициента деловой активности на 0,0828%.

Задание 2

Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.

Таблица 5.2

Исходная информация для проведения анализа

Показатель Идентификатор Предыдущий год Отчетный год Изменение(+;-)
Чистая прибыль, тыс.руб. П 7 900 9400 +1500
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб. ВА 32 600 35400 +2800
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. ОА 38 800 37200 -1600
Среднегодовая стоимость всех активов, тыс. руб., А 71 400 72 600 +1200

Решение

1. Найдем показатель рентабельности всех активов в предыдущем и отчетном годах.

Модель имеет вид:

где Ра – рентабельность всех активов,

П – прибыль отчетного года,

А – среднегодовая стоимость всех активов

ВА – среднегодовая стоимость внеоборотных активов,

ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.

Таким образом, рентабельность всех активов предыдущего года составляет:

А рентабельность всех активов отчетного года составляет:

Отклонение показателей за отчетный и предыдущий год составит +1,89.

2. Для определения влияния каждого вида активов на изменение общей суммы активов рассчитаем их долю (Д):

3. Рассчитаем влияние каждого вида активов на рентабельность всех активов:

Итого: -0,18

Проверка:

Влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных активов на -0.42 и оборотных активов на +0.24 привело к изменению рентабельности всех активов на -0.18.

Ответ:

Влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных на -0.42 и оборотных активов на +0.24.


Задание №3

Индексным методом определите влияние факторов (количества реализованной продукции и цен) на результативный показатель – объем продаж в стоимостном выражении.

Таблица 3

Исходная информация для проведения факторного анализа

Вид продукции Объем продаж в натуральном выражении q (шт.) Объем продаж в стоимостном выражении qp (тыс.руб.)
Предыдущий год Отчетный год Предыдущий год Отчетный год
А 18 200 19 500 8 918 9 594
В 3 400 4 000 2 958 3 520

Решение

По продукции А:

∆N = 9594-8918 = 676 тыс.руб.

Изменение выручки (объема продаж в стоимостном выражении) вызвано влиянием двух факторов: количества реализованной продукции и цены, то есть показатель ∆N распадается на два показателя ∆Np и ∆Nq.

Воспользуемся формулой:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (qотч* pотч - qотч* pпр)+(qотч* pпр – qпр* pпр)

Для определения неизвестного показателя «qотч* pпр» воспользуемся формулой агрегатного индекса количества:


qотч* pпр =

= 9555 тыс.руб.

Подставим найденные значения в формулу, получим:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (9594-9555) + (9555-8918) = 39 +637 = 676

Таким образом, рост цен на 2 рубля привело к изменению выручки на 39 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции на 1300 шт. привело к росту выручки на 637 тыс.руб.

По продукции В:

∆N =3520-2958 = 562 тыс.руб.

Изменение выручки (объема продаж в стоимостном выражении) вызвано влиянием двух факторов: количества реализованной продукции и цены, то есть показатель ∆N распадается на два показателя ∆Np и ∆Nq.

Воспользуемся формулой:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (qотч* pотч - qотч* pпр)+(qотч* pпр – qпр* pпр)

Для определения неизвестного показателя «qотч* pпр» воспользуемся формулой агрегатного индекса количества:


qотч* pпр ==

= 3480 тыс.руб.

Подставим найденные значения в формулу, получим:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (3520-3480) + (3480-2958) = 40 + 522 = 562

Таким образом, рост цен на 10 рубля привело к изменению выручки на 40 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции на 600 шт. привело к росту выручки на 522 тыс.руб.

Задание №4

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 250 тыс.руб., а доля маржинального доходы – 25%.

Решение.

Дано:

N = 250 тыс.руб.

Pмарж = 250*25% = 62,5 тыс.руб.

Sпер - ?

Для определения суммы переменных расходов воспользуемся формулой

Pмарж = N – Sпер

Следовательно, Sпер = N – Pмарж

Sпер = 250-62.5 = 187.5 тыс.руб.

ОТВЕТ: переменные расходы равны 187,5 тыс.руб.


Задание 5

На депозит внесена сумма 500тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 18 %

Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных процентов.

Определить наращенную сумму через три года.

где:

- будущее значение суммы денег

- базовая сумма денег

- годовая ставка процентов

- число лет до платежа

- число начислений процентов за год

Накопленная сумма через три года составит 847,94 руб.


Задание 6

Из приведенных ниже инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный по критериям NPV, PI, IRR. Предполагаемая цена капитала – 24%.

Таблица 1,4

Исходные данные для инвестиционных проектов

Показатель Номер проекта
1 2 3 4 5 6 7
IRR 23,30 21,70 19,20 25,20 24,10 16,40 19,80
Io 140,00 120,00 150,00 80,00 110,00 130,00 155,00
PV 150,00 110,00 145,00 156,00 15200 115,00 135,00
PI
NPV

NPV – показатель чистой приведенной стоимости – эффекта, относится к абсолютным показателям. С использованием NPV решение о целесообразности проекта принимается только для проектов с положительным значением показателя, так как в противном случае проект не принесет прибыли. Рассчитывается как разность между общей суммой дисконтированных денежных поступлений за определенное время и суммой исходных инвестиций.