Окз = В/КЗср (2.12)
где Окз - коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности, КЗср -средняя за период величина кредиторской задолженности (стр. 620).
П0кз= 360/Окз (2.13)
где ПОкз - период оборота кредиторской задолженности в днях
Окз (2004г.) = 13,91
ПОкз (2004г.) =25,88
Окз (2005г.) =9,49
ПОкз (2005г.) =37,93
Показатель оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов находится по формуле:
К об(сов.акт.)=Уд об.акт. *К об.(об.акт) (2.14)
Поб(сов.акт.)=Поб(об.акт)/ Уд об.акт. (2.15)
Где К об(сов.акт.) – коэффициент оборачиваемости совокупных активов.
Уд об.акт. –удельный вес оборотных активов (оборотного капитала) в общей сумме активов.
К об.(об.акт)– коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Поб(сов.акт.)– продолжительность оборота совокупных активов.
Поб(об.акт) – продолжительность оборота оборотных активов.
К об(сов.акт.) (2004г.) = 1,82
Поб(сов.акт.) (2004г.) =197,88
К об(сов.акт.) (2005г.) = 1,68
Поб(сов.акт.) (2005г.) =214,15
Оборачиваемость дебиторской задолженности понижалась в течение всего исследуемого периода. Период оборота дебиторской задолженности (период отсрочки платежей покупателей) на конец анализируемого периода в целом невысокий.
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет оценить среднюю продолжительность отсрочки платежей, которую предоставляют предприятию его кредиторы.
Сравнение периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности позволяет оценить условия расчетов предприятия с поставщиками и покупателями. Анализ оборачиваемости по ЗАО «Саткинское АТП» свидетельствует, что предприятие имеет выгодные для своего финансового положения условия взаимоотношений с поставщиками и покупателями. Выгода превышения периода оборота кредиторской задолженности над периодом оборота дебиторской задолженности в том, что предприятие получает выигрыш в свободных денежных средствах.
Анализ оборачиваемости активов предприятия показал значительное уменьшение эффективности использования имущества предприятия. Данная тенденция также обусловлена ростом расходов на незавершенное строительство, связанное с расширением деятельности предприятия. Таким образом, сокращение объемов строительства, столь негативно отражающегося на финансовом состоянии предприятия является главным путем стабилизации его положения.
Анализ показателей рентабельности
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей оборачиваемости здесь абстрагируются от конкретных видов активов, а анализируют рентабельность капитала в целом. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете трех основных показателей - рентабельности продаж, всего капитала и собственного капитала.
Показатель рентабельности продаж
Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от продажи.
Рпр=Прпр/В (2.16)
где Прпр - прибыль от продаж (стр. 050), В - выручка от продажи (стр. 010)
Рпр(2004г.) =0,17
Рпр(2005г.) =0,42
Таким образом, данный показатель имел тенденцию к повышению
Показатель рентабельности всего капитала
Рентабельность всего капитала показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль всего вложенного в предприятие капитала. Или сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.
Рк=ЧП/К (2.17)
где ЧП- чистая прибыль (стр. 160/190), К- капитал (стр. 700)
Рк (2004г.) = 0,009
Рк (2005г.) = 0,020
Данный показатель имеет тенденцию к значительному повышению.
Показатель рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. Позволяет определить эффективность использования собственного капитала.
рск=чп/ск (2.18)
где СК - капитал (стр. 490)
Рск (2004г.) = 0,012
Рск (2005г.) = 0,024
Таким образом, рентабельность собственного капитала за исследуемый период имеет тенденцию к повышению. Иными словами, повышается объем чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала.
В целом ЗАО «Саткинское АТП» можно охарактеризовать как надежное, но финансово неустойчивое предприятие.
Состояние ЗАО «Саткинское АТП» характеризуется неблагоприятными тенденциями показателей ликвидности, нестабильностью показателей оборачиваемости, деловой активности, финансовой устойчивости. В связи с этим повышение показателей финансовой устойчивости и устранение тенденции падения ликвидности и рентабельности собственного капитала за счет уменьшения объемов и периода оборачиваемости дебиторской задолженности а также средств, выделяемых на незавершенное строительство является для ЗАО «Саткинское АТП» наиболее важной задачей.
Конкурентоспособность услуг:
В Саткинском районе ЗАО «Саткинское АТП» единственное предприятие, занимающееся перевозкой пассажиров города. Основными конкурентами являются небольшие предприятия города и частные предприниматели.
Кредитная история Заемщика
ЗАО «Саткинское АТП» имеет положительную кредитную историю в ОАО «Челиндбанк», ЗАО «Челябкомзембанк», КБ «Казначей» ООО. Кредитами банка предприятие пользовалось неоднократно. Гашение кредитов и процентов за их пользование производилось своевременно. По состоянию на 01 декабря ЗАО «Саткинское АТП» имеет задолженность по кредитам в сумме 1579 тыс. руб., в т.ч. в ОАО «Челиндбанк» -915 тыс. руб., КБ «Казначей» - 664 тыс.руб.
В качестве обеспечения уплаты процентов и возврата кредита предлагается в залог автотранспорт. Автотранспорт являются собственностью предприятия на основании счета-фактур №014860 от 15.08.2001., № 015035 от 13.09.2002г., № 789 от 07.12.2001г., № 216 от 19.05.1997г..Автотранспорт находится на балансе предприятия и согласно данным бухгалтерского учета остаточная стоимость составляет 2 742 тыс. руб. Стоимость одного автобуса VOLVO данной марки на 01 декабря 2003 года составляет 27000$, стоимость нового КАМАЗа от 500т.р., стоимость ЗИЛ- 5301АО-290 т.р., стоимость полуприцепа 9385-160т.р.
С учетом износа и рыночных цен на подержанные автобусы, КАМАЗ-541000, ЗИЛ-5301АО, полуприцепы данного класса в Челябинском регионе, автотранспорт можно принять в качестве обеспечения по стоимости 1990 тыс. руб.
В случае невыполнения или ненадлежащего выполнения Заемщиком обязательств по кредитному договору залог достаточен для удовлетворения требований Банка в полном объеме.
Предприятие предполагает взять краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств в целях расширения деятельности на период 1 год в сумме 1500000 руб.
Представим финансовый план предприятия при условии пополнения оборотных средств:
Таблица 2.2 – Расчет плановой прибыли на 2007 г.
| Показатели | Сумма, тыс. руб. |
| 1. Выручка от реализации услуг | 66 076,8 |
| 2. Себестоимость реализованных услуг | 4 417,043 |
| 3. Прибыль от реализации | 61 659,757 |
| 4. Прибыль от прочей реализации | — |
| 5. Доходы от внереализационных операций, за минусом расходовпо этим операциям | — |
| 6. Налоги, относимые на финансовый результат | 71,244 |
| 7. Балансовая прибыль | 60 949,5 |
| 8. Налог на прибыль | 14 798,3 |
| 9. Чистая прибыль | 46 151,2 |
1) Планирование потребности в оборотных средствах.
Норматив оборотных средств по сырью и материалам = стоимость сырья и материалов (тыс. руб.) / число дней планируемого периода * норма переходящего запаса (дни)
Норматив оборотных средств по сырью и материалам = 2 913,793 * 1
Норматив оборотных средств на топливо и энергию = 0, так как это газообразное топливо и электроэнергия.
Норматив оборотных средств по незавершенному производству = однодневные затраты на производство продукции (работ, услуг) * длительность производственного цикла (дни) * Коэффициент нарастания затрат.
Норматив оборотных средств по незавершенному производству = 4285,9 / 239 * 1 * 0,847 = 15,2
Коэффициент нарастания затрат = (единовременные затраты + 0,5 остальные затраты, входящие в себестоимость продукции) / (единовременные затраты + остальные затраты, входящие в себестоимость продукции).
Единовременные затраты = 2 913,793 тыс. руб.
Остальные затраты, входящие в себестоимость услуг = 1 288,107 тыс. руб.
Коэффициент нарастания затрат = (2 913,793 + 0,5 * 1 288,107) / (2 913,793 + 1 288,107) = 0,847
Таблица 2.3 – Планирование потребности в оборотных средствах на 2007 г.
| Элементыоборотных средств | Затраты напроизводство,тыс. руб. | Однодневныйрасход,тыс. руб. | Нормативзапаса,дни | Норматив за планируемыйпериод,тыс. руб. |
| 1. Сырье и материалы | 2 913,793 | 12,2 | 1 | 2 913,793 |
| 2. Топливо | 4 285,9 | 17,9 | 1 | 15,2 |
| 3. Тара | — | 1 | – | |
| 4. Запасные части | 2 796,3 | 11,7 | 1 | 11,7 |
| 5.Незавершенное производство | ||||
| 6. Расходы будущих периодов | 4 417,043 | 1 | 4 417,043 | |
| 7. Готовая продукция на складе | ||||
| Всего: | 14 413,036 | 41,8 | 7 357,736 |
Общая потребность предприятия в оборотных средствах в планируемом году составляет 7 357,736 тыс. руб.