Фактически, в 2008 г. величина оборотных средств составила - 4412,3 тыс. руб.
Излишняя обеспеченность оборотными активами: 4412,3-4207,8 = 204,5 тыс. руб.
Потребность в оборотных средствах на 2009 г. составила
Со = Врбаз * (Твр /100) * Кзпл = 9299,8 * 1,092 * 0,4517 = 4587,2
Фактически, в 2009 г. величина оборотных средств составила - 4758,9 тыс. руб.
Излишняя обеспеченность оборотными активами: 4758,9-4587,2 = 171,7 тыс. руб.
Таким образом, в ООО "Алтай-Крупа", ведется неадекватное планирование потребности в оборотных средствах, что в целом замедляет непосредственно финансово-хозяйственный цикл.
Таблица 2.6. Анализ эффективности использования оборотных активов ООО "Алтай-Крупа" за 2008 - 2009 гг., тыс. руб.
| Показатели | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Темп роста 2008,% | Темп роста 2009,% |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 6176 | 9299,8 | 10152 | 150,6 | 109,2 |
| Прибыль | 2341 | 2669,5 | 2147,6 | 114,0 | 80,4 |
| Средняя величина оборотных средств, тыс. руб. | - | 4207,95 | 4585,6 | - | 109,0 |
| Коэффициент оборачиваемости | - | 2,210 | 2,214 | 100,2 | |
| Коэффициент загрузки | - | 0,4525 | 0,4517 | - | 99,8 |
| Рентабельность оборотного капитала | - | 63,4 | 46,8 | - | 73,8 |
| Длительность одного оборота, дн. | - | 163 | 163 | - | 100 |
По данным таблицы видно, что в 2009 г. произошло увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,004, это небольшое ускорение оборачиваемости оборотных средств. В целом, характеризуя использование оборотных средств, можно оценить как недостаточно эффективное, так как при одинаковой длительности одного оборота (163 дн.) и небольшом ускорении оборачиваемости, рентабельность оборотного капитала снизилась на 16,6% (46,8 - 63,4), т.е. произошло снижение чистой прибыли на 1 рубль оборотных активов на 16,6 копеек.
Известно, что даже небольшое ускорение оборачиваемости способствует высвобождению оборотных средств. Рассчитаем эту величину для ООО "Алтай-Крупа".
Экономия оборотных средств (Эок) в 2009 г. составила:
Эок = (Вр2009/Коб2009) - (Вр2009/Коб2008) = (10152/ 2,214) - (10152/2,210) = 4585,3 - 4593,7 = - 8,4 тыс. руб.
Таким образом, экономия оборотных средств составила 8,4 тыс. руб.
Оценку рентабельности использования активов на предприятии начнем с анализа динамики показателей рентабельности активов. Данные представим в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Анализ рентабельности активов ООО "Алтай-Крупа" за 2008 - 2009 гг.
| Показатели рентабельности | Формулы расчета | Значение показателей рентабельности, % | Темп роста, % | |
| 2008 | 2009 | |||
| 1. Рентабельность активов2. Рентабельность текущих активов | Прибыль / Среднегодовая стоимость активов × 100%Прибыль/ Среднегодовая стоимость текущих активов × 100% | 2669,5/5008,8=53,42669,5/4208,0=63,4 | 2147,6/5736,4=37,52147,6/4585,6=46,8 | 70,273,8 |
Полученное значение рентабельности активов, говорит о том, что в 2008 г на 1 рубль активов приходилось 53 копеек прибыли с их использования в процессе финансово-хозяйственной деятельности, а в 2009 г. с каждого рубля активов предприятие получило прибыли - только 37 копеек. Таким образом, рентабельность активов сократилась в динамике на 30 %. Рентабельность текущих активов сократилась за год в динамике на 26%, показатели рентабельности текущих активов на 1 рубль в 2008-2009 гг. - 63 коп. и 46 коп., соответственно. Таким образом, в 2009 году эффективность использования активов сократилась, несмотря на то, что было приобретено оборудование для улучшения производственного процесса.
Проведем факторный анализ изменения рентабельности активов. Данные представим в таблице 2.8.
Таблица 2.8. Данные для факторного анализа уровня рентабельности активов
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 5008,8 | 5736,4 | 727,6 |
| Прибыль, тыс. руб. | 2669,5 | 2147,6 | -521,9 |
| Рентабельность активов, % | 53,4 | 37,5 | -15,9 |
Рассчитаем уровень рентабельности при прибыли отчетного периода (2009 г.) и среднегодовой стоимости активов базисного периода (2008 г.).
Р (п, а) = (2147,6/5008,8) * 100 = 42,9%
изменение уровня рентабельности за счет снижения прибыли
Р (п) = (-521,9/5008,8) * 100 = - 10,5%
изменение уровня рентабельности за счет увеличения среднегодовой стоимости активов
Р (а) = 37,5% - 42,9% = - 5,5%
общее влияние факторов
Р = Р (п) + Р (а) = - 10,5% + ( - 5,5%) = - 15,9%
Таким образом, основное влияние на уменьшение рентабельности активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 10,5%. Увеличение стоимости активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно, активы используются не достаточно эффективно.
Таблица 2.9. Данные для факторного анализа уровня рентабельности текущих активов
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение |
| Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб. | 4208,0 | 4585,6 | 377,6 |
| Прибыль, тыс. руб. | 2669,5 | 2147,6 | -521,9 |
| Рентабельность текущих активов, % | 63,4 | 46,8 | -16,6 |
Рассчитаем уровень рентабельности при прибыли отчетного периода (2009 г.) и среднегодовой стоимости текущих активов базисного периода (2008 г.).
Р (п, та) = (2147,6/4208,0) * 100 = 51,0%
изменение уровня рентабельности за счет снижения прибыли
Р (п) = (-521,9/4208,0) * 100 = - 12,4%
изменение уровня рентабельности за счет увеличения среднегодовой стоимости текущих активов
Р (та) = 46,8% - 51,0% = - 4,2%
общее влияние факторов
Р = Р (п) + Р (а) = - 12,4% + ( - 4,2%) = - 16,6%
Таким образом, основное влияние на уменьшение рентабельности текущих активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 12,4%. Увеличение стоимости текущих активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно, текущие активы используются не эффективно.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что в 2009 году происходит формирование активной части внеоборотных активов для увеличения выпуска продукции, т.е. для увеличения деловой активности предприятия. Темп роста активной части основных средств составил 108,8% (темп прироста - 8,8%), а пассивной снизился и составил 44,4% (темп прироста (-55,6%)). Это свидетельствует о рациональной структуре и динамике внеоборотных активов, с приоритетным инвестированием в производственные активы.
В целом, в ООО "Алтай-Крупа", ведется неадекватное планирование потребности в оборотных средствах, что в целом замедляет непосредственно финансово-хозяйственный цикл, т.к. формируются излишние оборотные активы, потребность в которых не обоснована. В целом, характеризуя использование оборотных средств, можно оценить как недостаточно эффективное, так как при одинаковой длительности одного оборота (163 дн.) и небольшом ускорении оборачиваемости, рентабельность оборотного капитала снизилась на 16,6% (46,8 - 63,4), т.е. произошло снижение чистой прибыли на 1 рубль оборотных активов на 16,6 копеек. В 2009 году эффективность использования активов сократилась, несмотря на то, что было приобретено оборудование для улучшения производственного процесса. Основное влияние на уменьшение рентабельности активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 10,5%; основное влияние на уменьшение рентабельности текущих активов оказало снижение прибыли, размер влияния - 12,4%. Увеличение стоимости активов и текущих активов также повлекло за собой снижение рентабельности. Следовательно, все активы предприятия используются не достаточно эффективно.
Для выявления резервов повышения эффективности использования активов предлагается рассчитать резерв оборотных активов, потребность которых подтверждается расчетами. Структура и динамика внеоборотных активов в целом нормальны, т.к. сокращается доля непроизводственных активов и увеличивается доля производственных. Также темпы роста производственных активов в 2009 году опережают темпы рост непроизводственных активов по сравнению с 2008 годом. Следовательно, резервы повышения эффективности использования активов сконцентрированы в управлении оборотными активами, а также в оборачиваемости всех активов, что способствует увеличению рентабельности активов (ROA).
Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции (ROS), и скоростью оборота активов (Оа). Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятие была достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем больше должна быть доля прибыли в цене товара.
Рентабельность реализации (ROS) =Прибыль/Выручка от реализации × 100%
за 2008 г. ROS= 2669,5/9299,8=28,7
за 2009 г. ROS= 2147,6/10152,2=21,2
Оборачиваемость активов (Оа) = отношение выручки к средней стоимости активов:
за 2008 г. Оа = 9299,8/ ( (4716,1 + 5301,6) /2) = 1,86 раза
за 2009 г. Оа = 10152,2/ ( (5301,6 +6171,2) /2) = 1,77 раза
Рассчитаем рентабельность активов за 2008-2009 гг. для ООО "Алтай-Крупа":
в 2008 г. ROA= ROS* Оа = 28,7 * 1,86 = 53,4
в 2009 г. ROA= ROS* Оа = 21,2 * 1,77 = 37,5
Таким образом, в 2009 году по сравнению с 2008 г. снизилась как доля прибыли в цене, так и скорость оборота активов. Применительно к ситуации на предприятии, когда куплено оборудование и с учетом макроэкономических факторов, прежде всего - экономический кризис, следует увеличивать рентабельность активов преимущественно за счет ускорения оборачиваемости активов (Оа).
Резерв для увеличения рентабельности активов ROAза счет сохранения оборачиваемости на уровне 2009 года.
2009 год Резерв: (21,2 * 1,86) - 37,5% = 39,4% - 37,5% = 1,9%
После выхода экономики из кризиса повысить рентабельность целесообразно за счет торговой наценки в цене товара, т.е. за счет (ROS).