В настоящее время банк предлагает два основных типа займов: займы на основе валютного пула и моновалютные займы. Эти два вида имеют некоторые общие черты: оговариваются окончательный срок погашения и льготные периоды, плата за обязательство и ее отмена, а также конкретная кредитная маржа и снижение процентных платежей. Основная разница между займами на основе валютного пула и моновалютными займами состоит в валюте займа и базисной процентной ставке.
Мировой банк взимает по свои займам посреднические комиссионные по самой низкой ставке, позволяющей ему покрыть стоимость своих заемных средств и обеспечить прочность своих позиций как финансового посредника. Банк не стремиться максимизировать свои доходы. Он устанавливает платежи по займам на таком уровне, который позволяет получить достаточный доход, обеспечивающий соответствие разумным финансовым показателям, характеризующим соотношение между резервами и кредитным портфелем, процентное покрытие, рентабельность активов.
В рамках ограниченной программы, утвержденной Советом директоров, банк оказывает поддержку сокращению объемов задолженности и обслуживания долга свом членам-заемщикам, которые несут большое бремя внешнего долга и которые:
- приняли среднесрочную программу структурной перестройки, удовлетворяющую банк;
- демонстрируют явную потребность в сокращении объемов долга или его обслуживания для реализации своих среднесрочных задач.
МБРР как финансовый посредник предоставляет займы на основе пяти принципов, согласно которым займы выдаются только:
-под гарантии правительства;
-для экономически обоснованных проектов;
-платежеспособным заемщикам;
-если страна-член не может привлечь на приемлемых условиях инвестиции под данный проект на международных финансовых рынках;
-при условии целевого, экономически эффективного использования средств.
В настоящее время банк предлагает следующие финансовые продукты:
-одновалютные займы на базе ставки LIBOR;
-одновалютные займы по фиксированной ставке;
-займы на основе валютного пула.
Одновалютные займы на базе ставки LIBOR. Займы в любой валюте, пользующейся достаточным спросом, позволяют банку эффективно финансировать собственные нужды. Возможно представление траншей в одной валюте или нескольких траншей в разных валютах. Ставка ссудного процента включает стоимость покрытия плавающей процентной ставки на базе ставки LIBOR в валюте займа + переменная маржа. Условия погашения: стандартные условия для соответствующей страны; срок погашения 15-20 лет, включая льготный период 3-5 лет.
Одновалютные займы по фиксированной ставке. Валюты те же, что и для одновалютных займов на базе ставки LIBOR. Ставка ссудного процента та же, что и для одновалютных займов на базе ставки LIBOR, вплоть до момента фиксации ставки. Ставка фиксируется каждые шесть месяцев на дату назначения ставки для сумм займов, израсходованных в течение предыдущих шести месяцев, и остается фиксированной для данных сумм до их погашения. Формула «издержки-плюс» на основе фиксированной ставки исходя из стоимости финансирования займа для банка плюс надбавка за рыночный риск. Условия погашения: продолжительность льготного периода и сроки окончательного погашения определяются ожидаемой продолжительностью периода расходования средств по каждому займу.
Специфика ВБ заключается в наличии у него четырех подразделений. Это - Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) и Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС).
Международная ассоциация развития (МАР), создана в 1960 г. число членов – 168. Средства МАР образуются в основном за счет добровольных взносов более богатых стран-членов. Средствами МАР могут пользовать, за некоторым исключением, только бедные и беднейшие страны, в которых душевой ВВП, как правило, не превышает определенного порогового значения (в 2009 финансовом году - 1095 долл.США).
Представляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет правительствам наименее развитых стран – членов МБРР, взимая лишь комиссию 3,4%, на покрытие административных расходов. Цель этих расходов – поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика МАР заключается в координации ее деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных межгосударственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов. Кредиты обеспечиваются взносами более богатых стран, прибылями МБРР, а также погашаемыми суммами по ранее выданным кредитам МАР. Хотя сумма кредитов МАР невелика (193 млрд. долл. в 1960-2008 гг.), они были использованы для осуществления 134 инвестиционных проектов в 53 странах, особенно Африканских, где находятся наиболее бедные регионы мира. Предполагается заменить беспроцентные кредиты дарами.
Международная финансовая корпорация (МФК), создана в 1956г., число членов – 179. Капитал МФК невелик – 2,45 млрд.долл. Совокупный объем предоставленных кредитов - 57 млрд. долл. – в 20 с лишним раз превышает ее капитал. Почти 80% своих финансовых средств обеспечивает на международных финансовых рынках, а 20% заимствует у МБРР. Процентные ставки зависят от страны и проекта, а погашение займов осуществляется в течение 3-15 лет, при это отсрочки платежей достигают 12 лет. Деятельность МФК направлена на стимулирование частных инвестиций в экономику развивающихся стран. Кредиты представляются наиболее рентабельным предприятиям. Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требований правительственных гарантий в отличие от МБРР и МАР, так как частный капитал стремиться избежать государственного контроля.
Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ), создано в 1988 г. в целях содействия потоку прямых инвестиций в развивающиеся страны через предоставление инвесторам гарантий от политических рисков (покрывая до 90% инвестиций на срок до 20 лет). К этим рискам относятся экспроприация, военные действия, гражданские беспорядки, нарушение условий контракта и переводы валют. МАГИ также консультирует развивающиеся страны по вопросам привлечения иностранных инвестиций.
Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) создан в 1966 г, деятельность которого в последние годы заметно оживилась. В 2008 финансовом году число заявок на рассмотрение инвестиционных споров, поданных в МЦУИС достигло 145.
Он стимулирует поток инвестиций, обеспечивая проведение примирительных и арбитражных переговоров между правительствами и иностранными инвесторами. Он также выдает рекомендации и публикует труды по законодательству об иностранных инвестициях.
1.4. Функции и операции Банка международных расчетов (БМР). Региональные банки реконструкции и развития
Институциональную основу международной валютно-финансовой системы составляют МВФ и система организаций, образующая Мировой банк. Однако существуют некоторые международные организации, деятельность которых в немалой степени влияет на международную валютно-финансовую систему.
Это прежде всего Банк международных расчетов (БМР), который был создан в январе 1930 г. во исполнении Гаагских соглашений, цель которых – урегулирование и управление репарациями, возложенными на Германию после Первой мировой войны. БМР размещается на территории нейтральной Швейцарии в городе Базеле. Таким образом, БМР является старейшей международной финансовой организацией.
В организационно-правовом отношении БМР – это компания с ограниченной ответственностью, имеющая фактический (но не формальный ) статус международной организации. Уставной акционерный капитал БМР составляет 1500 млн. золотых франков и представлен в виде 600 000 акций с равной номинальной стоимостью (2500 золотых франков за акцию). По состоянию на 31 марта 2001 г. оплаченная часть акционерного капитала БМР составляет на балансе банка 323,5 млн. золотых франков.
БМР использует золотой франк исключительно в качестве расчетной единицы при составлении балансовых отчетов. С 1 апреля 2003 г. БМР перешел на расчеты в СДР.
БМР создавался как организация, осуществляющая сотрудничество центральных банков. В 1947-158 гг. банк играл важную роль в европейской платежной системе, выступая в качестве расчетно-клирингового центра. В 1961-1968 гг. БМР координировал политику центробанков на рынках золота.
В 1970-е годы в недрах БМР создается инициативная группа из представителей десяти стран, которая в 1974 г образует Комитет по банковскому надзору. Впервые создается международный орган, отслеживающий поведение банков за пределами национальных границ. Кроме того, постепенно вырабатываются международные стандарты в области ликвидности, устойчивости и платежеспособности банков. В 1988 г. были приняты стандарты оценки достаточности капитала и ликвидности, известные под названием Базельского конкордата. В 90-х годах был принят документ «Основные принципы эффективного банковского надзора».