Так коэффициент общей оборачиваемости капитала или ресурсоотдача упал на 0,07. Это подтверждает тот факт, что эффективность использования имущества падает. Данное явление происходит вследствие уменьшения выручки от реализации продукции, услуг, тогда как стоимость активов увеличивается. Коэффициент отдачи собственного капитала в 2008 г. составил 0,4, тогда как в 2006 г. – 0,6, то есть в 2008 г. ОАО «Пшеница Сосковская» получила 0,4 рубля выручки на 1 рубль вложенного капитала. Снижение данного коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. Кроме того, в 2008 г. скорость собственного капитала составила всего лишь 0,4 оборота.
Среднее количество оборотов оборотных средств колеблется от 0,5 до 0,7. Это говорит о том, что оборотные средства используются не полностью и, что скорость оборота всех оборотных средств организации уменьшилась на 0,2 оборота. Говоря о показателе фондоотдачи, то данный показатель в 2008 г. по сравнению с 2006 г. снизился на 22%. Это говорит о неэффективном использования основных средств.
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 6%, доказывает то, что объем предоставляемого кредита увеличивается. И средний срок оборота дебиторской задолженности, который увеличился на 30 дней, свидетельствует об отрицательном влиянии на финансовое состояние хозяйства.
3.3. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Пшеница Сосковская»
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе использовать коэффициенты. Расчет коэффициентов приведем в таблице 27.
Таблица 27 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Пшеница Сосковская»
| № п/п | Показатели | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение(+, -) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Заемный капитал, тыс. руб. | 10418 | 10106 | 8883 | -1535 |
| 2. | Собственный капитал, тыс. руб. | 9343 | 9421 | 16980 | 7637 |
| 3. | Внеоборотные активы, тыс. руб. | 10160 | 8743 | 15012 | 4852 |
| 4. | Оборотные активы, тыс. руб. | 9601 | 10784 | 10851 | 1250 |
| 5. | Имущество, тыс. руб. | 19761 | 19527 | 25863 | 6102 |
| 6. | Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 8782 | 8337 | 3087 | -5695 |
| 7. | Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага), [стр.1/стр.2] | 1,1 | 1,1 | 0,5 | -0,6 |
| Продолжение таблицы 27 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 8. | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, [(стр.2-стр.3)/стр.4] | -0,09 | 0,06 | 0,2 | 0,29 |
| 9. | Коэффициент финансовой независимости (автономии), [стр.2/стр.5] | 0,47 | 0,48 | 0,66 | 0,19 |
| 10. | Коэффициент финансирования, [стр.2/стр.6] | 1,06 | 1,13 | 5,5 | 4,44 |
| 11. | Коэффициент финансовой устойчивости, [(стр.2+стр.6)/5] | 0,9 | 0,9 | 0,8 | -0,1 |
Говоря о финансовой устойчивости ОАО «Пшеница Сосковская» за анализируемый период мы наблюдаем следующую ситуацию. Коэффициент капитализации в 2008 г. уменьшился на 0,6, что говорит о положительной тенденции, так данный показатель не должен превышать 1, и составил 0,5 руб., это свидетельствует о том, что хозяйство привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств 0,5 руб. заемных. То есть работа предприятия зависит на 50% от заемных средств. Это оправдывает ту ситуацию, что за наблюдаемый период собственный капитал увеличился по сравнению с заемным, который уменьшается, почти в 2 раза.
Анализируя коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, мы видим, что по сравнению с 2006 г. в 2008 г. данный показатель положителен. Данная тенденция говорит о том, что в 2008 г.
ОАО «Пшеница Сосковская» на 20% обеспечено собственными источниками финансирования, которые необходимы для ее финансовой устойчивости.
Рассматривая коэффициент автономии, мы видим тенденцию его роста с каждым годом. А рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Критическое значение данного коэффициента больше 0,5.
Переходя уже к самому коэффициенту финансовой устойчивости, то в 2008 г. он спал до 0,8. Но данный показатель не должен превышать 0,6. Так как чем выше значение данного показателя, тем больше займов у предприятия и тем рискованнее финансовая ситуация. О чем и свидетельствует в нашем случае.
В целом, анализируя показатели финансовой устойчивости на примере ОАО «Пшеница Сосковская» нельзя сказать однозначно, устойчиво ли данное хозяйство или все-таки работа предприятия зависит от заемных и привлеченных средств. Поэтому рассмотрим обобщающий показатель финансовой независимости предприятий, коим является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
ЗЗ= стр. 210 + стр. 220, (5)
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = III р. — I р. = Капитал и резервы — Внеоборотные активы, (6)
или
СОС = стр. 490 - стр. 190, (7)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (III р. + IV р.) — I р. = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы, (8)
или
КФ = (стр. 490 + стр. 590) - стр. 190, (9)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы — внеоборотные активы):
ВИ = (III р. + IV р. + стр. 610) - I р., (10)
или
ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190, (11)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±ФC == СОС – 33, (12)
или
±Фс = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220), (13)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±Фт == КФ – 33, (14)
или
±Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220), (15)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±Ф° =ВИ – 33, (16)
или
±Ф° = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220), (17)
С помощью этих показателей мы можем определить тип финансовой ситуации. Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ±ФC ≥0; ±ФT ≥ 0; ±Ф° ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S(Ф) = {1, 1, 1}.