Анализ плат жеспособности предприятия и диагностика вероятности его банкротства (стр. 1 из 2)

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

Кафедра экономики

РЕФЕРАТ

На тему:

«Анализ платёжеспособности предприятия и диагностика вероятности его банкротства»

МИНСК, 2008

Под платёжеспособностью понимается наличие у предприятия денежных ресурсов для полного и своевременного погашения своих краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Иными словами платёжеспособность – это готовность и возможность возвращения долга, причём речь идёт лишь о краткосрочных заёмных средств, так как по долгосрочным – срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду, за который проводится анализ платёжеспособности предприятия.

В процессе анализа изучается текущая и перспективная платёжеспособность предприятия.

Для оценки текущей платёжеспособности предприятия могут использоваться как абсолютные, так и относительные показатели.

Для оценки текущей платёжеспособности внутри отчётного периода (за каждый день или другие отрезки времени – 3, 5, 10, 15 дней или месяц*) необходимо сумму наличных и ожидаемых платёжных средств на соответствующую дату сравнить с суммой срочных платёжных обязательств (срок оплаты которых уже наступил) на эту же дату, и рассчитать коэффициент оперативной платёжеспособности.

Сумма платёжных средств – эта сумма денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и части дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в её поступлении.

Сумма срочных обязательств - это сумма долгов, подлежащих оплате: краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим юридическим и физическим лицам.

Превышение платёжныхсредствнад срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия по состоянию на изучаемую дату.

Идеальным будет вариант, когда коэффициент оперативной платёжеспособности будет составлять единицу или немного больше.

О неплатёжеспособности предприятия сигнализирует отсутствие денег на расчётном и других счетах в банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда др.

Текущая платежеспособность внутри отчетного периода определяется по данным платёжного календаря, который составляется на основании данных аналитического учёта (об отгрузке на реализацию продукции, закупках средств производства, документов о расчётах по оплате труда и др.), выписок со счётов банков, картотеки срочности платежей и др. В нем ежедневно или за другие отрезки времени (3, 5, 10, 15 дней, 1 месяц) подсчитываются, с одной стороны, наличные и ожидаемые платёжные средства, а с другой - платёжные обязательства за этот же период (табл. 1).

Содержание платёжеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчёта по долговым обязательствам, предприятия могут сохранять платёжеспособность – если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатится. У других же предприятий такой возможности нет ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поэтому необходима

группировка средств актива предприятия по степени их ликвидности т.е. скорости обращения в денежные средства и разложения в порядке убывающей ликвидности, а обязательств пассива – по степени срочности их погашения и расположения их в порядке возрастания сроков (табл. 2);

оценка и анализ текущей (за отчётный период) и перспективной платёжеспособности предприятия на основе оценки ликвидности баланса.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежную наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных платёжных обязательств.

Как экономические категории понятия ликвидности и платёжеспособности не тождественны, хотя и очень близки, но ликвидность – более широкое понятие, так как характеризует не только текущее состояние расчёта, но и перспективу. На практике ликвидность и платёжеспособность тесно взаимосвязаны между собой: от степени ликвидности баланса предприятия зависит его платёжеспособность. Следовательно, ликвидность – это способ поддержания платёжеспособности.


Таблица 1

Оперативный платёжный календарь на...

Платёжные средства, млн.р. Сумма, млн.р. Платёжные обязательства, млн.р. Сумма, млн.р.
Остаток денежных средств:в кассена счетах в банкеценные бумагиПоступления денежных средств от:реализации продукциипрочей реализациифинансовой деятельностиАвансы, полученные от покупателейКредиты, займыПогашение просроченной дебиторской задолженностиПрочие 15020001001300075050045050 Выплаты заработной платыОтчисление фонда социальной защитыПлатежи в бюджет и внебюджетные фондыОплата процентов за кредиты банковОплата счетов поставщиков и подрядчиковВозврат кредитаПогашение прочей кредиторской задолженности 30001050460020058001000350
ИТОГО 17000 ИТОГО 15000
Превышение платежных средств над обязательствами 2000
Баланс 17000 17000

Таблица 2

Группировка актива баланса по степени ликвидности, а пассива – по срочности погашения долговых обязательств

АКТИВ ПАССИВ Платёжный излишек (+) или недостаток (-) на
Степень ликвидности и её состав На начало года На конец года Степень срочности погашения и состав обязательств На начало года На конец года
начало года конец года
- наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (стр. 210 + стр. 260)
- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили(стр. 730 + стр.740)
- быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность, (стр. 215 + стр. 216 + стр. 230 + стр. 240 + стр. 250)
- краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты банка и займы (стр. 710)
- медленно реализуемые активы: запасы и затраты, незавершенное производство, налоги по приобретенным ценностям и прочие обратные активы (стр. 211 + стр. 213 + стр. 214 + стр. 220 + стр. 280)
- долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты банка и займы (стр. 720)
- труднореализуемые активы: все виды внеоборотных активов (стр. 190)
- постоянные пассивы: собственный капитал (стр. 590)
- неликвидные активы: безнадёжная дебиторская задолженность залежалые материальные ценности
- доходы будущих периодов(стр. 630)
Баланс Баланс

Оценка ликвидности баланса производится путём сравнения итогов групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место соотношения:

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за отчётный год и несколько других предшествующих периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса, его ликвидности и вид платёжеспособности предприятия.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет определить виды текущей платёжеспособности предприятия (табл. 3). Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и краткосрочными обязательствами отражает прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 3
Классификация видов текущей платежеспособности предприятия
Виды текущей платежеспособности Экономическая интерпретация ситуации
1. Абсолютная (реальная) платежеспособность
Способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых обязательств)
2. Гарантированная платежеспособностьП1212 Способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами
3. Потенциальная платежеспособностьА1212123 Способность предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами
4. НеплатежеспособностьА12312 Неспособность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами

На ряду с абсолютными показателями для оценки платёжеспособности рассчитывают относительные показатели: коэффициенты абсолютной ликвидности, срочной промежуточной* и текущей ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной и срочной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточной ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.