Смекни!
smekni.com

Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия (стр. 5 из 7)

4 вопрос.

Инвестиции и их классификация

Инвестиционная политика предприятия. Одна из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия – сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Деятельность предприятий в этом плане называется инвестиционной деятельностью.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.

Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств и финансовые (прямые и портфельные) вложения в покупку ценных бумаг государства, предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги. Вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов.

Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все вложения в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, их капитальный ремонт, модернизацию, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиции могут быть классифицированы в соответствии со следующими признаками:

- объект инвестирования;

- фазы инвестиционного цикла;

- область инвестирования;

- форма собственности инвестиций;

- территориальный характер инвестиций;

- источники инвестиций.

По признаку «объект инвестирования» различают следующие виды инвестиций:

инвестиции в нефинансовые активы:

- инвестиции в основной капитал;

- инвестиции на капитальный ремонт основных фондов;

- инвестиции в нематериальные активы;

- инвестиции в прирост запасов оборотных фондов;

- инвестиции в другие нефинансовые активы (включая приобретение земельных участков и объектов природопользования и др.);

финансовые инвестиции (вложения):

- инвестиции в ценные бумаги других предприятий;

- инвестиции в процентные облигации государственных и местных займов;

- инвестиции в форме вложений в уставные капиталы других пред­приятий;

- предоставление другим предприятиям займов;

инвестиции в человеческий капитал:

- инвестиции в образование фактически занятых или потенциальных работников предприятия;

- инвестиции в повышение квалификации работников предприятия;

- инвестиции в социальную сферу предприятия.

В рыночной экономике значительную роль играют финансовые инвестиции, поскольку финансовый капитал в отличие от производственного характеризуется повышенной мобильностью. Поэтому финансовые инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги являются лучшим средством перелива капитала из одних сфер экономики в другие, что способствует структурным сдвигам в самой экономике.

По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции.

Начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства.

Текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта.

Дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.

По третьему признаку - «область инвестирования» - инвестиции классифицируются по фазам производственно-сбытового процесса предприятия (организации), в которую эти средства направляются. Для производственного предприятия выделяются фазы:

- материально-техническое снабжение, т.е. обеспечение материа­лами, техникой, транспортом, полуфабрикатами;

- собственно производство;

- реализация.

По четвертому признаку - «форма собственности инвестиций» - выделяются:

- государственные – инвестиции, осуществляемые государствен­ными органами власти различных уровней за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также инвестиции, реализуемые государственными предприятиями и предприятиями с участием государства за счет собствен­ных и заемных средств;

- иностранные – инвестиции, осуществляемые иностранными юридическими и физическими лицами, а также непосредственно иностранными государствами и международными организациями;

- частные – инвестиции, осуществляемые физическими лицами и юридическими лицами, представляющими предприятия и организации негосударственной формы собственности;

- смешанные – осуществляемые государственными структурами, совместно с частными лицами и/или предприятиями негосударственной формы собственности;

- совместные – осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами.

Пятый признак - «территориальный характер инвестиций» - предполагает выделение трех групп:

- региональные инвестиции – вложение средств в пределах конкретного региона страны;

- внутренние инвестиции – вложение средств в объекты, размещенные на территории страны в целом;

- инвестиции за границей – вложение средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами государственных границ страны.

Шестой признак – источники финансирования:

- собственные средства, в том числе прибыль, остающаяся в распоряжении организации, амортизационные отчисления и др.;

- привлеченные средства, в том числе бюджетные.


Таблица

Классификация инвестиций

Признакиклассификации Видыинвестиций Цели классификации
Объект инвестирования Производственные: - вложения в основные фонды;- инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей; Финансовые (вклады): - в сберегательные банки;- в облигации, акции и другие ценные бумаги; - в валюту; - в депозиты; Человеческий капитал: - в образование; - в повышение квалификации; - в социальную сферу Направленность инвестиций позволяет определить предпочтения инвестора и сформировать соответствующий рынок предложений
Фаза инвестиционного цикла Начальные Текущие Дополнительные Характеризуют стадии жизненного цикла предприятия, на которых делаются инвестиции: создание, текущая деятельность, рост
Область инвестирования Снабжение Производство Сбыт Управление Характеризует инвестиции на различных стадиях производственно- сбытового цикла
Форма собственности Государственные Частные Иностранные Совместные Характеризует степень развитости рыночных отношений (на государственном и региональном уровнях) или инвестиционную привлекатель­ность объекта (на уровне предприятия)
Региональный аспект инвестиций Внутренние Региональные За рубежом
Степень подверженности влиянию других инвестиций Независимые Требующие сопутствующих инвестиций Чувствительные к принятию конкурирующих инвестиционных решений Дает возможность оценить инвестиционную стратегию предприятия
Форма эффекта Экономический Социальный Технический Экологический
Источники финансирования Собственные средства Привлеченные средства Характеризуют возможности предприятия инвестировать за счет собственных средств

Под инвестиционным объектом понимается объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции. Инвестиционный объект существует исключительно в процессе проведения инвестиционной деятельности и представляет для инвестора интерес только в той мере, в которой обеспечивает удовлетворение его целей. Поэтому инвестиционный объект представляет для инвестора временный интерес: объект продается или ликвидируется, как только перестает соответствовать поставленным целям.

Инвестиционная деятельность подразумевает наличие множества участников. В качестве ее субъектов выступают, с одной стороны, банки, финансовые компании, а также частные инвесторы, государство и другие инвестиционные институты, т.е. участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами, с другой – предприятия и организации, испытывающие потребность в этих ресурсах.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой одну из составляющих его финансовой стратегии. Суть инвестиционной политики заключается в формировании комплекса мероприятий по привлечению и мобилизации инвестиционных ресурсов – с одной стороны, и оптимизации инвестиционных целей и инвес­тиционного процесса для обеспечения экономического развития предприятия – с другой.