Замовник Х підписує контракт з підрядною організацією на
будівництво 10-поверхового крупнопанельного житлового будинку. Серед
умов угоди - страхування об'єкта в страховій компанії Z за правилами
змішаного страхування будівельних об'єктів. Таким чином, в якості
страхувальника виступає замовник Х, що вступає у страхові стосунки зі
страховиком Z.
Серед договірних умов: необхідність здійснення процедури зі
встановлення фактичного рівня конструктивної безпеки об'єкта з метою
порівняння його з нормативним значенням для цього типу будинку та
встановлення конкретних фінансових зобов'язань страхувальника по сплаті
внесків.
Для проведення вказаної процедури замовник Х відповідно до угоди Х-
Y заключає додаткову угоду або зі спеціалізованою організацією (іспити з
метою сертифікації), або з тим же страхувальником Z, якщо останній має для
цього відповідний дозвіл. Розпочинається будівництво. До моменту його
закінчення виявляється, що кф = 28 > кн = 21. Будівля не отримує сертифікат
відповідності, і вступають в силу санкції страхувальнику, що стосуються (в
даному прикладі) ризикових надбавок до страхових нетто-ставок.
Вихідні дані:
Rn = 10-5, кн = 21, а = 0.03.
Розрахунок:
д=(28-2і)іоо/2і=33,3(3)% (див. залежність, формула 99);
Підставивши значення у формулу 94 після незначних арифметичних
дій отримаємо:
Та = 2.1-10"4 • (1 + 33,3(3)/100) + 0,03 • (і_е-°Шх33-3(3))
= 0.00878406 = 0.88%
Таким чином, сумарний нетто-тариф складає:
Тит = Та + Тб = 0,88% + 99,972% = 100,852%.
Отже, в значенні економічного механізму підвищення якості та безпеки
будівництва в страхуванні застосовують метод диференціації нетто -тарифів
при підрахунку страхових премій. Хто будує гірше, той платить більше.
Розглянемо інші характеристики страхування, які застосовує страховик під
час страхування будівельно-монтажних ризиків, а саме, розрахунок премій зі
зміною процентних ставок та термінів страхування, а також введення
функціонального зв'язку між об'ємом страхового забезпечення та значенням
А.
Для наочності використаємо метод побудови діаграм потоків платежів
по таких принципах:
. Виплата грошей - операція зі знаком "мінус".
. Отримання грошей - операція зі знаком "плюс".
. Час відображається горизонтальною віссю зліва направо.
. Отримання грошей відображається вертикальною стрілкою. Направленою
у додатню напівплощину.
. Виплата грошей відображається вертикальною стрілкою, направленою у
від'ємну напівплощину.
Умовні позначки:
FV- задана величина премії.
Scmp - страхова сума.
п - кількість періодів капіталізації процентів.
РМТ- регулярні платежі за період п (розстрочена премія).
PV- сучасна величина FV(одноразова сума премії).
і(і) - номінальна (в дужках - ефективна) ставка складних процентів.
Розрахунки проводяться з використанням базової формули розрахунків
за складними процентами:
PV + {l + iQ)PMT{l-{l + i) nyi + FV{l + i) п =0, (100)
|
де: множник Q = 0 - якщо виплати відбуваються в кінці періоду та Q=1 | ▲ |
| FV | |
| Г 1 |
РТМ
РТМ
Рис. 2.20. Ілюстрація потоку платежів.
Приклад 12.Розрахунок суми страхової премії. Було встановлено, що
мінімальна сума страхового забезпечення(Scmp) повинна бути в розмірі 25%
від балансової вартості об'єкта на дату завершення будівництва, що
становить S-\(fгрн-25% = 2-\(fгрн. Термін страхування Т = 5 років. Норма
прибутковості страховика і = 70% річних зі щомісячною капіталізацією
((і)=97,46% - ефективна ставка відсотка). Тимчасово вільні кошти, що
акумулюються страховою організацією, використовуються як кредитні
ресурси, що беруть участь в інвестиційних проектах, операціях на фондовому
та фінансовому ринках - приносять прибуток. Однак, в накопичувальній
операції прибуток від % приєднується до вкладу, а в страхуванні на суму
цього прибутку наперед зменшуються (дисконтуються) внески
страхувальника. При перерахованих вихідних даних сума страхової премії
без урахування дисконтування складає:
FV = Scm ■Tsum = 2 • 109 • 100,852% = 2,01704 • 1(? грн.
Одночасна ж страхова нетто-премія з урахуванням дисконтування за
період 5 років складе:
PV=FV{l + i) "=67 199 496,00грн.
Що ж загубив страхувальник від того, що є власником потенційно
небезпечного будинку? За дотримування стандарту нетто-тариф склав би:
Tsum =Та+Тб={2,1 х 1(Г4 х 1,0 + 0,0) + (1 -2,1 х 10 1 х 1,0) = 100%,
PV = 66 631 793,00грн.,
а:
тобто різниця в одночасному платежі складає:
67 199 469,00 - 66 631 793,00 = 567 676 грн.
Страхувальник платить більше за ризик аварії (результат порівняння по
Та) та губить потенційний прибуток у розмірі 17 040 003,70 грн., якби сума
567 676 грн. Була б укладена (інвестована) під такі ж проценти.
Отримані дані доводять, що для використання страхування як
економічного механізму підвищення якості та безпеки будівництва
диференціації нетто-тарифів є зовсім недостатнім при виплаті премій.
Необхідно повною мірою використовувати інші дуже важливі фактори -
розстрочку премій зі зміною процентних ставок та термінів страхування, а
також введення функціонального зв'язку між об'ємом страхового
забезпечення та значенням А.
Низька процентна ставка при розстрочці PV в поєднанні з більшим
строком страхування дають страхувальнику суттєву вигоду, що в ряді
випадків можна розглядати як субсидію. З іншого боку, висока процента
ставка при розрахунку РТМ може бути введена як санкція за факт порушення
стандарту безпеки.
Приклад 13.Розрахунок величини страхових платежів. Необхідні
зауваження. Збалансованість та непередбачуваність вітчизняного кредитно -
фінансового ризику роблять отримані в прикладі 12 (розрахунків у гривнях
та відповідних процентних ставок) дані малоефективними та незручними з
точки зору методології страхування, особливо з урахуванням терміну дії
страхового полісу. У даному прикладі розрахунки візьмемо тільки у
доларовому еквіваленті та відповідних відсоткових ставках для подальшого
розгляду змішаного страхування будівельних об'єктів.
Вихідні дані - ті ж, що й у прикладі 11.
Тобто:
Rn= 10-5, кн = 21, кф = 28, а = 0,03, Tsum = 100,852%
Нехай вартість об'єкта = $1,6 млн.,
тоді:
Scmp = 0,25 • $1,6 млн. = $400 тис.
Графічною ілюстрацією прикладу 13 є рис. 2.21.
|
PV=???Рис. 2.21. Графічне зображення величини страхових платежів | Значення PV ($ тис.) при терміні | |||
| ставка | страхування: | |||
| 5 років | 6 років | 7 років | 8 років | |
| 4.0 (4.07) | 330.392 | 317.459 | 305.031 | 293.090 |
| 4.5 (4.59) | 322.263 | 309.109 | 294.576 | 281.638 |
| 5.0 (5.12) | 314.338 | 299.038 | 284.484 | 270.637 |
| 5.5 (5.64) | 306.610 | 290.238 | 274.741 | 260.071 |
| 6.0 (6.17) | 299.075 | 281.701 | 265.335 | 249.241 |
| 6.5 (6.7) | 291.729 | 273.418 | 256.256 | 240.171 |
| 10.0 (10.47) | 245.187 | 221.946 | 200.908 | 181.865 |
Сплачуючи страховий внесок одразу, страхувальник витрачає менше
грошей, ніж при сплаті внесків (РМТ) протягом кількох років. Розгляд такої
сплати відбувається таким чином: фактично страхова компанія надає
страхувальнику позику. І відбувається це, звичайно на основі повернення.
Страхувальник у будь-який момент може погасити свою заборгованість
перед страховиком. Крім того баланс боргу обов'язково фігурує в договорах
купівлі-продажу будівельного об'єкта.