Анализ финансовой отчетности на примере ООО Мост (стр. 4 из 6)

2) деловой активности:

· Фондоотдача = Чистая выручка / Основные производственные фонды

· Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты) = Чистая выручка / Оборотные средства

· Период одного оборота оборотного средств (дней) = 360// Коэффициент оборот. оборотных средств

· Коэффициент оборотности запасов (обороты) = Себестоимость / Средние запасы

· Период одного оборота запасов (дней) = 360// Коеф. обор. Запасов

· Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты) = Чистая выручка / Средняя дебиторская задолженность

· Период погашения дебиторской задолженности (дней) = 360/Коеф. обор. деб. зад.

· Период погашения кредиторской задолженности (дней) = Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации

· Операционный цикл = Сумма периодов оборота запасов и дебиторской задолженности

· Финансовый цикл = Период операционного цикла - Период погашения кредиторской задолженности

3) вероятности банкротства (тест на вероятность банкротства Лиса):

Zл = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001х4 ,

где

х1 =

;

х2 =

;

х3 =

х4 =

.

Предельное значение Zл = 0,037. При Zл > 0,037- предприятие имеет добрые долгосрочные перспективы, при Zл < 0,037- есть вероятность банкротства.

На практике нет необходимости рассчитывать большое число показателей каждой группы. Обычно аналитик выбирает несколько наиболее значимых и при необходимости дополняет их другими инструментами анализа.

2.5 Сравнение методик анализа финансовой отчетности

Таблица 4

Сравнение методик анализа финансовой отчетности

методика направления анализа

Адамайтис Л. А. Илышева Н.Н. Донцова Л.В.

Ковалев

В.В.

1) оценка финансового положения + + + -
2) показатели оборачиваемости + + - -
3) анализ ликвидности и платежеспособности - + + +
4) оценка финансовой устойчивости - + + -
5) анализ рентабельности + - + -
6) анализ вероятности банкротства - - + +
7) анализ деловой активности - - + +
8) анализ финансовых результатов - - + +

Хочется отметить, что методика Донцовой наиболее полно описывает процесс анализа финансовой отчетности. На мой взгляд, наиболее компактной является методика Ковалева, поэтому в ходе анализа финансовой отчетности на примере организации будет использоваться именно эта методика.


3 Анализ финансовой отчетности на примере ООО «Мост»

3.1 Анализ структуры и динамики баланса предприятия

ООО «Мост» было создано 19 июля 1995 года в форме общества с ограниченной ответственностью. Основные виды деятельности предприятия - производство и оптовая торговля мебелью.

Высшим руководящим органом предприятия является собрание акционеров, которое избирает генерального директора ООО. Генеральный директор назначает финансового и исполнительного директора, в обязанности которых входит текущее управление финансовым и производственным сектором предприятия. На основе финансовой отчетности ООО «Мост» проведем анализ структуры и динамики баланса предприятия (таблица 5).

Таблица 5

Анализ структуры и динамики баланса ООО «Мост» за 2002-2003 гг.

№ п/п Статья баланса 2002 2003 Изменения за отчетный период
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб.3-1 темп, %
(5/1)*100
частица пунктов
4 - 2
Актив
1 Имущество всего 7188 100,0 8572 100,0 1384 19,3 0,0
1.1 Необоротные активы 5017 69,8 4714 55,0 -303 -6,0 -14,8
1.2 Оборотные активы 2171 30,2 3858 45,0 1687 77,7 14,8
1.2.1 Запасы 0 0,0 2250 26,2 - - -
1.2.2 Дебиторская задолженность 2122 29,5 1368 16,0 -754 -35,5 -13,6
1.2.5 Денежные средства 43 0,6 49 0,6 6 14,0 0,0
1.2.6 Другие оборотные активы 6 0,1 191 2,2 185 3083,3 2,1
Пассив
2 Источника имущества всего 7188 100,0 8572 100,0 1384 19,3 0,0
2.1 Собственный капитал 6448 89,7 5370 62,6 -1078 -16,7 -27,1
2.1.1 Уставной капитал 1 0,0 1 0,0 0 0,0 0,0
2.1.3 Другие источники 2048 28,5 2048 23,9 0 0,0 -4,6
2.2 Заемный капитал 740 10,3 3202 37,4 2462 332,7 27,1
2.2.2 Краткосрочные кредиты и займы 0 0,0 1710 19,9 - - -
2.2.3 Кредиторская задолженность и текущие обязательства 740 10,3 1492 17,4 752 101,6 7,1

Наибольший удельный вес в структуре активов баланса предприятия приходится на необоротные активы (69,8 и 55,0% в 2002 и 2003 гг. соответственно), что является характерным для производственного предприятия.

В оборотных активах необходимо отметить интересный факт – в 2002 г. на предприятии отсутствовали запасы. В 2002 также наблюдается очень большой удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов (97% при нормативе 10-30%), хотя в 2003 г. эта величина резко была сокращена до 35%, что свидетельствует о мероприятиях по повышению эффективности функционирования, которые проводило предприятия.

Как негативный фактор можно также расценить и очень маленький удельный вес денежных средств в структуре активов предприятия (0,6% - 2002г., 6% - 2003г.).

Относительно пассива баланса предприятия, то тут можно отметить значительное уменьшение собственного капитала предприятия на 1078 тыс. руб. или 16,7%, что негативно повлияет на показатели финансовой устойчивости показателя.

Судя из финансовой отчетности, на предприятии практически отсутствует уставный фонд, что является грубейшим нарушением финансовой дисциплины. Также достаточно высок процент заемного капитала на предприятии (10,3% в 2002г. и 37,4% в 2003г.

На 101,6 % увеличилась кредиторская задолженность, но учитывая тот факт, что удельный вес кредиторской задолженности в общей структуре пассивов не велик, то потенциальной опасности для предприятия она не составляет.

Таблица 6

Анализ структуры и динамики баланса ООО «Мост» за 2003-2004 гг.

№ п/п Статья баланса 2003 2004 Изменения за отчетный период
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб.3-1 темп, %
(5/1)*100
частица пунктов
4 - 2
Актив
1 Имущество всего 8572 100,0 9332 100,0 760 8,9 0,0
1.1 Необоротные активы 4714 55,0 4447 47,7 -267 -5,7 -7,3
1.2 Оборотные активы 3858 45,0 4885 52,3 1027 26,6 7,3
1.2.1 Запасы 2250 26,2 2375 25,5 125 5,6 -0,8
1.2.2 Дебиторская задолженность 1368 16,0 2349 25,2 981 71,7 9,2
1.2.5 Денежные средства 49 0,6 102 1,1 53 108,2 0,5
1.2.6 Другие оборотные активы 191 2,2 59 0,6 -132 -69,1 -1,6
Пассив
2 Источника имущества всего 8572 100,0 9332 100,0 760 8,9 0,0
2.1 Собственный капитал 5370 62,6 3442 36,9 -1928 -35,9 -25,8
2.1.1 Уставной капитал 1 0,0 1 0,0 0 0,0 0,0
2.1.2 Нераспределенная прибыль 3321 38,7 1393 14,9 -1928 -58,1 -23,8
2.1.3 Другие источники 2048 23,9 2048 21,9 0 0,0 -1,9
2.2 Заемный капитал 3202 37,4 5890 63,1 2688 83,9 25,8
Продолжение таблицы 6
2.2.2 Краткосрочные кредиты и займы 1710 19,9 3858 41,3 2148 125,6 21,4
2.2.3 Кредиторская задолженность и текущие обязательства 1492 17,4 2032 21,8 540 36,2 4,4

В 2003-2004 гг. в структуре активов баланса предприятия произошли кардинальные изменения, так доля оборотных активов в общей структуре актива в 2004г. превысила необоротные активы. Исходя из этого можно сделать вывод, что предприятие потихоньку «свертывает» производственную деятельность и все больше занимается торговлей. Хотя доля запасов предприятия остается довольно высокой (26,2% в 2003г. 25,5% в 2004г.).

Увеличивается удельный все дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов предприятия (с 35% в 2003г. до 48% в 2004г.) что свидетельствует об ухудшении дебиторской политики предприятия.

Относительно пассивов предприятия, то тут прослеживаются тенденции с предыдущего периода: наблюдается значительное уменьшение собственного капитала предприятия (на 1958 тыс. руб. или 58,1%), данное уменьшение произошло за счет уменьшения величины нераспределенной прибыли (уменьшилась на 1928 тыс. руб. или 58,1%); заемный капитал увеличился на 2688 тыс. руб. или 83,9%. Таким образом можно сделать вывод, что предприятие практически живет «в долг».