Инвестиции 20 (стр. 2 из 3)
Построение кривой IS имеет большое значение для понимания проблем макроэкономического равновесия с учетом тех закономерностей, которые происходят и на денежном рынке. Ведь кривая отражает, как отмечалось выше, равновесие на так называемом реальном рынке.
Рисунок 4. Модель «I-S»[5]
3. Проблемы превращения сбережений в инвестиции в России.
«Россия является крупнейшим мировым инвестором и одновременно с привлекательным инвестиционным климатом. По итогам 2006 года страна заняла 15 место по размеру принимаемых прямых инвестиций и 16 место по вложению капитала за рубеж».[6]Это было за два года до кризиса. Что же происходит в экономике страны сейчас, в 2010 году, два года спустя после кризиса?
Для современного состояния российской экономики проблема инвестиционных ресурсов является достаточно острой и трудноразрешимой. Ведется активный поиск источников финансирования со стороны государства, банковских сообществ, предприятий для удовлетворения инвестиционных потребностей. Мировая практика показывает, что сбережения населения являются самыми устойчивыми инвестиционными ресурсами коммерческих банков. В России существует много препятствий на пути трансформации сбережений в инвестиции. Одно из главных препятствий- низкий доход населения. В России лишь 4-5% семей делают накопления, но не все размещают их в коммерческих банках. Денежные доходы в среднем на душу населения в России в 2008 году составили 15106р., а в январе 2009 года- 11430р.[7] Рост уровня благосостояния населения, зависящий от эффективности социально- экономической политики государства, приведет к дальнейшему увеличению сбережений населения. Важнейшей задачей в современный период является обеспечение роста доходов населения и снижение уровня их дифференциации. Для модернизации и развития экономике нужна развитая кредитная система, предоставляющая разные по структуре и срочности кредиты, прежде всего инвестиционные. В России же проблема заключается в первую очередь в ресурсах, обеспечивающих реализацию кредитных продуктов. Доля привлеченных средств физических лиц и нефинансовых организаций в последние несколько лет снижалась. Однако в 2009 году произошел некоторый рост сбережений населения, но не давший ощутимых результатов. Наличие механизма защиты интересов вкладчиков повышает сберегательную активность населения. Отсутствие ответственности банковской системы перед вкладчиками за потерю вкладов значительно подорвало доверие населения к российской банковской системе. Поэтому перед государством стоит важная задача по созданию эффективного механизма защиты интересов вкладчиков. Что, на мой взгляд, позволит населению не только сберегать, но и вкладывать уже имеющиеся денежные средства. Что в свою очередь спровоцирует рост инвестиций в стране.
Ниже приведена таблица инвестиций в основной капитал:[8]
| Годы | Млн. руб. (до 2000 г. – млрд. руб.; в фактически действовавших ценах) | В процентах к предыдущему году (в постоянных ценах) |
| 2004 | 2865014 | 113,7 |
| 2005 | 3611109 | 110,9 |
| 2006 | 4730023 | 116,7 |
| 2007 | 6716222 | 122,7 |
| 2008 | 8781616 | 109,9 |
| 2009 | 7930255 | 83,8 |
Практикум.
1) Определите, чему будет равен равновесный уровень дохода, если известно, что экономика описана следующими данными:
Y = C + I; C = 500 + 0,6 Y; I = 100;
2) Если автономные инвестиции (I) возрастут до 200, то, как изменится равновесный выпуск?
3) Каково значение мультипликатора инвестиций?
4) Покажите изменение уровня равновесия графически.
Решение:
1)Определите, чему будет равен равновесный уровень дохода, если известно, что экономика описана следующими данными:
Y = C + I; C = 500 + 0,6 Y; I = 100;
Если известно, что экономика описана следующими данными, то необходимо в первую очередь выяснить значения этой экономической функции:
Y – уровень дохода;
С – потребление;
I – инвестиции;
С = С* + МРС ∙ Y – формула выражающая потребление, где С* - некая постоянная, зависящая от других факторов, кроме дохода (процентная ставка, инфляционные ожидания и т.п.) в данном случае = 500;
МРС – предельная склонность к потреблению, величина предельной склонности к потреблению (МРС) находится в пределах от 0 до 1, т.е.
0 < МРС < 1,
в данной задаче МРС = 0,6:
МРS – предельная склонность к сбережению, понимают ту часть дополнительного дохода, который идет на сбережения (инвестиции) содержащуюся в каждой дополнительно заработанной денежной единице, МРС + МРS = 1.
Таким образом, при известной одной части равенства можно определить и другую путем вычитания известной части из единицы:
МРS = 1 – МРС,
в данном случае:
МРS = 1 – 0,6 = 0,4.
Итак, основным фактором, определяющим величину потребления и сбережений (инвестиций), является уровень дохода, но так как величина потребления и сбережения нам известны, то находим уровень дохода:
Y = 500 + I / MPS;
Y = 500 + 100 / 0,4 = 1500.
Определяем, чему будет равен равновесный уровень дохода по описанным экономическим данным:
Y = 500 + 0,6 Y + 100;
Y = 500 + 0,6 ∙ 1500 + 100 = 1500.
2) Если автономные инвестиции (I) возрастут до 200, то, как изменится равновесный выпуск?
Воспользуемся данными, решения первого задания.
Необходимо вычислить уровень дохода по известным величинам, потребления и сбережения:
Y = 500 + I / MPS;
Y = 500 + 200 / 0,4 = 1750.
Определяем, чему будет равен равновесный уровень дохода, если автономные инвестиции (I) возрастут до 200:
Y = 500 + 0,6 Y + 200;
Y = 500 + 0,6 ∙ 1750 + 200 = 1750.
3) Каково значение мультипликатора инвестиций?
Известно, что население расходует на потребление 60 % получаемого им дохода, а остальные 40 % сберегает. Потребительская функция тогда имеет вид: С = 0,6 Y.
Пусть объем инвестиционной деятельности увеличился первоначально на 100. Это вызовет непосредственное увеличение доходов затронутых этим лиц на такую же сумму. В связи с этим увеличением доходов им придется увеличить свои потребительские расходы. В соответствии со сделанным выше предположением эти расходы возрастут на 100 х 0,6 = 60 (на 40 увеличатся сбережения). Такое увеличение спроса отразится на доходах еще какой-то группы лиц, которые тоже увеличатся на эту сумму. Эти лица в свою очередь увеличат свои потребительские расходы на сумму 60 х 0,6 = 36, что свидетельствует о возрастании на 36 еще чьих-то доходов, что заставит увеличить потребление еще на 36 х 0,6 = 21,6 и т. д. Данный процесс будет продолжаться по математически бесконечной цепочке. Однако суммаувеличения дохода будет сходиться к определенному пределу (пределу суммы геометрической прогрессии). В данном примере этот предел легко подсчитать. Общее увеличение дохода составит:
100 + 60 + 36 + 21,6 +...= 100 (1 + 0,6 + 0,62 + 0,63 + ...) = 100(1/(1-0,6))= 100/0,4 = 250
Каков же мультипликатор в нашем примере и как его можно определить посредством предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению?
Если общее увеличение дохода составит 250, а автономные инвестиции возрастут на 100, то мультипликатор инвестиций равен:
250 / 100 = 2,5
Ответ:
· Равновесный уровень дохода по описанным экономическим данным будет равен 1500.
· Если автономные инвестиции возросли до 200, равновесный выпуск будет равен 1750.
· Мультипликатор инвестиций равен 2,5.
4) Покажите изменение уровня равновесия графически.
График:
Заключение.
Инвестиции- это все виды средств, вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли. Процесс инвестирования зависит от таких важных факторов как ожидаемая норма прибыли и реальная процентная ставка. Без инвестиций невозможно дальнейшее развитие как одного предприятия в отдельности, так и всего государства в целом. Изменения именно в объемах инвестиций вызывают основные макроэкономические сдвиги.
Важнейшим источником инвестиций являются сбережения. И чем больше доход, тем выше вероятность того, что сбережения будут осуществлены, а значит выше вероятность того, что эти сбережения превратятся в инвестиции.
Для российской экономики термин инвестиции относительно новый. В то время как в западных странах сбережения населения являются основным и постоянным источником инвестиций, в России это острая проблема, требующая скорейшего решения. Всё-таки самое главное препятствие на пути трансформации сбережений населения в инвестиции в России – низкие доходы. Чтобы стимулировать желание вкладывать у населения государству необходимо: - создать эффективный механизм защиты интересов вкладчиков, - ускоренно снижать темпы инфляции, - повышать экономическую грамотность населения, - выпускать государственные ценные бумаги для населения с доходностью выше уровня инфляции.
Литература
Учебники, монографии, сборники научных трудов
1. Инвестиции: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений/ И. Ю. Ткаченко, Н. И. Малых, - М.: Издательский центр «Академия», 2009г.
2. Инвестиции: Источники и методы финансирования/ А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова – М.: Издательство «ОМЕГА-Л»/2009г.
3. Курс экономической теории/ Учебник. / Под редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А./ Киров: «АСА»/ 2006г. Экономическая теория: Учебное пособие.- М., РИОР/2008г.
4. Экономикс: принципы, проблемы и политика/ Макконнелл К.Р, Брю С. Л./ - М.: ИНФАРМА-М, 2003г.
5. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям/ под. ред. И. П. Николаевой- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008г.
6. Экономическая теория: учеб. пособие./Бродская Т. Г./- М.: РИОР/ 2008г.
7. Инвестиции: учебное пособие/ Малиновская О.В., Скобелева И. П., Легостаева Н.В./- СПб.: СПГУВК, 2009г.
Статьи из журналов и газет