Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер – его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Определим ликвидность ООО "Агат" с помощью формы № 1 за прошлый и отчетный год.
Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты
| Группа активов | Строки балан-са | Сумма, тыс. руб. | Группа пассивов | Строки баланса | Сумма, тыс. руб. | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 250, 260 | 59739+ 73172= 132911 | 60000+ 73923= 133923 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 620 | 675195 | 672291 |
| Быстро реализуемые активы (А2) | 240, 270 | 383677 | 370692 | Краткосроч-ные обязательства (П2) | 610, 630, 660 | 151410+ 110= 151520 | 160932+ 148= 161080 |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 210, 220, 230 | 963166+ 127+ 94829= 1058122 | 937539+ 131+ 103239= 1040909 | Долгосроч-ные обязательства (П3) | 590, 640, 650 | 351791+ 48= 351839 | 370980+ 38= 371018 |
| Трудно реализуемые активы (А4) | 190 | 1270019 | 1600816 | Собственный капитал (П4) | 490 | 1666175 | 1941951 |
| Валюта баланса | 300 | 2844729 | 3146340 | Валюта баланса | 700 | 2844729 | 3146340 |
Согласно данным таблицы неравенства имеют следующий вид:
| На начало года: | На конец года: |
| А1 < П1 | А1 < П1 |
| А2 > П2 | А2 > П2 |
| А3 > П3 | А3 > П3 |
| А4 < П4 | А4 < П4 |
Первое неравенство не соблюдаются, т.е. наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Второе неравенство соблюдается, т.е. быстрореализуемых активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Третье неравенство соблюдается, т.е. медленнореализуемых активов достаточно для покрытия долгосрочных обязательств. Таким образом, недостаток ликвидности по первой группе компенсируется ликвидностью по второй и третьей группе. Четвертое неравенство выполняется, т.е. величина собственного капитала больше стоимости труднореализуемых активов. Однако баланс предприятия недостаточно ликвиден.
Расчет коэффициентов ликвидности
Ликвидность предприятия определяется также с помощью коэффициентов ликвидности, а степень его финансовой устойчивости – на основе обеспеченности материальных оборотных средств устойчивыми источниками финансирования. Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия и расчет коэффициентов ликвидности представлены в таблице (по данным формы № 1).
Таблица
Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «Агат»
| № | Показатели | на нача-ло года | на конец | отклонение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Краткосрочные обязательства (690), тыс. руб. | 826763 | 833409 | Х |
| 2 | Оборотные активы (290), тыс. руб. | 1574710 | 1545524 | Х |
| 3 | Денежные средства (260), тыс. руб. | 73172 | 73923 | Х |
| 4 | Краткосрочные финансовые вложения (250), тыс. руб. | 59739 | 60000 | Х |
| 5 | Краткосрочная дебиторская задолженность (240), тыс. руб. | 383677 | 370692 | Х |
| 6 | Запасы (210), тыс. руб. | 963166 | 937539 | Х |
| 7 | Коэффициент текущей ликвидности (стр.2/стр.1) | 1,904 | 1,854 | -0,050 |
| 8 | Коэффициент критической ликвидности (стр.3+стр.4+стр.5)/стр.1) | 0,625 | 0,605 | -0,020 |
| 9 | Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 3+стр.4/стр. 1) | 0,16076 | 0,16069 | -0,00007 |
Общий принцип расчета коэффициентов ликвидности – сопоставление краткосрочных обязательств с активами различной степени ликвидности. Так, коэффициент абсолютной ликвидности учитывает в расчете наиболее ликвидные активы, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Он характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена ими в ближайшее время. Нормальное ограничение для коэффициента КАЛ > 0,2.
КАЛ = (Денежные средства + Краткоср. фин. вложения)/
/ Текущие обязательства
У ОАО «Агат» коэффициент абсолютной ликвидности меньше нижней границы нормального значения, при этом в течение года данный показатель незначительно уменьшился на 0,007 %, что является отрицательным фактором.
Коэффициент критической ликвидности показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями, и привлечением для погашения дебиторской задолженности. Нормальное ограничение ККЛ >=1.
ККЛ = (Денежные средства + Краткоср. фин. вложения + Краткоср. дебет. задолженность) / Краткосрочные обязательства
Значение коэффициента критической ликвидности ОАО «Агат» меньше нормального ограничения, при этом отмечено его снижение в конце года, что следует оценить отрицательно. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами, т.е. он характеризует платежные возможности организации. Нормальным для него считается такое ограничение КТЛ >=2.
КТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства
В ОАО «Агат» данный показатель также меньше рекомендуемого и к концу года он снизился, что отрицательно характеризует финансовую ситуацию.
Таким образом, динамика коэффициентов ликвидности также говорит о сложной финансовой ситуации на предприятии и о ее ухудшении в течение отчетного года.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Таблица
Показатели финансовой устойчивости
| Коэффициент | Расчет | Нормальное ограничение | Характеристика |
| Финансовой независимости (автономии) | Ка = Собственный капитал / Активы | >= 0,5 | Доля источников собственных средств в общей валюте баланса |
| Финансовой зависимости | Кфз = Заемный капитал / Активы | <= 0,5 | Степень зависимости организации от заемных источников |
| Текущей задолженности | Ктз = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса | <= 0,3 | Доля текущих обязательств в валюте баланса |
| Долгосрочной финансовой независимости (устойчивого финансирования) | Кфн = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Активы | >= 0,6 | Часть актива, финансируемая за счет устойчивых источников |
| Финансирования (платежеспособности) | Кф = Собственный капитал / Заемный капитал | >= 0,7 | Часть деятельности, финансируемой за счет собственных, часть – за счет заемных источников |
| Финансового левериджа (финансового риска) | Кфин = Заемный капитал / Собственный капитал | <= 1,5 | Объем привлекаемых средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
| Маневренности собственного капитала | Км = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Собственный капитал | Чем выше, тем лучше | Часть собственных средств, находящихся в мобильной форме |
| Инвестирования | Ки = Собственный капитал / Внеоборотные активы | >= 1 | Доля собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов |
Таблица