Водночас власні кошти зменшилися на 14300 грн. або на 50, 35%. У джерелах формування майна підприємства, найбільшу питому вагу становлять залучені кошти (85, 18 та 93, 52% відповідно на початок і на 01.10.01р.), тому слід вважати, що про самофінансування не може бути і мови.
У процесі аналізу необхідно встановити наявність власних оборотних коштів і дати оцінку їх впливу на формування матеріальних активів підприємства. Показник наявності власних оборотних коштів визначають як різницю між підсумком І розділу пасиву, який збільшується на суму залишків довгострокових кредитів банку та інших довгострокових позичених коштів (рядки 500-520 другого розділу пасиву) і підсумок І розділу активу. Обов’язковість врахування залишків довгострокових позичених коштів пояснюється тим, що вони можуть призначатися для придбання основних засобів і на капітальні вкладення, збільшуючи у зв’язку з цим джерела власних коштів. За даними таблиці наявність власних оборотних коштів на початок року становить 8200 грн. (28400+0-20200), а на кінець року вони становили –28200 грн. (14100+0-42800), тобто протягом звітного періоду ця сума зменшилася на 36900 грн. або на 45%.
Власні оборотні кошти мають цільовий характер використання і призначені для формування матеріальних оборотних активів, тобто покриття виробничих запасів і витрат. Дані підприємства, діяльність якого аналізується, свідчать: на початок року частка власних оборотних коштів у матеріальних оборотних засобах становила 7, 12% (8200:115100 х 100), а на кінець року зменшилася до –0, 27% (-28700:104600 х 100). Таке зменшення відбувається головним чином внаслідок різкого збільшення іммобілізованих засобів на 26600 або 111, 88%.
Як уже зазначалося, приріст активів на підприємстві за звітний період відбувся повністю за рахунок позичених коштів, адже наявність власних коштів зменшилася на 14300 або на 50,35%.
У складі позичених коштів довгострокових та короткострокових позичених коштів не має. Це засвідчує, що і у минулих періодах ( періодах, які не охоплюються аналізом) підприємство також мало поганий фінансовий стан.
Оцінка стану ліквідності активів підприємства та її зміни протягом року.
| Показники | На початок року | На кінець року | відхилення |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,0919 | 0,0058 | -0, 0861 |
| Проміжковий коефіцієнт ліквідності | 0, 3449 | 0, 3510 | +0, 0061 |
| Загальний коефіцієнт ліквідності | 1, 0502 | 0, 8603 | -0, 1899 |
Дані таблиці свідчать: платоспроможність підприємства в цілому не задовільна. Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду становив 0, 0058, а в порівнянні з початком року знизився на 0, 0861 і перебував на значно нижчому рівні від його теоретичної величини, яка становила 0,2 – 0, 25. На звітну дату лише 0, 58% короткострокових платіжних зобов’язань могли бути негайно погашені.
Теоретично виправдане значення теоретичного коефіцієнта ліквідності коливається у межах 0,7-0,8. Дані таблиці показують, що на початок року цей коефіцієнт був значно нижчим від його теоретично визначеної величини. На кінець року цей коефіцієнт підвищився до 0,3510, що, однак не задовольняє прийнятим критеріям, тому що його збільшення на 1.10.99р. незначне (0,0061).
Найбільш узагальнюючим показником платоспроможності є загальний коефіцієнт ліквідності, який дає характеристику ліквідності всіх оборотних засобів. Теоретично виправдане його значення коливається у межах 2-2,5. На даному підприємстві загальний коефіцієнт ліквідності оборотності активів нижчий від визначеного критерію (1, 0502 на початок року, 0, 8603 – станом на 1.10.01р.).
Можна зробити висновок: якщо на початок року підприємство ліквідувавши на кінець року всі оборотні засоби повністю погасить поточні зобов’язання за позиками і розрахунками і в активі ще залишиться оборотні засоби, то на 1 жовтня 1999 року продавши всі оборотні засоби воно погасить лише 86, 03% зобов’язаннь.
Показники фінансового стану значною мірою залежить від виробничої діяльності, яка характеризується виробничим потенціалом підприємства. Дані таблиці свідчать: реальні активи, які характеризують виробничу потужність підприємства, тобто основні засоби і виробничі запаси,
протягом року збільшилися. На початок року вони становили 88800 грн. (20200+47000+2600+19000), а на кінець року – 112000 грн. (42800+37700+2400+29100).
Завершуючи аналіз фінансового стану підприємства доцільно проаналізувати фінансову стабільність підприємства. Найбільш загальну оцінку фінансової стабільності підприємства дає коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів.
Цей показник показує, скільки позичених коштів залучається підприємством на один карбованець в активи власних коштів.
На початок року це співвідношення дорівнює 5,75 (163200:28400), а станом на 1.10.01р. дорівнює 14,56 (14100:205400). Тобто, якщо на початок року підприємством залучено в оборот на кожну власну гривню, вкладену в активи 5,75 грн. позикових коштів, то на 1.10.00р. це залучення склало 14,56грн.
І все-таки теоретично, не завжди зростання коефіцієнта співвідношення між позиченими і власними коштами кваліфікується як негативне явище, адже його величина значною мірою залежить від характеру господарської діяльності (зокрема сезонності виробництва) та ефективності використання оборотних засобів, тобто швидкість обороту оборотних засобів.
Розрахуємо і розглянемо ще декілька коефіцієнтів, які характеризують фінансову стабільність.
Стабільність роботи підприємств за умов ринкової економіки вимагає високої мобільності (гнучкості) використання власних коштів і передусім власних оборотних коштів. Для оцінки ефективності використання цих коштів, застосовують коефіцієнт маневрування власних коштів, який визначають діленням нагромадженої амортизації (зносу) на початкову вартість основних засобів та нематеріальних активів.
Крім того, для оцінки фінансової стійкості підприємства використовують коефіцієнт реальної вартості основних засобів у вартості всього майна підприємства, а також коефіцієнт вартості засобів виробничого призначення.
Перший розраховують як відношення вартості основних засобів (за мінусом зносу) до вартості майна підприємства за балансом, при визначенні другого – чисельнику відображають чисту вартість засобів, що характеризують виробничий потенціал підприємства, тобто основні засоби, виробничі запаси і незавершене виробництво.
Оцінка зміни показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства.
| показники | На початок року | На 1.10.01. | відхилення |
| Коефіцієнт маневрування власних коштів | 0,2887 | -2,0354 | -2,3241 |
| Коефіцієнт нагромадження амортизації | 0,0604 | 0,0115 | -0,0489 |
| Коефіцієнт реальної вартості засобів у майні підприємства | 0,1054 | 0,1950 | 0,0896 |
| Коефіцієнт реальної вартості основних і матеріальних засобів у вартості майна підприємства | 0,4499 | 0,4993 | 0,0494 |
З даних таблиці виходить, що на підприємстві дуже низька мобільність власних оборотних коштів, про це свідчить низький коефіцієнт маневрування оборотних засобів на початок року, а станом на 1.10.01р. цей коефіцієнт досягнув критичного значення (-2,0354).
Підприємству необхідно шукати шляхи зростання власних оборотних коштів і насамперед за рахунок прибутку.
Зменшення коефіцієнта нагромадження амортизації на 0,0489 (0,0115-0, 0604) показує, що основні засоби на даному підприємстві оновляються і є нові, а це дає можливість підприємству у майбутньому значно покращити свій фінансовий стан завдяки збільшення випуску продукції.
Аналізуючи коефіцієнт реальної вартості засобів у майні підприємства ми спостерігаємо незначне зростання коефіцієнта (на 0, 0896), але це зростання все одно більш негативно як позитивно впливає на процес виробництва.