Планирование в управление предприятием (стр. 3 из 4)
A J N O 
B C F I L 
H 
tОценка доходности проекта.
Тест-задача 1.3.
Исходные данные для определения доходности инновационного проекта:
| Показатели | Размерность | Значения |
| 1.Затраты на приобретение нового оборудования. | Млн. руб. | 19,1 |
| 2.Затраты на доставку, монтаж и пусконаладочные работы. | Млн. руб | 5,0 |
| 3.Затраты на инженерное обустройство, обучение персонала и рекламные технологии. | Млн. руб | 3,5 |
| 4.Гарантированный срок работы нового оборудования после ввода | Лет | 5 |
| 5.Гарантированный объем продаж новой продукции в год. | Млн. руб | 67,3 |
| 6.Текущие затраты в течение года. | Млн. руб | 55,2 |
| 7.Условно-постоянные затраты,Т.ч. амортизация. | Млн. руб Млн. руб | 12,4 4,0 |
| 8.Годовой объем заказов. | Тыс. шт. | 150 |
| 9.Депозит. | % | 16 |
| 10.Уровень риска проекта | % | 5 |
| 11.Инфляция на валютном риске. | % | 4 |
Определить без учёта налогов:
1) Диаграмму Cash Flow
2) Коэффициент дисконтирования инновационного проекта
3) ЧДД инновационного проекта
4) ЧТС по годам реализации инновационного проекта
5) Индекс доходности ИД и среднегодовую рентабельность проекта
6) Внутреннюю норму доходности ВНД проекта
7) Срок окупаемости
8) Точку безубыточности инновационного проекта
2010 год
19,1+5,0=24,1 млн. руб.
2011 год
3,5 млн. руб.
Расчет поступлений от проекта 2012-2016(ежегодно)
37,3-55,2+4,0=16,1 млн. руб.
Данные для диаграммы CashFlow:
| Динамика (год) | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
| Cash (млн. руб.) | -24,1 | -3,5 | +16,1 | +16,1 | +16,1 | +16,1 | +16,1 |
Диаграмма финансового потока проекта:
млн. руб. 
16,1  |
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Год 
-3,5 
-24,1
Расчёт коэффициента дисконтированного проекта
d=a+b+c;
d- дисконт;
а - принимаемая цена капитала, на уровне депозита;
b – уровень риска для данного типа проекта;
с – уровень инфляции на валютном рынке (прогноз).
D=0,16+0,05+0,04=0,25 (25%)
Расчёт чистого дисконтируемого дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) проекта:
NPV=
, гдеDi– дисконтированный доход;
Кi– затраты i-ого периода;
d – коэффициент дисконтирования;
i– период.
NPV=
При d=25%,
| периоды | Di | Кi |  * |  |  |  | |
| 2010 | 0 | 24.1 | 1 | 0 | 24.1 | -24.1 | -24.1 |
| 2011 | 0 | 3.5 | 0.8 | 0 | 2.8 | -2.8 | -26.9 |
| 2012 | 16.1 | 0 | 0.64 | 10.3 | 0 | +10.3 | -16.6 |
| 2013 | 16.1 | 0 | 0.51 | 8.211 | 0 | +8.211 | -8.389 |
| 2014 | 16.1 | 0 | 0.4 | 6.44 | 0 | +6.44 | -1.949 |
| 2015 | 16.1 | 0 | 0.33 | 5.313 | 0 | +5.313 | +3.364 |
| 2016 | 16.1 | 0 | 0.26 | 4.186 | 0 | +4.186 | +7.55 |
| итого | 80.5 | 27.6 | - | 34.45 | 26.9 | +7.55 | - |
Расчёт индекса доходности
PI=
;PI=
=1.28Расчёт среднегодовой рентабельности проекта
R=
*100%;T- нормативный срок эксплуатации оборудования.
R=
5,6 % годовых.График ЧДД и ЧТС:
млн.руб. 
Расчёт внутренней нормы доходности ВНД проекта:
IRR=
*( 
*100%, где 
- это значение дисконта, при котором ЧТС принимает последнее положительное значение; 
- это последнее положительное значение ЧТС; 
- это первое отрицательное значение ЧТС;Данные для расчёта IRR:
| d | 0.25 | 0.34 | 0.35 |
| | 7.55 | 0.402 | -0.2355 |
При d=34%
| периоды | Di | Кi | * |  | | | |
| 2010 | 0 | 24.1 | 1 | 0 | 24.1 | -24.1 | -24.1 |
| 2011 | 0 | 3.5 | 0.75 | 0 | 2.625 | -2.625 | -26.725 |
| 2012 | 16.1 | 0 | 0.557 | 8.967 | 0 | +8.967 | -17.758 |
| 2013 | 16.1 | 0 | 0.415 | 6.681 | 0 | +6.681 | -11.077 |
| 2014 | 16.1 | 0 | 0.31 | 4.991 | 0 | +4.991 | -6.086 |
| 2015 | 16.1 | 0 | 0.231 | 3.719 | 0 | +3.719 | -2.367 |
| 2016 | 16.1 | 0 | 0.172 | 2.769 | 0 | +2.769 | +0.402 |
| итого | 80.5 | 27.6 | - | 27.127 | 26.725 | +0.402 |
При d=35%