Смекни!
smekni.com

Разработка механизмов нейтрализации финансовых рисков ООО Альдо (стр. 9 из 14)

Таб.14. – Анализ ликвидности баланса 2007г.

Актив Абсолютные величины Удельные веса Пассив Абсолютные величины Удельные веса
А1 - - П1 1606 5,9
А2 3864 14,2 П2 9592 35,4
А3 21056 77,6 П3 - -
А4 2198 8,1 П4 15920 58,7
Баланс 27118 100,0 Баланс 27118 100,0

А1<П1; A2<П2; A3>П3; A4<П4; - Зона критического риска.

Таб.15. – Анализ ликвидности баланса 2008г.

Актив Абсолютные величины Удельные веса Пассив Абсолютные величины Удельные веса
А1 532 0,9 П1 25220 44,6
А2 9698 17,2 П2 9544 16,9
А3 44086 78,1 П3 - -
А4 2168 3,8 П4 21720 38,5
Баланс 56484 100,0 Баланс 56484 100,0

А1<П1; A2<П2; A3>П3; A4<П4; - Зона критического риска.

По типу состояния ликвидности баланса по итогам 2007–2008 гг. предприятие попало в зону критического риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нарушенной ликвидности баланса. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.

Графически динамика групп ликвидных средств организации за исследуемый период представлена на рис. 5 (в тыс. руб.).

Рис.5. - Анализ ликвидности ООО «Альдо»

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод. Как в базисном так и в отчетном периоде финансовое состояние предприятия соответствует зоне критического риска в 2007г. и зоне катастрофического риска в 2008 г. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности.

Таблица 16. Расчет покрытия запасов и затраты с помощью опредленных источников финансирования.

Показатель 2007г. 2008г.
А) Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств -2938 -24534
Б) Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат -2938 -24534
В) Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат 2338 -14990
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S (0,0,1) (0,0,0)

Далее проведем оценку рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей (табл. 17, 18).

В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности (L1 = 0,6) на конец исследуемого периода не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности (L2) имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L2 = 0,0) критически низкая. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует. Коэффициент критической оценки (L3 = 0,3) показывает, что организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, почти не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, однако эта способность отличается от оптимальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зоне не допустимого.

Таблица 17. Показатели ликвидности баланса

Показатель 2007г. 2008г. Откл Рекомендуемые значения
1. Общий показатель ликвидности (L1) 1,3 0,6 -0,7 L1 > 1
2. Коэффициент абсолю-тной ликвидности (L2) 0,0 0,0 0,0 L2 > 0,2–0,7
3. Коэффициент «критиче-ской оценки» (L3) 0,3 0,3 -0,1 L3 > 1,5 — оптимально; L3 = 0,7–0,8 — нормально
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) 2,2 1,6 -0,7 L4 > 2,0
5. Коэффициент маневрен-ности функционирующего капитала (L5) 1,5 2,3 0,7 Уменьшение показателя в динамике — положительный факт
6. Коэффициент обеспечен-ности собственными средс-твами (L6) 0,6 0,4 -0,2 L6 > 0,1

Таблица 18. Показатели финансовой устойчивости

Показатель 2007г. 2008г. Откл Рекомендуемые значения
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U1) 0,59 0,38 -0,7 ≥ 0,4-0,6
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) (U2) 0,41 0,62 0,0 £ 1,5
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3) 0,55 0,36 -0,1

нижняя граница — 0,1

≥ 0,5

4. Коэффициент финансовой устойчивости (U4) 0,59 0,38 -0,7 ≥ 0,6

Коэффициент текущей ликвидности (L4 = 1,6) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

С точки зрения оценки риска можно сказать следующее:

1. Выполнение рекомендуемых требований к значению показателя капитализации (U2) обеспечивает для поставщиков и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений.

2. Невыполнение нормативных требований к показателю U3 является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.

3. Значения коэффициентов финансовой независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4) отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл. 19).

Таблица 19. Классификация уровня финансового состояния

Показатель финансового состояния 2007г. 2008г.
Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов
L2 0,0 0 0,0 0
L3 0,3 0 0,3 0
L4 2,2 16,5 1,6 7,5
U1 0,59 17 0,38 7,4
U3 0,55 15 0,36 12
U4 0,59 8,5 0,38 0
Итого 57 26,9

Сделаем выводы.

3-й класс (66–37 баллов) — в 2007г. это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. Финансовые показатели довольно близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено определенное отставание. Предприятие рентабельное, находится в зоне допустимого риска.

4-й класс (36-11 баллов) — в 2008г. это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. При взаимоотношениях с анализируемой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие характеризуется высокой степенью риска.


Вывод

Во второй части был произведен анализ и оценка эффективности действующей системы нейтрализации финансовых рисков ООО «Альдо»

Ответственными за организацию, управление, координацию, планирование и контроль финансовой деятельности, являются директор, главный бухгалтер, старшие менеджеры отделов, заместитель директора по продажам. Их действия основываются на Уставе Предприятия, Положении о директоре, должностных инструкциях, внутренних документах, гражданском и трудовом кодексах.

Источниками образования имущества общества являются:

· доходы, получаемые от оказываемых обществу услуг;

· кредиты банков и других кредиторов;

· безвозмездные или благотворительные взносы и пожертвования организаций, предприятий, граждан;

· иные источники, не запрещенные законодательством.

Компания имеет краткосрочные обязательства по кредитам и займам, которые в сравнении с прошлым годом увеличились. А также имеется задолженность перед персоналом по оплате труда.

Большинство финансовых показателей ООО «Альдо» имеют тенденцию роста и положительную динамику в отчетном периоде. Однако негативную тенденцию имеет увеличение краткосрочных обязательств компании, в первую очередь займов и кредитов и задолженности перед персоналом организации.

Анализ показывает увеличение выручки от реализации на 139,3% в отчетном периоде (конец третьего квартала 2008 года). Однако произошло и увеличение себестоимости товаров на 151,2%, существенно увеличились коммерческие расходы, что в первую очередь связанно с увеличением объема продаж. Валовая прибыль увеличилась на 152,8%, однако произошло снижение прибыли от продаж на 9,2%, прибыли до налогообложения на 16,5% и чистой прибыли на 18,1%. В прошлом же году мы видим увеличение всех этих показателей.