Смекни!
smekni.com

Кредитоспособность заемщика и методы ее определения (стр. 8 из 16)

На 01.10.2006 г. дебиторская задолженность составила 9 674 818 руб., на 01.01.2007 г. 10 013 283 руб. (см. таблицу 2.6.).

Клиентами товар оплачивается на таких условиях в зависимости от уровня и репутации клиента:

· под реализацию;

· сроком от 7 до 14 календарных дней;

· по предоплате.

Если оплата производиться не во время, то ежедневно начисляются пени в размере 0,1 % от суммы долга.

Дебиторская задолженность взыскивается вполне нормально. На дату 01.10.2006 г. взыскано 78% из общей суммы долга, на дату 01.01.2007 г. взыскано 69%. Можно наглядно посмотреть диаграмму 2.3., в которой показана доля взысканной дебиторской задолженности. Риск в погашении дебиторской задолженности отсутствует.

Общий размер кредиторской задолженности предприятия по состоянию на 01.10.2006 г. составил 8 311 957 руб. (см. таблицу 2.7).

Уменьшение кредиторской задолженности за квартал составила 1 276 922 руб. (9 588 879 – 8 311 957), что говорит о положительных результатах. Также ни одна из отдельных кредиторских задолженностей не превышает 70% общей кредиторской задолженности, поэтому нет риска в ее погашении.


Таблица 2.6. - «Состояние дебиторской задолженности (рассматриваются наиболее крупные дебиторы)»[31]

Дебитор Общая сумма задолженности Взысканная задолженность % доля по взысканной задолженности Остаток задолженности
01.10.2006
ООО «Формула» 1070000 500000 47% 570000
ООО «Строй – Дом» 1108281 753540 67% 354741
ООО «Уют» 1506721 1506721 100% 0
ИП «Раднаев Э.Г.» 1343658 1000000 74% 343658
ИП «Жарков С.П.» 1110300 1110300 100% 0
ООО «Строитель» 1423506 1323506 93% 100000
ЗАО «Селенга» 903000 500630 55% 402370
ИП «Хомяков В.В.» 1209352 855650 71% 353702
Итого 9674818 7550347 78% 2124471
01.01.2007
ООО «Строй – Дом» 900000 900000 100% 0
ИП «Урюпин В.Г.» 1560630 1100530 71% 460100
ИП «Раднаев Э.Г.» 1497997 930600 62% 567397
ЗАО «Аквабур» 1430469 1250160 87% 180309
ООО «Уют» 1277393 1277393 100% 0
ИП «Жарков С.П.» 2101324 500781 24% 1600543
ЗАО «Селенга» 1245470 990650 79% 254820
Итого 10013283 6950114 69% 3063169

Диаграмма 2.3. – «Доля взысканной дебиторской задолженности»[32]

Таблица 2.7. - «Состояние кредиторской задолженности»[33]

Кредитор Срок образования Сумма задолженности % доля в общей задолженности
01.10.2006
ЗАО «Алютек» 05.09.2006 1489893 18%
МУП «Водоканал» 12.08.2006 1643450 20%
ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск 30.09.2006 955865 11%
МУП «Электроснабжение» 14.08.2006 1385326 17%
МУП «Байкалтепло» 23.09.2006 1743288 21%
ООО «Окна Мира» 26.07.2006 1094135 13%
Итого 8311957 100%
01.01.2007
ОАО «Рина» 17.11.2006 1639780 17%
МУП «Водоканал» 14.12.2006 1200000 13%
ОАО «Веко-Рус», г. Новосибирск 15.10.2006 1499813 16%
МУП «Электроснабжение» 14.12.2006 1379002 14%
МУП «Байкалтепло» 18.12.2006 169797 14%
ЗАО «СтройКом», г. Иркутск 01.11.2006 1556552 16%
ООО «Окна Мира» 17.10.2006 943635 10%
Итого 9588879 100%

Проведем расчет основных финансовых показателей (см. таблицу 2.8.).

Таблица 2.8. – «Расчет основных финансовых показателей»[34]

Наименование коэффициента 01.10.2006 01.01.2007 Нормативное значение
1) к. абсолютной (быстрой) ликвидности (табл. 2.3. стр. 2+3+8/15) 0,6 0,9 не менее 0,4
2) к. текущей ликвидности (табл. 2.3. стр. 2+3+7+8/15) 0,8 0,7 не менее 0,7
3) к. покрытия (общей ликвидности) (табл. 2.3. стр. 1/13) 0,9 0,8 не менее 0,9
4) продолжительность одного оборота активов (табл. 2.3. стр. 1/3/табл. 2.5. стр. 1*90) 1,3 1,2 ускорение оборачиваемости
5) к. оборачиваемости (табл. 2.5. стр. 1/табл. 2.3. стр. 1/3) 41 26 ускорение оборачиваемости
6) к. соотношения заемного и собственного капитала (табл. 2.3. стр. 13/18) 2 3 не менее 1,5
7) рентабельность всей реализованной продукции (табл. 2.5. стр. 5/2) 14% 10% не менее 10%

Большинство рассчитанных коэффициентов соответствуют рекомендуемым значениям. Каждый из них рассмотрим более подробно.

1) Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности в ЗАО «Русь – Банк» принято на уровне 0,4 (или 40%), т.е. при нормальной платежеспособности пред­приятию считается достаточным иметь до 40% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность. У компании ООО «Пирамида» на дату 01.10.2006 г. 60% свободных денежных средств, на дату 01.01.2007 г. 90% свободных денежных средств, это говорит о очень хорошем потенциале компании.

2) Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности принято на уровне 0,7 (или 70%), т.е. включение в расчет краткосрочной дебиторской задолженности повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 30% – 40%. В нашем случае коэффициент соответствует нормативу, на первую дату он был равен 0,8, на вторую 0,7, то есть уменьшился на один процент, значит, дебиторская задолженность увеличилась на один процент, что в общем особой роли не играет.

3) Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной. Высокий коэффициент покрытия свидетельствует об устойчивом финансовом положении и достаточности оборотных активов для расчетов по долгам предприятия.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,9 (или 90%). Вообще традиционным считается значение в пределах 1,5 – 2%, но ЗАО «Русь – Банк» берет норматив меньше, так как процесс переработки в ООО «Пирамида» не длителен, потому что компания приобретает готовые детали у поставщиков, то есть в некоторой степени занимается посреднической деятельностью. На дату 01.10.2006 г. норматив равен 0,9, на дату 01.01.2007 г. 0,8. Конечно, значение 0,8 не совсем благоприятно для кредитной политики ЗАО «Русь – Банк».

4) Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление. В нашем случае наблюдается ускорение оборачиваемости, что говорит об эффектив­ности использования активов.

5) Оценка коэффициент оборачиваемости производится также как и у предыдущего с помощью сравнения. Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия, что нам и соответствует.

6) При оценке коэффициента соотношения заемного и собственного капитала оптимальным считается соотношение на уровне 1,5. Чем значение ниже 1,5, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия. В нашем случае на дату 01.10.2006 г. значение равно 2, а на дату 01.01.2007 г. равно 3, происходит повышение показателей.

7) Рентабельность всей реализованной продукции, используется именно этот показатель, так как в компании ООО «Пирамида» расширенный ассортимент производимой продукции. Этот коэффициент применяется для общей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительный к показателям вы­шеназванных групп коэффициентов. Показатель рентабельности характеризует лучшую отдачу функционирующего капитала, если он в динамике возрастает. Как видно у нас он не возрастает, но соответствует нормативному значению (10%), то есть был 14%, а стал 10%.

Далее рассмотрим деловую активность ООО «Пирамида» и сделаем анализ рынка.

Предприятие работает достаточно эффективно. Сложностей со сбытом нет. Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности соответствует нормативному значению не менее 0,8, а у нас это соотношение равно в первом случае 1,2, во втором 1. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в пределах нормы (см. таблицу 2.9.).

Таблица 2.9. - «Оценка деловой активности заемщика»[35]