Анализ деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг (стр. 5 из 9)

Место нахождения Банка: Россия, 117997, город Москва, улица Вавилова, дом 19. [9]

Банковские операции Банк осуществляет на основании соответствующих лицензий, выдаваемых ЦБ РФ в порядке, установленном федеральным законом. Лицензия Банка на осуществление банковских операций представлена в Приложении Д.

В соответствии с лицензией Банк вправе осуществлять следующие банковские операции:

1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);

2) размещение указанных выше привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4) расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5) инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6) куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8) выдачу банковских гарантий;

9) переводы денежных средств по поручениям физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов). [9]

Все банковские операции и сделки осуществляются в рублях и в иностранной валюте в соответствии с федеральными законами.

Банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами.

Банк имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами, в том числе брокерскую, дилерскую, депозитарную.

Акционерами Банка могут быть юридические и физические лица, в том числе иностранные, в соответствии с законодательством РФ.

Все акции Банка являются именными. Банком размещены обыкновенные акции и привилегированные акции одного типа – с обязательной выплатой определенного дивиденда в размере не ниже 15 процентов от номинальной стоимости привилегированной акции.

Банк вправе размещать облигации и иные эмиссионные ценные бумаги, предусмотренные правовыми актами РФ о ценных бумагах, в том числе за пределами РФ.

Сделки с акциями и иными эмиссионными ценными бумагами Банка осуществляются в соответствии с законодательством РФ.

Акционеры – владельцы обыкновенных акций имеют право в соответствии с федеральным законом и Уставом Банка участвовать в Общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, в случае ликвидации Банка – право на получение части его имущества.

Акционеры – владельцы привилегированных акций имеют право на получение дивидендов в размере не ниже 15 процентов от номинальной стоимости привилегированной акции.

Банк вправе размещать обыкновенные акции дополнительно к размещенным акциям. Не менее 50% голосующих акций плюс одна голосующая акция Банка (контрольный пакет) принадлежит ЦБ РФ. [9]

Банк обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах распределения прибыли после налогообложения (чистой прибыли).

Динамика изменения чистой прибыли Банка представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 – Чистая прибыль Сбербанка России на период с 2004 по 2008 г. [7]

На гистограмме можно проследить значительный рост прибыли Банка в период с 2004 по 2007г. Однако в 2008 г. уровень чистой прибыли снизился на 8 млрд долл., что связано в первую очередь с развитием мирового финансового кризиса, оказавшего значительное влияние на банковский сектор.

Тем не менее, сохраняя долю в активах банковской системы на уровне 25%, по итогам 2008 г. Банк заработал более 35% прибыли всей банковской системы страны. Долю Сбербанка России на основных сегментах российского финансового рынка можно проследить на графике в Приложении Е. [7]

В следующем параграфе проведем анализ деятельности Сбербанка России как эмитента ценных бумаг.

2.2 Анализ деятельности Сбербанка России как эмитента ценных бумаг

Сбербанк России совершил несколько эмиссий своих акций, начиная с 1993 г. Данные об эмиссиях Банка представлены в таблице в Приложении Ж.

Из данных приложения можно сделать несколько выводов:

1) Стоимость одной обыкновенной акции равна 3 руб., стоимость привилегированной акции – 3 руб.

2) Банк проводил эмиссии для увеличения уставного капитала. За период с 2001 по 2007 г. уставный капитал увеличился в 67 раз, с 1000000000 руб. до 67760844000 руб. Динамику роста можно посмотреть на рисунке 5.

Рисунок 5 – Динамика роста уставного капитала Сбербанка России в период с 2001 по 2007 г. [7]

Из графика видно, что увеличение уставного капитала происходило неравномерно.

Это объясняется тем, что:

1) В 2006 г. Сбербанк России произвёл конвертацию акций, то есть увеличение номинала акций без увеличения их количества (за счет средств Банка, полученных от переоценки имущества):

- все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 50 руб. конвертированы в обыкновенные акции номинальной стоимостью 3000 руб. каждая;

- все выпущенные привилегированные акции номинальной стоимостью 1 руб. конвертированы в привилегированные акции номинальной стоимостью 60 руб. каждая.

2) В 2007 г. было произведено дробление акций:

- все выпущенные обыкновенные акции номинальной стоимостью 3 000 руб. конвертированы при дроблении в обыкновенные акции номинальной стоимостью 3 руб. каждая; коэффициент дробления – 1:1000;

- все выпущенные привилегированные акции номинальной стоимостью 60 руб. конвертированы при дроблении в привилегированные акции номинальной стоимостью 3 руб. каждая; коэффициент дробления – 1:20. [7]

Итак, по состоянию на 31 декабря 2007 г. объявленный уставный капитал Банка составил 64760844000 руб., включая 21586948 000 обыкновенных акций и 1000000000 привилегированных акций.

Теперь рассмотрим базовую прибыль на акцию в 2007-2008 гг., представленную в таблице 1.

Таблица 1 – Показатели на акцию (с учетом дробления номинала обыкновенных акций банка) [7]

Наименование	2007	2008
Базовая прибыль(в рублях на акцию)	5,1	4,5
Дивиденды на обыкновенную акцию, объявленные в течение года	0,51	0,48

Из таблицы видно, что базовая прибыль в 2008 г. по сравнению с 2007 г. уменьшилась на 11,8 %. Это связано с отрицательным воздействием мирового финансового кризиса. Также, дивиденды на обыкновенную акцию, объявленные в течение года, снизились на 6 %.

По итогам каждого отчетного финансового года Банк ежегодно выплачивает своим акционерам дивиденды в размере, утверждаемом годовым общим собранием акционеров. Выплату дивидендов по годам можно проследить в таблице 2.

Таблица 2 – Выплата Банком дивидендов по акциям в период с 2003 по 2008 гг. [7]

Год	Доля чистой прибыли Банка, направленной на выплату дивидендов, %	Размер объявленных (начисленных) дивидендов в расчете на 1 обыкновенную акцию, рубли	Размер объявленных (начисленных) дивидендов в расчете на 1 привилегированную акцию, руб.	Размер объявленных (начисленных) дивидендов в совокупности по всем обыкновенным и привилегированным акциям, тыс. руб.
2003	8,0	0,1345	0,1440	2699500,0
2004	8,0	0,1739	0,1895	3493600,0
2005	8,5	0,2660	0,2950	5349000,0
2006	10,0	0,3855	0,4650	8786757,3
2007	10,0	0,5100	0,6500	11659269,8
2008	10,0	0,4800	0,6300	10991636,6

Для наглядности представим данные в виде гистограммы, показанной на рисунке 6.

Рисунок 6 – Динамика выплаты дивидендов по акциям Банка в период с 2003 по 2008 г. [7]

Из гистограммы видно, что размер дивидендов по обоим видам акций увеличивался в период с 2003 по 2007 г. Однако в 2008 г. произошло снижение размера начисленных дивидендов, что связано с развитием мирового кризиса, оказавшего сильное влияние на банковский сектор страны.

В 2008 г. российский фондовый рынок в полной мере ощутил на себе негативные последствия мирового экономического кризиса. Котировки акций российских эмитентов существенно снизились, при этом тот факт, что мировой кризис начался в финансовой сфере, оказал влияние на более значительное снижение котировок акций банков. За 2008 г. индекс РТС потерял 72,4%. Динамику котировок акций Банка и индекса РТС показана на рисунке 7.

Рисунок 7 – Динамика котировок обыкновенных акций Сбербанка России и индекса РТС в 2008 г. [7]

Цена обыкновенных акций Сбербанка России на ММВБ снизилась на 77,5%, привилегированных акций — на 87,0%. [7]

Таким образом, начиная с 1993 г., Сбербанк увеличивал размер уставного капитала, проводя эмиссию акций, а также конвертацию и дробление акций. Уставный капитал является важнейшим показателем, характеризующим размеры и финансовое состояние организации, и его увеличение говорит о положительных тенденциях развития Банка. В то же время, базовая прибыль на акцию к 2008 г. снизилась, упал также и размер дивидендов. Значительно сократились котировки как обыкновенных, так и привилегированных акций Сбербанка на ведущих фондовых рынках страны.

В следующем параграфе переёдем к анализу деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг.

2.3 Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг

Сбербанк является одним из ведущих операторов на рынке российских государственных ценных бумаг. В условиях нестабильности на мировых финансовых рынках Сбербанк России продолжает оставаться лидером на российском рынке банковских услуг, демонстрируя высокую эффективность своих операций.