Финансовый экономический анализ деятельности ОАО Курганхиммаш (стр. 8 из 15)

Таблица 14

Оценка финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатель	Формула расчета	1998 год	1999 год	2000 год	2001 год
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент концентрации собственного капитала	Собственный капитал/ общий капитал	0,75	0.70	0.84	0.72
2	Коэффициент концентрации заемного капитала	Заемный капитал/ общий капитал	0,24	0.30	0.16	0.28
3	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Заемный капитал/ собственный капитал	0,33	0.42	0.18	0.38
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства/собственный капитал	0,17	0.27	0.38	0.40
5	Коэффициент финансовой зависимости	Валюта баланса /собственный капитал	1,32	1.42	1.18	1.38

Коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала характеризуют долю собственных и заемных средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия. Существует мнение, что доля собственных средств не должна быть ниже 60% (0,6). Коэффициенты, рассчитанные по ОАО «Курганхиммаш», свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия. Доля собственных средств превышает 60% и составляет 70%- на конец 1999 года, 84% - на конец 2000 г и 72% - на конец 2001 года, то есть не смотря на некоторое снижение показателя в 2001 финансовое положение предприятия остаётся устойчивым. Так, в 1999 году на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы, приходится 42 копейки заемных средств, в 2000 году – 18 копеек и в 2001 году – 38 копеек. Увеличение заёмного капитала в 2001 году в первую очередь произошло вследствие роста потребности в оборотном капитале, который в свою очередь вызван расширением портфеля заказов предприятия.

Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала вложенного в оборотные средства. В нашем случае данный показатель вырос с 0,27 в 1999 году до 0,40 в 2001 году, что свидетельствует об увеличении мобильности использования собственного капитала предприятия.

Итак, существуют следующие типы устойчивости финансового состояния:

1) абсолютная (собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты);

2) нормальная (запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов);

3) неустойчивая (запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных займов);

4) кризисная (запасы и затраты не обеспечиваются источниками их финансирования).

На основании проведенного анализа и в соответствии с приведенной типологией, финансовое состояние ОАО «Курганхиммаш» определяется как нормальное.

2.3. Анализ чистых активов предприятия

Оценка чистых активов предприятия необходима для дальнейшего анализа платежеспособности предприятия. Чистые активы акционерного общества должны соответствовать требованиям Гражданского Кодекса и статьям 35 и 26 федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ.

Таблица 15

Расчет чистых активов ОАО «Курганхиммаш»

Показатель	Код строки в ф. №1	Сумма, тыс.р.
		01.01.1999	01.01.2000	01.01.2001	01.01.2002
1	2	3	4	5	6	7
2 АКТИВЫ
Продолжение табл.15
3	НМА	110	117	122	488	281
4	Основные средства	120	92535	96819	115642	171413
5	Незавершенное строительство	130	6390	9883	18381	13365
6	Долгосрочные вложения	140	154	254	364	833
7	Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-
8	Запасы	210	30802	48056	77522	137800
9	Дебиторская задолженность	240	24300	39962	36651	74941
10	Краткосрочные вложения	250	-	87	3684	6739
11	Денежные средства	260	1724	12150	5961	22573
12	Прочие оборотные активы	270	-	87	-	-
13	Итого активы	156022	207420	258693	407945
14 ПАССИВЫ
15	Целевое финансирование	460	20	-	121	-
16	Заемные средства	510,610	2905	3000	800	-
17	Кредиторская задолженность	620	36140	59534	39476	118935
18	Расчеты по дивидендам	630	520	473	229	85
19	Резервы предстоящих расходов	660	-	-	-	-
20	Прочие пассивы	670	-	-	-	-
21	Итого пассивы	39585	63007	40626	119020
22	Чистые активы (11-18)	116437	144413	218067	288925

Предыдущие статьи анализа выявили, что:

1) наибольший удельный вес в структуре активов занимают основные средства;

2) наблюдается тенденция прироста стоимости основных средств.

В нашем случае именно за счет этой составляющей и обеспечивается превышение активов над пассивами.

Динамика чистых активов ОАО «Курганхиммаш» представлена на рис.2

Рис. 2

Основной показатель развивающегося и эффективного производства – прирост стоимости чистых активов. Величина чистых активов ОАО «Курганхиммаш» увеличилась с 116437 тыс.р. в 1999 году до 288925 тыс.р. в 2001 году.

Согласно федеральному закону №208-ФЗ «Об акционерных обществах» величина чистых активов открытого акционерного общества должна превышать величину тысячекратного размера МРОТ в соответствующем отчетном году. Минимальный размер оплаты труда на начало 1999 года составил 8349 р, 2000 года –8349 р, 2001 года –132 руб, 2002 года – 300 р.

Фактически чистые активы ОАО «Курганхиммаш» превышают указанную нормативную величину.

2.4. Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которое предприятие может обратить в деньги.