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Анализ и управление финансовых активов коммерческих банков РА (стр. 17 из 33)

¶áÛáõÃÛáõÝ áõÝ»Ý ¸ááõ æáÝëÇ 4 Çݹ»ùëÝ»ñ.

1) ³ñ¹Ûáõݳµ»ñ³Ï³Ý Çݹ»ùë,

2) ïñ³Ýëåáñï³ÛÇÝ Çݹ»ùë,

3) ÏáÙáõÝ³É Çݹ»ùë,

4) µ³ÕϳóáõóÇã Çݹ»ùë:

ì»ñÁ ÑÇß³ï³Ïí³Í ³Ýí³ÝáõÙÝ»ñÁ ϳåí³Í »Ý Çݹ»ùë³ÛÇÝ Ñ³­Ù³Ï³½ÙáõÙ Áݹ·ñÏí³Í ÁÝÏ»ñ³ÏóáõÃÛáõÝÝ»ñÇ ×ÛáõÕ³ÛÇÝ Ù³ë­Ý³·Çï³óáõÙÝ»ãû Ñ»ï: ²Ù»Ý³ÑÇÝ ¨ ³é³í»É ï³ñ³Íí³Í Çݹ»ùëÁ ³ñ­¹Ûáõݳµ»ñ³Ï³Ý ϳ٠ÇݹáõëïñÇ³É Çݹ»ùëÝ ¿, áñÝ ³ñï³óá­ÉáõÙ ¿ 30 Ëáßáñ³·áõÛÝ ³ñ¹Ûáõݳµ»ñ³Ï³Ý ÁÝÏ»ñ³ÏóáõÃÛáõÝÝ»ñÇ µ³ÅÝ»ïáÙ­ë»ñÇ ÷á˳ñÅ»ùÝ»ñÇ ß³ñÅÁ (áñå»ë µ³ó³éáõÃÛáõÝ »Ý ϳ½ÙáõÙ §American Express¦ ¨ §American Telephon & Telegraph¦ ÁÝÏ»ñ³Ï­óáõÃÛáõÝÝ»ñÁ, áñáÝó ãÇ Ï³ñ»ÉÇ Ñ³Ù³ñ»É ½áõï ³ñ¹Ûáõݳ­µ»ñ³Ï³Ý): ¸ááõ æáÝëÇ ³ñ¹Ûáõݳµ»ñ³Ï³Ý Çݹ»ùëÇ Ñ³ßí³ñÏÇÝ »Ýóϳ »Ý ÜÛáõ Úáñ­ùÇ ýáݹ³ÛÇÝ µáñë³ÛáõÙ ßñç³Ý³éíáÕ µ³ÅÝ»­ïáÙë»ñÇ ßáõÏ³Û³Ï³Ý ³ñÅ»ùÝ»ñÇ 15-20%-Á: ²Ù»Ý ³é³íáï ÇÝ­¹»ùëÇ Ý߳ݳÏáõ­ÃÛáõÝÁ (Ù»ÍáõÃÛáõÝÁ) Ññ³å³ñ³ÏíáõÙ ¿ ³Ù»ñÇÏ­Û³Ý Ã»ñûñáõÙ: ¸ááõ-æáÝëÇ Çݹ»ùëÇ Ñ³ßí³ñÏÙ³Ý Å³Ù³Ý³Ï û·­ï³¹áñÍíáÕ ³ñ¹Ûáõݳµ»ñ³Ï³Ý ÁÝÏ»ñ³ÏóáõÃÛáõÝÝ»ñÇ óáõó³ÏÁ ϳÝáݳíáñ³å»ë óñÙ³óíáõÙ ¿:

¸ááõ æáÝëÇ ïñ³Ýëåáñï³ÛÇÝ Çݹ»ùëÁ µÝáõó·ñáõÙ ¿ 20 ³ídz­ÁÝÏ»ñ³ÏóáõÃÛáõÝÝ»ñÇ, »ñϳÃáõÕ³ÛÇÝ ¨ ³íïá׳ݳå³ñѳ­ÛÇÝ ÁÝ­Ï»­ñ³ÏóáõÃÛáõÝÝ»ñÇ µ³ÅÝ»ïáÙë»ñÇ ·Ý»ñÇ ÷á÷áËáõÃÛáõÝÝ»­ñÁ:

Îá­ÙáõÝ³É Çݹ»ùëÁ ѳßí³ñÏíáõÙ ¿ ·³½³Ù³ï³Ï³ñ³ñÙ³Ý ¨ ¿É»Ïïñ³­Ù³ï³Ï³ñ³ñÙ³Ý 15 ÁÝÏ»ñ³ÏóáõÃÛáõÝÝ»ñÇ µ³ÅÝ»ïáÙ­ë»ñÇ ÷á˳ñ­Å»ùÝ»ñÇ ÑÇÙ³Ý íñ³:

´³ÕϳóáõóÇã ϳ٠ѳٳÉÇñ Çݹ»ùëÁ ѳÛïÝÇ ¿ ݳ¨ §Æݹ»ùë-65¦ ³Ýí³Ýٳٵ, ù³ÝÇ áñ Ùdz­íáñáõÙ ¿ »ñ»ù ݳËáñ¹ Çݹ»ùëÝ»­ñÁ: ²ÛÝ í»ñçÇÝ ï³ñÇÝ»ñÇÝ ¹ñë¨áñ»É ¿ Ýí³½Ù³Ý ÙÇïáõÙ: ²Ûëå»ë, 1981 Ãí³Ï³ÝÇÝ ³ÛÝ Ñ³í³ë³ñ ¿ñ 1,314, ÇëÏ 1994 Ãí³­Ï³ÝÇݪ 0,444:

¸ááõ-æáÝëÇ µ³ÕϳóáõóÇã Çݹ»ùëÝ Áݹ·ñÏáõÙ ¿ µáÉáñ 65 ÁÝ­­Ï»ñ³ÏóáõÃÛáõÝÝ»ñÁ (³ñ¹Ûáõݳµ»ñ³Ï³Ý, ïñ³Ýëåáñï³ÛÇÝ, ÏáÙáõ­Ý³É) ¨ 1994 Ãí³Ï³ÝÇ ÑáõÝí³ñÇÝ Ýñ³ ×ß·ñïáÕ ·áñͳÏÇóÁ ϳ½­ÙáõÙ ¿ñ 2,266 [16]:

¸ááõ-æáÝëÇ Çݹ»ùëÝ áõÝÇ ÁÝóóÇÏ ï»Õ»Ï³ïí³Ï³Ý µÝáõÛÃ: ´áñë³Û³Ï³Ý ûñí³ ÁÝóóùáõÙ ³ÛÝ 7 ³Ý·³Ù ³ñӳݳ·ñíáõÙ ¿. ÜÛáõ ÚáñùÇ ýáݹ³ÛÇÝ µáñë³ÛÇ µ³óÙ³Ý Å³Ù³Ý³Ï, ³é³íáïÛ³Ý Å³ÙÁ 10-ÇÝ ¨ 11-ÇÝ, Ï»ëûñÇݪ ųÙÁ 13-ÇÝ, 14-ÇÝ ¨ 15-ÇÝ:

´³ÅÝ»ïáÙë»ñÇ »Ï³Ùï³µ»ñáõÃÛáõÝÁ áñáßíáõÙ ¿ 2 ·áñÍáÝÝ»­ñáí.

1) µ³ßËí³Í ß³ÑáõÛÃÇ ÙÇ Ù³ëÇ (߳ѳµ³ÅÝÇ) ëï³óٳٵ,

2) ýáݹ³ÛÇÝ µáñë³ÛáõÙ µ³ÅÝ»ïáÙë»ñÇ Ó»éù µ»ñÙ³Ý ·ÝÇó µ³ñÓñ ·Ýáí ³ÛÝ í³×³é»Éáõ Ñݳñ³íáñáõÃÛ³Ùµ:

¸Çíǹ»Ý¹ (߳ѳµ³ÅÇÝ) µ³éÝ áõÝÇ É³ïÇÝ³Ï³Ý Í³·áõÙ ¨ Ýß³­Ý³ÏáõÙ ¿ µ³Å³ÝáõÙÇó ëï³óíáÕ Ù³ë: ²ÛÝ Ï³ñ»ÉÇ ¿ ¹Çï³ñÏ»É áñå»ë í³ñÓ³ïñáõÃÛáõÝ ÇÝí»ëïáñÇÝ éÇëÏÇ ¹ÇÙ³ó ¨ ³ñï³Ñ³Û­ï»Éª ÷áÕ³ÛÇÝ ÙdzíáñÝ»ñáí áõ ïáÏáë³¹ñáõÛùÝ»ñáí:

´³ó³ñÓ³Ï ³ñï³Ñ³ÛïáõÃÛ³Ùµ, ߳ѳµ³ÅÇÝÁ µ³ßËíáÕ ß³­ÑáõÛÃÇ ÷³ë­ï³óÇ ã³÷Ý ¿, ߳ѳµ³ÅݳÛÇÝ Ï³Ù ÁÝóóÇÏ »Ï³Ùáõ­ïÁ /I¹/: îáÏá­ë³¹ñáõÛùÝ»ñáí ³ñï³Ñ³Ûïí³Íª ¹³ ߳ѳµ³ÅÝÇ ¹ñáõÛùÝ ¿ ïáÏáë­Ý»ñáí ϳ٠·áñͳÏÇóÝ»ñáí / i¹/.

i¹ =

, ÇëÏ I¹ = i¹ x C³Ýí , áñï»Õª

i¹ - ߳ѳµ³ÅÝÇ ¹ñáõÛùÝ ¿,

I¹ - ߳ѳµ³ÅݳÛÇÝ (ÁÝóóÇÏ) »Ï³ÙáõïÝ ¿,

C³Ýí - µ³ÅÝ»ïáÙë»ñÇ ³Ýí³Ý³Ï³Ý ·ÇÝÝ ¿:

´³ÅÝ»ïáÙëÇ ß³Ñ³µ³ÅݳÛÇÝ »Ï³ÙïÇ Ñ³ñ³µ»ñáõÃÛáõÝÁ ·áñ­Í³Ïóáí ϳ٠ïáÏáëÝ»ñáí ³ñï³Ñ³Ûïí³Í ÇÝí»ëï³íáñí³Í ÙÇ­çáóÝ»ñÇÝ, ÏáãíáõÙ ¿ »Ï³Ùï³µ»ñáõÃÛáõÝ, áñÁ µÝáõó·ñáõÙ ¿ ýǭݳÝë³Ï³Ý ³ÏïÇíÝ»ñÇ Ù»ç Ý»ñ¹ñí³Í ϳåÇï³ÉÇ ß³Ñáõóµ»­ñáõÃÛáõÝÁ: ÆÝí»ëïáñÇ Ñ³Ù³ñ µ³ÅÝ»ïáÙë»ñÇ ÁÝóóÇÏ »Ï³Ùï³­µ»ñáõÃÛáõÝÁ áñáßíáõÙ ¿ Ñ»ï¨Û³É µ³Ý³Ó¨áí.

R =

, áñï»Õª

R - µ³ÅÝ»ïáÙëÇ ÁÝóóÇÏ »Ï³Ùï³µ»ñáõÃÛáõÝÝ ¿,

I¹ - ߳ѳµ³ÅݳÛÇÝ »Ï³ÙáõïÝ ¿,

CÓ - µ³ÅÝ»ïáÙëÇ Ó»éù µ»ñÙ³Ý ·ÇÝÝ ¿ (¿ÙÇëÇáÝ Ï³Ù ßáõϳ۳ϳÝ)ª